Går guldbubblan in i kraschfasen nu?

Som ingen (?) närmast sörjande missat så kraschade guldpriset igår, med den största nominella nedgången på en enskild dag, någonsin och det största procentuella raset sedan bubblan sprack sist i början av 80-talet (Schibsted/SvD).

Veckochart guld i USD per troy ounce.

Jag kommer här nu bara diskutera guldpriset i USD och inte i SEK, då priset nu föll för snabbt för att USDSEK ska ha någon relevant påverkan på dagskursen. Raset har tagit ner priset till 279:- SEK per gram.

Kom som vanligt ihåg förnekelse-ilska-förhandling-depression-acceptans. Det är naturligt att förneka att det pågår en krasch, det är naturligt att leta syndabockar, det är naturligt att förhandla med sig själv om att priset minsann kommer vända upp igen av olika anledningar, det är naturligt att bli rejält deprimerad. Och det är naturligt att till slut acceptera utvecklingen.

En marknadsbubblas anatomi.

Vi skippar här nu allt annat än acceptans och hoppar direkt på att saker är som de är istället för att leta syndabockar eller ursäkter. Tillägg: Ett förtydligande, jag antar i detta inlägg att kraschen har inletts och bubblan spruckit. Det behöver inte vara så, men jag skriver som att det är så.

Till en början så kan man ju läsa om marknadsbubblors anatomi. Guldpriset är och har varit i en bubbla, vilket jag även skrivit tidigare. Det finns alltid (ok, oftast) en fundamental motivering till att en bubbla skapas, men sedan tappar den all koppling till verkligheten. Så det har inte varit omotiverat att guldpriset stiger, men tydligen har guldpriset stigit för mycket.

Tjurfällan passerad?

Det väsentliga att fråga sig är om vi nu precis lämnat bubblans topp och ännu inte nått tjurfällan, eller om vi just passerat tjurfällan och den stora kraschen nu tar vid?

I själva verket ser det ut som att återhämtningen i oktober – november i höstas kan ha varit tjurfällan. I så fall är kraschen här och nedgången kommer fortsätta. Paniken kommer sprida sig, gå över i rädsla, kapitulation och förtvivlan. Förmögenheter kommer utraderas och det fysiska priset kommer utan tvekan dras med ner när man försöker rädda det som räddas kan.

Men framför allt så kommer en lång rad hedgefonder att tvingas likvidera sina positioner, vilket också kommer tvinga fram försäljningar inom övriga tillgångar i dessa hedgefonder, dvs aktier och obligationer. Guldmarknaden är så pass stor att den mycket sannolikt riskerar utlösa en börskrasch.

Kraschen sägs ha utlösts av att Cypern tvingats sälja sin guldreserv för att få nödlån från EU. Kanske blir detta den yttersta (eller första) konsekvensen av en svart svan som utlöstes av Cypernkrisen? Cypern kraschar guldet och guldet kraschar börsen? 

Frågan är bara när kapitulationen kommer och utförsäljningarna tar fart på allvar? Att guldet ska ner stämmer ju t ex med Nicole Foss deflationsscenario, även om hon missat tidpunkten rejält. I det scenariot ska även börserna följa med ner.

För övrigt tipsade en läsare om att den amerikanska börsen återigen visar upp ett Hindenburg Omen, för första gången sedan 2010.

Veckochart silver i USD per troy ounce

Så var befinner ni er? Förneklse, ilska, förhandling, depression eller acceptans? Tror ni att tjurfällan fortfarande ligger framför oss, eller att vi passerat den och avgrunden nu väntar?

Ett tillägg om silvret. Silverpriset faller också, men det handlar inte om någon rekordnedgång vare sig nominellt eller procentuellt för silvret. För övrigt vet vi ju vem som haussade silvret vid toppen – vår käre kontraindikator Max Keiser, som gärna hoppar på varje bubbla som finns, men aldrig har vett att säga att nu räcker det.