Kinas PMI, inköpschefsindex, föll oväntat hårt i oktober. Index kom in precis över negativt på 50.4 (under 50 är negativt), ner från 51.2 medan analytikerna hade väntat sig att index stigit till 51.8. Kina bromsar in rejält. PMI är på lägsta nivån sedan 2009. OECD varnade igår för att BNP kan falla upp till 5% för olika länder i Eurozonen. Den amerikanska banken M F Global ansökte om konkursskydd (=rekonstruktion) igår trots att risken för detta förnekats eller avfärdats om och om igen i media. Det handlar om skulder på 40 miljarder USD och förluster på nästan 200 miljarder USD.
Investmentbanken hade satsat sina pengar på att den europeiska skuldkrisen magiskt skulle lösas med en trollformel och hade sedan årsskiftet köpt på sig BIGPIS-statspapper. De hade helt enkelt otur när de tänkte.
Och igår kväll efter de europeiska börsernas stängning meddelade Greklands statsminister G-Pap att han tänker sig en folkomröstning om det urvattnade räddningspaketet som gladde marknaderna förra veckan. Annars blir det inget urvattnat räddningspaket, inga 110 miljarder EUR i efterskänkta skulder (som skall efterskänkas frivilligt) och inga lättade krav på sanering av den grekiska ekonomin vilket var en del av dealen förra veckan. G-Pap introducerade nu en enorm osäkerhetsfaktor som inte existerade för ett dygn sedan. Paketet hade naturligtvis inte räddat något, men nu blir det först osäkert om det alls blir någon folkomröstning, när den skall ske och om den sker vad utfallet blir.
 |
| Dagschart S&P-500 |
Akt tre i den grekiska farsen har alltså börjat.
I USA föll börsen redan innan detta besked från Grekland men fortsatte stabilt nedåt. S&P-500 slutade på -2.47%. Terminen pekar på fortsatt fall och är fallande nu under morgonen. Vändningen skedde precis som index passerat upp genom för dödskorset avgörande MA200. Med en vändning här blir det inget guldkors och långsiktig köpsignal i S&P-500.
I Asien var det givetvis nedåt som gällde.
 |
| Dagschart All Ordinaries |
Australien sänkte sin styrränta pga låg inflation och sämre ekonomiska utsikter och börsindexet All Ordinaries föll förstås.
Detta är delvis indikerande för vilken riktning vi får se i Europa idag.
Naturligtvis föll även Nikkei och Hang Seng.
 |
| Dagschart OMXS30 |
Stockholmsbörsen vände nedåt på allvar och OMXS30 stängde under den siffermagiska 1000-nivån. Därmed kan man nog anse att den omtalade tjurfällan nu slagit igen. Inget som drabbar några av bloggens läsare, för de som tagit positiva positioner sålde förstås på toppen i fredags medan övriga redan låg likvida eller ökade på sina / tog nya negativa positioner i intervallet 1000 – 1050. Så mycket för att Fibonacci-rekyl är trams.
För övrigt nådde aldrig OMXS30 ens i närheten av MA200 och vi kan alltså inte se något guldkors ens i kikare i det här läget. Fortsatt likvid mot index enligt MA50/MA200 för överskådlig tid framåt om börsen inte magiskt vänder upp omgående är vad som gäller. Bankräntan är fin.
För övrigt steg förstås dollarn igår, som den alltid gör när Stockholmsbörsen faller. Resultatet blir att (pappers)guld alltjämt fungerar som hedge mot Stockholmsbörsen.
Det är nu rimligt att de som sitter med vinster från oktobers uppgång kommer ta hem dessa under dagen. Det var ju egentligen tänkt att förra veckans slag i luften från EU-trojkan skulle leda till ett börsrally månaden och året ut, men den drömmen är nog över för stunden. Istället kommer man rädda det som räddas kan och det finns risk för en rätt hård nedgång under dagen.
Naturligtvis är det positivt rent demokratiskt att Grekland tar till en folkomröstning. Rimligen röstar man ja, då kraven på besparingskraven har dämpats. Grekland skall alltså få fortsätta festa loss på lånade pengar enligt förra veckans överenskommelse. Alternativet är en äkta betalningsinställelse (eng default) och med det en tvingande ordentlig sanering av både ekonomi och samhälle för att få tillgång till kapital igen.
Men utlysandet av en folkomröstning kan vara en svart svan. Väldigt få som såg den komma, konsekvenserna av den går inte att överblicka och den var i princip helt oväntad.
Inte för att den grekiska farsen var över, men publiken hade förväntat sig både toalettbesök och inköp av mer popcorn innan klockan ringde in till akt tre. Nu hann de bara ställa sig i kön till toaletten.
Tillägg: Det heter nu att folkomröstningen skall ske i januari. Så osäkerhet är det som gäller året ut. Om ni undrar vart Google-reklamen tog vägen på förstasidan så använde jag namnet M F Global ovan utan att skriva isär och M F ihopskrivet kan tolkas som ett fult ord av Google.
25 kommentarer
Det är heeelt underbart att följa din blogg! Fantastiskt!
Rock on! / N
Folkomröstning är något som ryggradslösa politiker tar till då de saknar stake till att ta ansvaret för otrevliga beslut. Folket har beslutat, heter det. Kan kallas demokratiskt, men i den krassa verkligheten är det ett medel för fega politiker att undvika ansvar för otrevliga beslut.
Man äter väl inte popcorn när man ser på fars? Lite bättre faktakoll, tack!
Det roliga (ja, det är roligt) är att 90% av privata långivarna kunde tänka sig en avskrivning på 21% för ett tag sedan. Hur många kan tänka sig en avskrivning på 50% på frillig basis?
Bra. Började bli orolig att börsen faktiskt hade bottnat och att jag missat det. Men nu blir det utförsbacke framöver.
