Managementkonsultbolaget Oliver Wyman har kommit med en liten rapport och scenario om den kommande finanskrisen år 2015. Rapporten heter “The Financial Crisis of 2015: An Avoidable History” och finns att läsa som PDF.
Skall man sammanfatta vad som orsakar nästa finanskris så är det att regleringarna med t ex Basel-III gör att bankerna får svårt att tjäna pengar i västvärlden, samtidigt som den privata avbelåningen (eng deleveraging) fortsätter tugga vidare. Bankernas ägare (och förstås bonusknarkande anställda) känner sig då tvingade att söka nya innovativa sätt att tjäna pengar, och söker sig därför söder- och österut utanför västvärldens reglering. Nästa expansionsfas för de europeiska bankerna blir alltså i Afrika och Asien/Kina.
Via skuggbanksektorn så blir det återigen komplexa derivat som skall stå för lönsamheten, och med ett internationaliserat kapital utanför västvärlden så tar sig i scenariot ingen lagstiftare sig an problematiken och nästa bank- och finansbubbla byggs förstås upp. Den här gången är det annorlunda. Förstås. Den här gången kan inget gå fel…
I slutändan så fortsätter förstås västvärldens pengatryckande att driva upp råvarupriserna, vilket tvingar Kina att höja räntan för att stoppa sin inhemska inflation, vilket saktar ner den kinesiska ekonomin för mycket samtidigt som råvarupriserna drivit fram en överetablering i råvarusektorn. I Oliver Wymans scenario så sker råvarukraschen år 2013, och följs sedan av en akut suverän skuldkris i eurozonen, Storbritannien och USA år 2013 – 2015.
I grunden handlar det alltså om biflation. Stigande råvarupriser samtidigt som det sker avbelåning i västvärlden till alltsammans kollapsar i en ny finanskris till år 2015.
Rapporten motiverar förstås att det här utfallet är sannolikt, t ex genom nedanstående förklarande schema över hur bubblan uppstår.
Läs iaf rapporten för mer information. Tänkvärt scenario som egentligen inte motsäger något jag själv skriver om. Den kinesiska ekonomin är en bubbla, råvarupriserna kommer fortsätta stiga (till de kraschar) och de suveräna skuldkriserna kommer bara bli värre, samtidigt som banksektorn återigen kommer försöka komma runt regelbegränsningar för att maximera kortsiktig profit med förutsägbart resultat.
Av en ren slump stämmer timingen också bra med den svenska skuldkrisen i spåren av bostadsbubblans pysande. Är 2011 året bubblan spricker, dvs priserna börjar falla, så tar det 2-3 år innan vi har en bank- och finanskris även i Sverige, dvs 2013-2014, och sedan blir det en akut skuldkris för svenska staten när vi dubblar statsskulden för att rädda bankernas aktieägare och anställda med skattepengar, och den skuldkrisen landar någon gång 2015-2016.
Indiktatorer på att Oliver Wymans scenario inträffar är så länge stigande råvarupriser, fortsatt stigande stadsskulder i västvärlden och härnäst att de europeiska bankerna börjar expandera i Afrika och Asien. Den sista punkten har vi väl inte riktigt sett på allvar än. Wymans fiktiva exempel handlar rent av om att flytta huvudkontor till Kina för att komma runt begränsande lagstiftning.
16 kommentarer
Skulle vara härligt med en flytt eller två till Kina för att sen, om några år, se den Kinesiska regimen beslagta och förstatliga de blåögda västerländska bankerna…
DE rubrikerna skulle jag inte vilja missa.
Vad kan man egentligen förvänta sig när det gäller ränteläget vid en ekonomisk kris, stiger räntorna för att bankerna ska rädda vad som räddas kan när allt fler inte kan betala sina lån, eller sjunker räntorna eftersom staten vill ha snurr på den heliga tillväxten igen. Jag blir inte klok på vilket som är troligast. Vad säger favoritbloggaren?
12:54 se finanskrisen vi just hade och alla lander som drog ner rantan till nara 0% sa inser du att det senare ar vad som kommer handa.
Finanskris när realräntan redan är negativ blir dock inte rolig. QE to infinity är vad som gäller. Problemet är att varken kinopserna eller någon annan med pengar kommer att vilja veta av våra pengar då. Toapapper har de nog redan så det räcker.
Ju längre bankerna väntar med att höja räntan, desto större blir problemen på sikt – svårare än så är det inte. Låg ränta = fler riskfyllda investeringar och ett mindset hos folk som inte håller i längden. Vilket i sin tur leder till ännu fler felprioriteringar i vardagen då varenda kotte helt plötsligt inte ser problemen i att låna till resan, huset, renoveringen, bilen, maten, barnen, motorcykeln, osv. Det är en svår balansgång för vår centralbank.
