Världens börser steg under gårdagen och även nu under morgonen, så det är upp igen som gäller. Samtidigt ser 200-dagars glidande medelvärde ut att vara ett stöd för amerikanska S&P-500.
 |
| Dagschart S&P-500. |
Det ser alltså ut att vara upp som gäller även idag. S&P-500 stängde på +1.10%, DAX på +0.69% och OMXSPI på +0.72%. I Asien går Nikkei 225 +1.32%. Guldet såväl som panikindex VIX är ner och dollarn faller mot kronan vilket talar för stigande svensk börs idag, åtminstone initialt.
Man kan notera hur S&P-500 vänder vid MA200 – 200-dagars glidande medelvärde – som alltså ser ut att utgöra en stödnivå för detta viktiga amerikanska börsindex. Kan index hålla sig över MA200 i några dagar till så får vi ett himmelskors där MA50 bryter upp genom MA200 och bekräftar den uppåtgående trenden. För att inte detta ska ske krävs en hård och omedelbart förestående börskrasch, och det kan vi nog utesluta. Marknaden skiter ärligt talat lika mycket i snacket om nya stigande utbrott av Covid-19 som allmänheten.
 |
| En Boeing 777 från Qatar Airways startar från Landvetter, på väg till Doha och med det vägen ut för göteborgarna till såväl Asien, som Afrika och Australien. Foto från en god väns veranda utanför byn igår kväll klockan 21:33. |
10 kommentarer
Tänk om börsen är som bostadsmarknaden, den kan inte, eller tillåts inte krascha längre. Om 20 år sitter man och funderar på varför man inte förstod bättre och köpte.
Det är bara temporärt innan den stora länge planerade KRASCHEN.
"Planerade" – vem står bakom konspirationen. Är det hyreskollektivet som plockar ut sina pengar och skapar en Björn-marknad.
Jag kan inte låta bli att tänka att möjligheten att tjäna/förlora pengar på börser faktiskt de facto har förstatligats. Stater/riksbanker bestämmer om och hur mycket de skall rädda vid nedgångar.
Denna statliga inblandning styr pensionsutvecklingar, privat sparande etc. Realekonomiska förutsättningar är nu minimala jämfört med staters interventioner….
Och hur tycker du dödskorset i mars för S&P 500 föll ut?
Dessa signaler har de senaste åren haft rätt klent värde.
Ja, värdet har varit extremt klent, möjligen riskminimerande, men har nog gett dålig riskjusterad avkastning.
Man kan spekulera i om centralbanksstimulanserna av (obligations)marknaderna sedan finanskrisen och särskilt skuldkrisen har förändrat hela marknaden i grunden. Kanske bör nya modeller enbart basera sig på marknaderna post 2009 eller post 2011? Dödskors fungerade fortfarande utmärkt 2011, men inte sedan dess.
Just det där fenomenet att "signaler slutar fungera" är lite ett utslag av "fooled by randomness", dvs vi kan säkert hitta andra signaler som fungerar 2000-2020 (låt oss kalla det "MA43/MA233"). Det är mer troligt att de här modellerna i grunden inte har någon prediktiv förmåga och att man luras av att det finns så mycket data att gräva i.
Finns det någon rimlig kasual förklaring till modellerna eller är det bara korrelationshokuspokus?
Det är mest korrelations-hokuspokus. Den forskning som finns är inte entydig. Ur en metastudie:
" Early studies indicate that technical trading strategies are profitable in foreign exchange markets and futures markets, but not in stock markets. Modern studies indicate that technical trading strategies consistently generate economic profits in a variety of speculative markets at least until the early 1990s. Among a total of 95 modern studies, 56 studies find positive results regarding technical trading strategies, 20 studies obtain negative results, and 19 studies indicate mixed results. Despite the positive evidence on the profitability of technical trading strategies, most empirical studies are subject to various problems in their testing procedures, e.g. data snooping, ex post selection of trading rules or search technologies, and difficulties in estimation of risk and transaction costs. Future research must address these deficiencies in testing in order to provide conclusive evidence on the profitability of technical trading strategies."
Man kan hitta mönster och studier som funkar om man vill det, och om man bortser från att de kanske inte funkar framöver. En rolig sådan filur är Martin Armstrong, som på något sätt skapat en "Economic Confidence Indicator" som enligt modellen ska slå om varje "tusen dagar gånger pi"… En modell som ibland funkade, ibland inte. Mer slump än skicklighet alltså.
"Armstrong's theory was initially applied in 1977, when he used it to successfully predict an upturn in the price of commodities, according to The New Yorker.[2]
Armstrong's forecast of an imminent Russian economic collapse was mentioned in the Financial Times on 27 June 27 1998.[14] In August 1998 the currency market saw the 1998 Russian financial crisis.
Justin Fox wrote in Time that Armstrong's model "made several eerily on-the-mark calls using a formula based on the mathematical constant pi."[15]
Armstrong predicted that stock market will peak in 2015.75 ECM date[16], but it never came true.
Armstrong later predicted that bond market will peak in 2015.75 ECM date[17] (forgetting that he originally predicted stocks), but that never came true either.
Barron's noted the model called for a change in sentiment in June 2011.[4]
Armstrong also predicted the demise of bitcoin, falling to 775[18]. Instead, bitcoin zoomed back up and broke $10K level the next year after Armstrong's dire prediction.
According to an editorial in The Guardian, Armstrong incorrectly predicted that a sovereign debt crisis, or "Big Bang" as he called it, would begin on 1 October 2015.[19]"
Ja det var väll ganska enkelt att förutse uppgång på börsen efter alla stödpaket i coronans fotspår. Följer all logik i enlighet med österrikisk ekonomiteori. Trycker man in massa pengar i systemet så går priserna upp.