Texasbaserade hedgefondförvaltaren Kyle Bass från Hayman Capital har nu identifierat att den slutliga kraschen för den japanska ekonomin och yenen kommer ske inom det närmsta året.
Via Zero Hedge tipsas vi om nedanstående filmintervju, men framför allt om en rapport som Nass och Hayman Capital publicerat.
Själva rapporten är tvådelad. Första halvan handlar om västvärldens skuldkris och är läsvärd och nattsvart i sig (Scribd – läs rapporten om det så är det enda du läser idag).
Bass sammanfattar det hela med att den utvecklade världens skuldberg bara kan sluta med betalningsintällelse eller (hyper)inflation, vilket oavsett utraderar tillgångarnas värde. Sannolikt kommer bägge inträffa. Allt annat är bara ren förnekelse och ett rätt aktivt bedrägeri från EU-politrukernas sida.
Annat intressant från rapporten är t ex att numera ger varje dollar i ökad amerikansk statskuld bara 8 cent, 0.08 USD, i real BNP-ökning. Skuldberget kan växa sig enormt utan att tillföra någon nämnvärd tillväxt i amerikansk ekonomi.
Den andra halvan handlar just om Japan och om hur den japanska ekonomin nu kraschar på grund av ökonflikten med Kina och att den japanska centralbanken nu är under politiskt kontroll. (Hyper)inflationen kommer sätta fart i Japan och yenen kommer krascha, som på inget sätt kan få ordning på sin ekonomin. Samtidigt avfärdar Bass en serie myter, bland annat att Japan skulle kunna självfinansiera sin statsskuld eller att företag och ekonomi skulle återhämta sig på kraschad växelkurs.
Man ska komma ihåg att Bass och Hayman Capital investerar efter dessa slutsatser och alltså inte bara snackar, utan sätter miljarderna därefter.
Slutsatser för normalt folk är att man ska göra en 100% exit på alla posivita fonder mot den japanska ekonomin eller japanska yenen. Yenen kommer krascha och med det alla Japanfonder som vanligt folk luras sätta pengar i så bankerna kan få procent på förvaltningen. I övrigt, som vanligt – köp ädelmetaller och ha tålamod. Mer insatta vet hur man kan tjäna pengar på en japansk krasch och behöver inga tips.
18 kommentarer
Jag har inte läst rapporten. Men i filmen, som jag såg i går, säger Bass inte att Japan kommer att krascha det närmaste året. Tvärtom säger han att det vore naivt av honom att tro att han skulle kunna förutspå precis när en 70-årig superbubbla slutligen kommer att brista. Det skulle kunna hända det kommande året, men det skulle också kunna dröja lite längre.
Du har skrivit ett inlägg att guldet är i en bubbla, varför rekommenderar du då att folk ska köpa ädelmetaller? Enligt dig så kommer silverpriset också dyka när konjunkturen faller.
Dock, om alla tillgångar är bubblor så får man välja vilken bubbla man skall förvara sin förmögenhet i. Först och främst skall man ju fråga sig om vilka tillgångar som har verkligt värde för dig – dessa bör säkras först eftersom värdet för dig består (t.ex. ett hus kan du bo i även om bostadsbubblan spricker). Resterande är att fråga sig vilken bubbla man befarar kommer krasha djupast och att sprida riskerna eftersom alla bubblor kanske inte spricker samtidigt.
Ja, guldet har enligt experter precis gått in i bubbelfasen det senaste året, dvs den där man kommer få extrema uppgångar.
Samma saker gäller annars som alltid.
1. En sparad likvid (=bankkonto eller kontanter) buffert på några månadslöner
2. Amortera bort skulderna, helst helt, annars i hög takt (<30 år)
3. Övriga tillgångar tryggt och säkert (bankkonto, Riksgälden etc)
4. En liten del av tillgångarna 10-20%, om man har något över efter ovanstående, ska sättas i ädelmetaller och inte i Japanfonder eller europeiska eller amerikanska obligationsfonder, vilket är vad jag talar om här.
En lite nasty detalj när man har både skulder och fordringar mot (svenska) staten (t.ex. obetald skatt och köpt obligationer sålänge) så är detta ofta mot olika juridiska personer och man kan inte kvitta dem vid en tvist. Dvs om du är skyldig skatteverket pengar så kan man inte kvitta det mot en fordring på riksgälden.
Går man sen till kronofogden för att få ut pengarna från riksgälden upptäcker man att deras enda tillgång som kan mätas ut är en fordran på statsverket, och statsverket i sin tur existerar såvitt jag vet inte. Vilket gör att man antagligen kammar noll där…
Är det någon som hittar minishort för Yen? Orkar inte handla över dessa cfd-mäklare. Andra ideer till att ta negativ Japanposition? Kyle har ju tagit sina positioner för många år sen och man skulle ju få bättre entry än honom om man kunde ta position i hans exotiska derivat, men det blir svårt för småhandlare som oss. Mvh!