/T
Så med andra ord så går räntan först upp och sen när krisen är ett faktum dras den ned mot 0% i desperation?
Utmärkt senario. Väst kommer med Basel IV och Basel V så hela rasket patrasket ger sig iväg till östern eller södern…
Kan man som skattebetalare i EU önska sig något bättre ?
Börslänk har beskrivit orsak och verkan på ett bra sätt.
Reporäntan är sjukt låg redan och när det börjar krisa igen finns ingen hävstång som sist.
Vad ska Usa göra? Sänka räntan från 0.25 till 0? EU, GB?
Det är bara att inse, man kan inte lösa ett kreditproblem med mer krediter. Det köper tid, men inte mer. Det är inte privata besparingar som investeras i den sk återhämtningen, det är statliga nödkrediter, spekulativt dessutom.
Hela skiten är en stor stinkande bluff, men alla smarta civilingenjörer här tror att det är lugnt. Hur kan så många bildade vara så korkade undrar jag?
Läste för någon månad sen att goldman och jp morgan, har jag för mig det var, öppnade kontor i teheran. Undrar vad det kan betyda, om någonting?
Börjar känna mig rik. Börsen stiger. Utdelningar dimper ner från både höger och vänster. Har även börjat räkna på mina innehav. Denna känsla är inte bra. Varje gång jag har börjat räkna pengar har börsfallet inte varit långt borta. Nu ställer jag mig nära utgången.
Varje gång du nämner bostadsbubblan funderar jag på vad jag ska göra. När är det rätt tajming att köpa bostad med pengar sparade till en rejäl kontantinsats, och vad ska man göra med pengarna så länge?
Dagens bostadspriser verkar orimliga och bubblan kommer antagligen spricka på något sätt. Frågan är hur? Alternativ ett är en rejäl nedgång av de nominella priserna. Det skulle nästan garanterat leda till en akut finanskris och stora börsras. Alternativ två är i stort sett stillastående nominella priser och kraftig inflation. Då blir pengar sparade på ett bankkonto ett dåligt alternativ. Alternativ tre är en blandning av de två första i olika faser. Någon som har fler trovärdiga scenarier? Blir det en krasch eller pyspunka?
Jag förstår att ingen kan veta säkert, men förslag på hur man bäst skyddar sina besparingar tas gärna emot.
Alla dörrar är stängda nu. Sprida besparingarna på olika valutor kanske kan lindra smällen. Hedga mot nedgång. Men vet inte hur. Det svåraste är nog timingen där.
Lägg era besparingar på ädelmetaller, guld och silver istället.
Valutor kan man knappast lita på i dessa oroliga tider, men guld och silver kommer alltid att ha köpkraft, till och med… eller kanske framför allt när valutor börjar krascha.
Vad händer t.ex. med era surt förvärvade pengar på era sparkonton i händelse av en hyperinflation? Jo dom blir helt värdelösa, något som aldrig kommer hända med era ädelmetaller.
Jo, men nu skall vi skall vi först ha deflation ett tag. Och då tror jag timingen inte är rätt för ädelmetaller. Den dörren känns stängd. I deflationstider tror jag att olika valutor är rätt. Jag själv agerar så. Men jag bara tror.
Jag ska inte säga att du har fel, är inte någon expert, men jag tror inte det finns något "fel" tillfälle att skaffa sig ädelmetaller. Personligen lägger jag inte ALLT på guld och silver, men cirka hälften av mitt månatliga sparande går till det, medans den andra hälften delas upp på fond/ränte konto. Det som oroar mig mest är USA:s enorma skuldero ch ekonomiska problem som känns lite som en tickande bomb. När den bomben smäller kommer det få stora globala ekonomiska konsekvenser som ingen valuta kommer gå oberörd ut ur. Metallerna är för mig en slags… försäkring.
Många som påstår att man inte kan lösa problemet med för stora lån med nya lån, samtidigt som det är precis vad vi gjort i runt 100 år nu. Det är ju så penningmängden ökar, och inflationen blir till – via nya lån. Så mer lån måste till, marknaden skall förses med precis den likviditet som behövs.
Problemet är att INGEN VILL LÅNA! Det är därför räntan är låg. Hade Riksbanken försökt låna ut till 6% ränta hade det inte tagits nästan några lån alls av bankerna. Riksbanken har nämligen ingen makt över MARKNADSräntan. 6% är heller inte möjligt med dagens penningmängd, DÅ skulle det bli inflationsstorm om nånting. Tänk att alla likvida medel förräntas med 6%, det är mycket nya pengar det.
Räntan ÄR inflationen. Titta på åren 05-08. Först höjde man räntan, sen kom inflationen som en klocka, varja gång.