Spanien börjar mumla om nedskrivningar.. ser bra ut
G-Pap, kul förkortning, kommer att få "låna" mer pengar i november, annars ställer han in verksamheten.
Veva tillbaka klockan tre månader och sen titta tre månader framåt. Vad kommer att hända? Ingen som vet. Euron kan lika väl vara död i januari.
Den som lever får se.
Om man ska vara konspiratorisk så kanske man skulle kunna tänka sig att förhandlingarna med bankerna ter sig omöjliga i den riktiga världen. Varför då inte ta den lätta vägen ut och låta folket bestämma så inte någon skugga faller på politikerna?
Följde bloggens råd och shortade för första gången. Oj vilken resa det blev med leverage. Så kul.
Grekerna står redan i kö framför bankautomaterna. Italienare, spanjorer, ???, nästa…
"Förenade Arabemiratens så tidigare överhettade bostadsmarknader har drabbats av permafrost.
Huspriserna i Förenade Arabemiraten har rasat med mer än 50 procent sedan finanskrisen bröt ut 2008. Nu spår analytiker att priserna ska ned ytterligare 10-30 procent, skriver arabianbusiness.com.
Antalet bostadsköp i Förenade Arabemiraten minskade med 44 procent till 1459 affärer under tredje kvartalet jämfört med året före. Tredje kvartalet 2008, precis före kraschen genomfördes 4059 bostadsköp."
Omsättningen ned 44%………
Någon som vet någon annan marknad med fallande omsättning?????
EU resp euron kommer ej att upplösas – oavsett Grekland, Irland, Italien, Spanien………..
Så länge som politikerfamiljerna i Bryssel kan försörja sig (leva gott) på EU:s medelklass spelar det ingen roll hur eländig situationen blir för övriga folket. Revolution resp krig skulle ändra på den saken, men sannolikheten för att ngt av detta skulle ske, är extremt låg – åtminstone de närmaste 25 åren.
EU
till 09:09
ja den spanska husmarknaden har fallande omsättning nästan i klass med UAE och som en konsekvens även successiv avbelåning
Cornu,handlar du mini short på Avanza eller Nordnet? Tycker den verkar dåligt omsatt där?
Omsättningen är låg, men RBS agerar duktig marketmaker så det kvittar.
Intet nytt under solen. Vissa lär sig aldrig. Passgångare som går i ständig otakt med själva livet. Ängsliga litar inte på kineser, quatarer, brassar eller saudier.
Buy the fuckin dip!
Jag hade svårt att se Merkel få igenom senaste räddningspaketet redan innan Papa Gs senaste utspel. Västtyskar har fortfarande värk efter att grundligt ha blivit trummade i prutten i växlingskursen när öst och väst slogs samman. Den extra skatten för att bygga upp öst är inget som direkt roar dom heller och det är trots allt samma land.
Hur Merkel skall få igenom mer räddningspaket utan att begå politisk harakiri när Papa G velar och grekiska folket håller på med anti-nazi-demonstrationer förstår helt enkelt inte lilla jag.
Har du skrivit något inlägg angående hur man som småsparare kan investera i pappersguld? Har förstått att fysiskt är det som "gäller", men om man bara kan handla i små kvantiteter känns det som att man betalar ett stort överpris per gram 🙁
Du betalar aldrig överpris motför papper.. papper = värdelöst i långa loppet.
M F finns ihopskrivet i andra stycket, 1:a raden, ang. Google.
Blogg som jag inte kan vara utan, heja!
cds betalas väl ut om grekland ställer
Det kanske blir så att demokratins vagga, Grekland är också det land där den representativa demokratin har sin grav? Att utlysa folkomröstning om något som den nya adeln skapat helt själva och sedan vägrar att ta ansvar för visar med en brutal verklighet, vårt systems svaghet. Detta kommer att gå åt helvete.
//Dacke i El Salvador
EU/EMU vill köra över grekerna och gillar inte en demokratisk folkomröstning (ett intressant dilemma som förtjänar att diskuteras). Vad är folkviljan värd när den "väljer fel" i en demokrati.
Uppenbarligen inte mycket.
"Det handlar om skulder på 40 miljarder USD och förluster på nästan 200 miljarder USD."
Jag har läst 200 miljoner i förlust.
Någon tog upp frågan om CDSer.
Konkursen kallas "frivillig nedskrivning" bland annat för att ställa till det för de som köpt upp sig på swappar för greklandsskydd. Rimligen borde de vara många.
I princip skall ju CDSer lösa ut om det är konkurs, så man har undvikit just det ordet och tvingar privata aktörer att "frivilligt" skriva ner.
Nu borde det alltså finnas en massa folk med greklandsskydd som betalat för skydd de inte får (för en CDS betalar man lite pengar regelbundet under en period som en försäkringspremie).
Den som avgör om CDSer löser ut är ISDA. Men ISDA är en vanligt civil branshorganisation och kan stämmas i civil domstol om tillräckligt många blir tillräckligt missnöjda.
Så just nu är det inte klart vad som skall hända. Det måste avgöras vem som har svarte petter: antingen de som lånat ut till Grekland eller de som sålt konkursskydd (CDSer).
Vad än ISDA säger torde det bli många missnöjda, så rimligen borde de bli rättssak av det. Eller?
CDSer kan man köpa lite hur som helst, de är försäkringar som inte är reglerade. Man kan köpa skydd för saker man inte har. Så det är ganska sannolikt att en massa folk har köpt upp försäkringar på greklandsskulder som de inte har. Kanske finns det mer försäkringr utställda på greklandsskulder än greklandsskulder. I så fall är det kanske värre om CDSerna löser ut än om de inte gör det. Fan vet. Vi får se.
-Jonas