Kan det vara så att det inte finns tillräcklig efterfrågan på långa positioner på yen som warrant-utfärdare kan nyttja för att hedga sig? En utfärdare som inte kan hedga sig skall man nog inte köpa warranter från – de löper ju stor risk att komma på obestånd ifall yenen faller.
Och andra derivat där man själv ställer garantin innebär ju att man tar på sig en obegränsad risk, vilket kan bli ännu värre än motpartsrisken.
Det kanske är bättre att avstå från att försöka ta negativ japanposition i brist på vettiga derivat.
Dessutom ska det inte ske i morgon, utan det närmaste året (även om Bass lämnar öppet för att det kan dröja längre än så) och då gäller det att ha positioner som är långsiktigt hållbara. Inte alla derivat som fungerar för tidsrymden.
Det enda som jag vet om är SEB:s Short:ar på JPY vs. SEK resp. NOK, se t ex
http://bit.ly/TbywlQ
Är man inne på att spekulera mot just Yenen så ser dessa intressanta ut. Sedan finns det visst även instrument för att handla mot japanska statsobligationer på USA-börserna, för de som kan handla där, har inte sett något mer lättillgängligt.
Men då så, då är det bara motpartsrisken kvar…
Alltid lika fantastiska och relevanta inlägg Cornucopia! Keep up the good work
Ligger svaret i Japans dilemma i detta diagram?http://yenkurs.se/jpy-sek-historik/
Japanska Yen låg före 2008 kraschen på 0,06 efter har den handlats över 0,08 upp 25%.
Nu på senare tid så ser vi en lägre kurs på Yen.
Ett land med egna tryckpressar kan nog hantera skuldsättningen med inflation.
Japans statsskuld är till privata japanska konton. Alltså ett slags japanskt "familjeproblem", de flesta i västerländsk media verkar tro att de lånat pengar utifrån. Det är en jätte skillnad!
Vidare: (You want to be careful about the Japan comparison, by the way: given Japan’s special demography, with the working-age population actually shrinking at a fairly rapid pace, it’s not really doing any worse than the euro area and in fact is arguably doing better). November 16, 2012, 9:01 AM http://krugman.blogs.nytimes.com
D.F.
Tvärt om. De flesta i västerländsk media verkar tro att de lånat pengar inifrån.
Vad Bass säger sig identifierat är att det är fel och i den mån de gjort det, så fungerar det inte längre.
"Kyle Bass från Hayman Capital har nu identifierat att den slutliga kraschen för den japanska ekonomin och yenen kommer ske inom det närmsta året."
Tänka sig, och han har bettat efter det.
Nu är det bäst att skynda sig och sälja av alla tillgångar i Japan och blanka Yen. Och vad händer nu om tillräckligt många tar intryck av hans media-utspel?
Och vad skulle hända om han i stället satt på sin kammare och var tyst.
Det är nog snarare så att han försöker göra en John Paulson, men till skillnad från den senare har han inte riktigt verkligheten på sin sida. Nu försöker han dock prata omkull verkligheten så den ska gå lite mer åt hans håll.
Det blir lite tufft att ligga med en bet och tiden bara går.
——
Om Japan skulle haverera skulle det gjort det efter tsunamin.
Tack för värdefull info Lars. Sådant här som gör specialiserade bloggar så värdefulla. Detta är ingenting jag hade stött på utan ditt arbete. Åter igen ett stort tack.
Äh, Japan har en så mogen ekonomi, stor befolkning och är mycket välutbildade (i flera generationer tillbaka) dessutom är de väldigt patriotiska, så de kommer bara att skippa köpa importerat goods och välja inhemskt istället om det gäller. De klarar sig bra! Kanske inte som tredje största ekonomi i världen som nu utan fjärde, på sikt men ändå. Kina däremot skulle i så fall få stora problem eftersom Japan är viktig rådgivare och viktig kund till Kina, ungefär som en "liten storebror" i den moderna efterkrigsvärlden.
Vad jag vill säga är att de båda har glädje av varandra och striden över några kobbar i havet är inte värre än ett syskonbråk. Men det finns ju de som vädrar blod i eget intresse och försöker driva på så att det blir verklighet.
Japaner är dock klokare än de verkar, för vissa, men de känner inte Japan!
Japaner, Koreaner och Kineser hatar varandra in till märgen vilket har sina rötter i de krigsförbrytelser som de utsatt varandra för under andra världskriget.
De kommer inte att sonas.