Lämna över nyckeln?

I USA fungerar som bekant bostadsmarknaden som så att man kan lämna ifrån sig panten, bostaden, och gå därifrån skuldfri, vilket också lett till “en del problem” för bankerna. Tidigare har det främst varit personer med låg inkomst som gjort detta, men nu uppmärksammar saligt insomnande E24 att problemet klivit upp i prisklasserna.

Nu minskar utmätningarna av hus till ett värde under 500 000 dollar, men utmätningarna av hus med värden över 1 miljoner USD ökar. Det är helt enkelt inte privatekonomiskt rationellt att fortsätta betala räntor och amorteringar på hus som är “under vattnet” – där skulderna överstiger värdet. Pga att det tar tid med utmätning så får man dessutom kanske 6 – 12 månaders gratis boende när man väl slutar att betala. Denna moral hazard har påtalats tidigare, men fortfarande drygt tre år efter den akuta finanskrisen 2008 och sex år efter bostadspriserna toppade i USA 2005 – 2006, så har saker inte lugnat ner sig.

I Sverige finns inga sådana möjligheter. Skulden är bostadsköparens personliga skuld, pantbrev används bara för att se till att man inte dubbelbelånar en fastighet. Så här kan vi inte lämna över nyckeln.

Danska bostadspriser 2006 – 2011. Källa: DST

I vårt grannland Danmark fortsätter för övrigt bostadspriserna nedåt med förnyad kraft.

Ägarlägenheter (dvs inte klubbmedlemskap i bostadsrättsföreningar som vi kör med i Sverige, utan riktigt ägande av lägenheter) är återigen nere vid den botten som tillfälligt uppnåddes 2009 medan både fritidshus och villor har nått nya bottnar. Då toppade bostadspriserna 2006 – 2007 i Danmark, vilket visar på hur utdragen en krasch i bostadspriserna kan vara, inklusive mer eller mindre omfattande tillfälliga upprekyler.

Då har ändå priserna i Danmark bara fallit ca 25% sedan toppen än så länge. Fortsatt fallande priser kommer definitivt fortsätta dra ner priserna även på den svenska sidan av Öresund (läs Malmö). Och priserna faller som mest i Köpenhamn (PDF), vilket visar att huvudstäder inte på något sätt är skonade.

Danska småbanker på landsbygden fortsätter att gå under snabbare än socialdemokratiska partiledare och storbankerna är sällan intresserade att bevilja nya lån till Danmarks överbelånade bönder. Tidningen Land – Lantbruk & Skogsland uppmärksammar i senaste pappersutgåvan att även svenska lantbrukare är på väg mot ohållbar skuldsättning. Vi får se om artikeln dyker upp även på nätet framöver. Vad som saknas för en potentiell katastrof för näringen är att egendomspriserna skall börja falla på allvar. Värst ute är nog skog, åtminstone i Sverige söder om Dalälven.

Desperationen hos de svenska byggbolagen stiger, åtminstone hos JM. Nu påstår man att ett klubbmedlemskap i en JM-byggd förening alltid stiger i värde. Plus att man nu skickar med 24 månaders avgiftsfrihet, åtminstone i Jönköping, Brunstorps Strand. Citat från JM, min fetstil:

“Att köpa bostad är antagligen den största affär du gör. Därför är det viktigt att du investerar säkert, i synnerhet när tiderna är osäkra. Då är det tryggt att veta att JMs lägenheter över tid har ökat i värde – oavsett konjunkturssvängningar. Du som nu investerar i en lägenhet i Brunstorps Strand får en nybyggd bostad som står sig väl mot både ekonomiska och designmässiga trender.”

Investerar säkert. När en investering är “säker” i marknadsföringsmaterialet, då vet man att det är dags att springa. Fort. Åt andra hållet. Tar JM ekonomiskt ansvar för detta påstående om “säker” investering? Då kan väl JM lägga en garanti att de lovar köpa tillbaka medlemskapet för försäljningspriset plus KPI + räntekostnaderna? Det är ju en säker investering, så det finns ju ingen risk för JM att ge sådana löften? En investering är ju bara en säker investering om man får tillbaka satsade pengar, inklusive räntor. Annars är det en kostnad. Dessutom menar alltså JM att man skall investera i en bostad, inte köpa för att bo, utan köpa för att tjäna pengar. Men ett bostadsköp är en kostnad, vem köper t ex aktier som innebär att du måste betala pengar varje månad?

Får man ens använda ordet “säker” i samband med investering? Finns det någon lag mot det? Och tro det att JM:s lägenheter ökat i pris när vi har den största bostadsbubblan i modern historia i Sverige. Fast man kan garanterat hitta någon JM-byggd lägenhet i t ex Malmö som fallit i pris sedan nyförsäljningen, vilket i så fall innebär att JM bevisligen ljuger i sitt marknadsföringsmtrl.

För övrigt vill JM alltså ha Stockholmspriser, 40 000:- per m2 för en lägenhet i Jönköping. Och då blir inte ens föreningen skuldfri till det priset. Byggkostnad är antagligen 15 – 20 000 per m2. Högst.

Tillägg: Läsare tipsade om en artikel i Affärsvärlden om att JM kanske också kommer sänka priserna, åtminstone på osålda klubbmedlemskap i Stockholm.