Det finns lite exotiska investeringsstrategier man pröva på egen risk, och eventuellt enbart arbeta med. Nu har jag inte provat nedanstående strategi, utan den är bara en tanke.
En strut är en derivatposition där man tjänar pengar oavsett riktning på en akties rörelse. Man köper eller ställer helt enkelt både negativa och positiva derivat, och förlorar rätt konstruerat bara pengar om underliggande tillgång inte rör sig. Förlusten består i princip av spread, courtage och tidsfaktorn i Black & Scholes-modellen av derivatvärdering.
Nu krävs det förstås stor kompetens och viljan att lära sig lite B&S-formler för att välja rätt kombination av derivat.
Kombinerar man en strut med att enbart satsa på volatila dagar, förslagsvis rapportdagar, så kanske man har en vinnande strategi. Dessutom slipper man handla två månader av tre, och kan göra annat istället.
Alldeles innan stängning dagen innan rapport tar man en strut-position i något bolag med osäkra rapporter, det senaste året kan det t ex de svenska storbankerna varit ett bra val. Sedan kommer rapporten, och aktien rör sig. Man avslutar omedelbart den sida av struten som var fel genom en stop-loss, och sedan hänger man på i den andra riktningen tills första tekniska indikation på vändning där man går ur det hela.
Om en rapport är bra eller dålig kvittar, och dessutom kan en dålig rapport leda till kursuppgångar då marknaden inte alltid är speciellt logisk, men det spelar heller ingen roll. Det enda som spelar någon roll är den inledande rörelseriktningen, som man följer så länge det varar. När man väl är inne i den bör man lämpligen använda någon form av teknisk analys för att avgöra när trenden vänder och det är dags att helt avsluta positionen.
Rinse. Nästa bolagsrapport. Repeat.
Man ligger alltså bara exponerad mot marknaden över natten och under börsens öppning för att minimera risken. Går underliggande tillgång dock starkt i ena riktningen hänger man kvar lite längre.
Kan man göra detta med tio rapporter per rapportperiod och tjäna i snitt 1% per rapport blir det 40% i avkastning om året, vilket är mycket bra. Ibland inträffar dessutom svarta svanar och man kan tjäna väldigt stora pengar, ex att den ena positionen blir värd i princip noll, men den andra går upp 1000%, åtminstone om man begränsar den möjliga förlusten t ex genom att tillämpa detta via warrants.
Denna metod kanske därmed kan ses som relaterad till eller vara en metod för black swan investing, vilket får bli ett föremål för ett annat inlägg.
Särskilda risker består i bland annat i motpartsrisk, t ex att market makern för t ex en warrant råkar missa kurssättning vid kraftig rörelse eller andra tekniska problem hos förslagsvis din mäklare. Börsstopp i underliggande tillgång är också en risk, som gör att man kan bli fastlåst i derivatpositionen allt för länge. I teorin borde ändå en strut vara lönsam, men blir stoppet långvarigt kan tidsfaktorn slå riktigt illa.
Själv har jag inte provat ovanstående strategi, men det kanske finns läsare som har gjort det och misslyckats rejält?
