I samband med de senaste dagarnas stigande börskurs har även kronan stärkts, och jag och andra har pratat om ett mönster att SEK stärks mot USD när börsen stiger.
Människan försöker ju gärna hitta mönster för att förklara tillvaron, även där mönster inte finns. Det är lätt att bli lurad av slumpen. Och i det här fallet blir vi just lurade av slumpen.
Tittar man på vilka dagar som både börsen (EAFGX, Affärsvärldens total return index) stigit och SEK stärks mot dollarn, så ser det ut enligt nedan.
Av 51 handelsdagar i år, ej medräknat idag, så är riktningen för kronan och börsen samma i 28 fall, alltså i 54.9% av fallen. Detta motsvarar en korrelation på nästan noll, eller 0.096. Fullständig korrelation ger som bekant värdet 1, eller vid fullständigt omvänd korrelation -1, och total brist på korrelation 0. Exempelvis är korrelationen mellan indexen EAFGX och OMSX30 0.990 än så länge i år.
Slutsatsen måste alltså vara att det inte finns något väsentligt samband mellan börsen och kronans utveckling. Återigen lurar vi oss själva och söker mönster där mönster inte finns. Om jag eller någon proffsanalytiker säger att det finns ett samband mellan börsens och kronans utveckling, så är det rent nonsens. Åtminstone har det inte funnits ett samband sedan årsskiftet.
Tar man inte bara hänsyn till riktningen, utan även storleken på rörelserna får man en korrelation på 0.27, dvs ett lite starkare samband. Vid stora rörelser finns det alltså rimligtvis ett starkare samband, även om det fortfarande är svagt. Åtminstone om man skall gå efter regeln att en korrelation med ett absolutvärde på 0.1-0.3 är svag, och under 0.1 är det ingen korrelation alls.
Lämplig bok i ämnet är Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in Life and in the Markets, Nassim Nicholas Taleb 2004.