Analyst Group: Potentiell mångdubblare i unikt cancerbolag

Detta inlägg är reklam.

WntResearch är ett bolag som tar fram nya läkemedel för att bekämpa cancer. Det har stormat en del kring bolaget det senaste halvåret. Aktiekursen har backat med omkring 65 % sedan toppen under Q4 2015, detta trots mycket lovande in vivo- och in vitro-resultat samt en Fas 1-studie som fortlöpte utan problem. Bolaget genomför nu en nyemission för fortsatt utveckling av sina läkemedel.

WntResearch är ett svenskt biotech-bolag som utvecklar antimetastatiska läkemedel (preparat mot spridning av cancerceller). Bolaget har i dagsläget två läkemedelskandidater under utveckling: Foxy-5 och Box-5. Bolagets huvudkandidat Foxy-5 syftar till att förhindra metastasering vid prostata-, kolon- och bröstcancer. Substansen lämnade Fas 1 i september 2015 utan tecken på toxicitet, det vill säga inga betydande bieffekter. Bolaget har därför inlett en Fas 1b-studie med målet att fastslå optimal dos inför Fas 2.

WntResearch genomför mellan den 15 till 29 april en företrädesemission om cirka 22,8 miljoner kronor före emissionskostnader, med syfte att finansiera, dels alla förberedande aktiviteter för kommande Fas 2-studie under 2017, och dels stundande skifte till industriell produktion av bolagets preparat.

Bolaget har två mycket lovande läkemedelskandidater i sin portfölj som båda bygger på grundaren Tommy Anderssons forskning kring proteinet Wnt-5a och dess koppling till tumörspridning. Den data som hittills samlats in tyder på god effekt, och bolagets ledning ser med stor tillförsikt fram emot kommande Fas 2-studie med fokus på metastasering vid koloncancer, en marknad som totalt förväntas vara värd 9,4 miljarder dollar 2020. WntResearch uttalade mål är att finna en lämplig partner för fortsatt utveckling av Foxy-5 under eller efter Fas 2.

Martin Ståhl på Analyst Group säger:

”WntResearch är unikt på så sätt att hypotesen som ligger till grund för bolagets läkemedelskandidater är mycket stark samtidigt som marknadspotentialen är enorm. Detta samtidigt som både ledning och styrelse har den kompetens som krävs för att driva bolaget mot en utlicensiering eller försäljning. Jämförbara affärer har gjorts i spannet 1-2 miljarder dollar, inklusive milestone-betalningar. Med förhoppning om att bli första bolag att kommersialisera ett preparat inom det högaktuella segmentet antimetastatiska läkemedel finns således en betydande uppsida.”

Man ger tre skäl till att investera i WntResearch:

1. Lovande prekliniska resultat för Foxy-5. Klinisk Fas 1 visade inte på några bieffekter samtidigt som vissa biologiska markörer pekade på möjliga effekter som är relevanta för att motverka metastasering.
2. Som möjlig ”first in class” inom antimetastatiska läkemedel är potentialen mycket hög.
3. Ledning och styrelse har omfattande erfarenhet från Life Science-branschen, vilket borgar för fortsatta framgångar.

Bolagets VD Henrik Lawaetz säger själv följande om WntResearchs potential_:

”Det är svårt att hitta andra biotech-bolag som adresserar en marknad där behovet av läkemedel är så pass stort som i vårt fall. Detta då det sällan är själva tumörtillväxten som är det direkta problemet för den sjuke utan snarare cancerns spridning, metastaseringen.”

WntResearch målsättning är att bli ”first in class” inom antimetastatiska läkemedel, dvs. bli första bolag att lansera ett preparat inom en helt ny läkemedelsklass. Kombinationsbehandlingar är idag praxis inom cancervården och WntResearch kan här bidra med en unik komponent. Detta genom att komplettera befintliga celldelningshämmande behandlingsmetoder med Foxy-5 och dess antimetastatiska egenskaper för att på så vis hejda både tumörtillväxt och -spridning.

Martin Ståhl på Analyst Group säger följande om riskerna i bolaget:

”Nås inte önskade resultat p.g.a. exempelvis förseningar kan ytterligare kapitalinjektioner krävas, något som kan undvikas vid en eventuell upfront-betalning tidigt under Fas 2. Det finns även, som vid all form av läkemedelsforskning en betydande klinisk risk, speciellt då bolaget bara har två läkemedelskandidater under utveckling. Av tillgänglig data att döma, framstår dock WntResearch utsikter som goda”

Analytikern sammanfattar med:

”Med en potentiellt revolutionerande produkt framstår WntResearch som ett intressant alternativ till andra noterade biotech-bolag inriktade mot cancerforskning. Värderingen framstår givet den stora potentialen som förhållandevis attraktiv vid en jämförelse med peers”

Mer information om emissionen finns på bolaget hemsida och hos Privata Affärer. Sista dagen att teckna sig på Avanza och Nordnet är på Torsdag.

Detta inlägg är publicerat i samarbete med Analyst Group.