Gästinlägg: Varför du ska välja de bästa fonderna

Nedanstående är ett sponsrat gästinlägg skrivet och sponsrat av 5fonder.se. Kommentera gärna om ni har frågor kring tjänsten, så ska 5fonder försöka svara, som anstår sociala medier.

Den vanligaste strategin som aktiva fondsparare använder sig av i PPM är att regelbundet välja de fonder som just då haft högst avkastning. Forskning visar att det inte är helt fel och det är också basen i 5Fonder-strategin som erbjuds av 5Fonder.se.

Redan 1993 visade amerikanska forskare värdet av att i en portfölj av aktier regelbundet köpa vinnaraktierna och sälja förloraraktierna. De kunde visa att en sådan enkel strategi genererade överavkastning under en 25 års-period. Strategin stämmer dessutom bra med det enkla tankeexperimentet: ”Är det troligare att ett företag som gått bra en kort tid ska fortsätta gå bra än det är att företag som gått dåligt helt plötsligt ska gå bra igen?” De kunde visa att för aktier så var det troligare att aktier som gått bra en kort tid skulle fortsätta gå bra. Detta brukar kallas att det finns en så kallad momentumeffekt. Momentumeffekten går ut på att det är troligare att ett värdepapper ska fortsätta gå bra om värdepappret gått bra tidigare. Du kan jämföra momentumeffekten med rörelsen i en bil. När bilen väl rullar på, alltså har momentum, är det troligt att den kommer fortsätta rulla på ett tag till.

Eftersom en fond investerar i aktier är det enkelt att tro att också fonder kommer ha momentumeffekter. Flera forskare har visat att fonder har momentumeffekter precis som aktier. De flesta forskare pekar dock på att avgifter och kostnader för handel ofta äter upp momentumeffekten för stora investerare.

När det kommer till PPM eller premiepensionssystemet är du tvungen att investera i fonder och vilka fonder ska du då välja? De allra flesta gör ju inget val men bland de privatpersoner som gjort egna val är det visat att de som haft bäst resultat är de som är aktiva och ofta använder momentumeffekten i fonder. Även om alla dessa individer kanske inte känner till momentumeffekten är det enkelt att förstå varför de valt fonder som de gjort. Varför skulle de välja fonder som gått dåligt? De allra flesta väljer fonder från en topplista och då kommer de att utnyttja momentumeffekten och förhoppningsvis generera överavkastning.

På 5Fonder.se finns verktyg för att underlätta och göra en momentumstrategi enklare och snabbare att använda för bland annat sitt PPM-sparande. Vår forskning har visat att momentumstrategier tillsammans med bland annat stop-loss ger en högre avkastning och därför erbjuds stop-loss varningar som ett komplement till de fonder vi väljer ut. Genom att vi betygssätter fonder med 5F-Fondbetyg utifrån deras momentumeffekt gör vi det också enkelt att välja ut fonder som har en liknande momentumeffekt om man vill ha större spridning i sin portfölj. Detta tillsammans med verktyg för uppföljning, påminnelser och e-postsupport gör det enkelt för dig att komma igång med att fondspara vetenskapligt. Dessutom är det gratis att testa en månad.

Sammanfattningsvis, forskningen visar att det är troligare att fonder som gått bra den senaste tiden kommer fortsätta gå bra än det är att andra fonder helt plötsligt ska gå bra. Det är också så att regelbundet köpa vinnare och sälja förlorare borde ge en överavkastning om du inte har för stora kostnader för handeln. I PPM har individen inga kostnader för handel och att utnyttja momentumeffekten blir då ett attraktivt sätt att fondspara på, vilket det varit för de bästa spararna i PPM. För dig som inte orkar göra jobbet själv att välja ut fonder med momentum och handla regelbundet kan du ju alltid använda dig av 5Fonder.se.

Mvh,

Dr. Tomas Sörensson och Mikael Andersson, grundare 5Fonder.se

I samarbete med Cornucopia erbjuder vi just nu 50:- rabatt för Cornucopias-läsare på 5Fonder.se. Använd rabattkod “Cornucopia_2013” fram till 2013-07-31!

PS. Undrar du över forskningen vi nämner, kolla in Fondbloggen från 5Fonder.se där vi diskuterar forskningen i detta ämne. DS.