Hos E24 kan vi läsa att Avanzas kunder är “all in”, och investerade på börserna till 97%. Som bekant är alltid småsparare de sista att överge det sjunkande börsskeppet, och själva funktionen med att ha privatpersoner på börsen är att institutioner och proffs skall få en chans att hitta någon Svarte Petter att lämpa över sina innehav på.
Latest in Claes Hemberg
Via läsaren Tannhäuser fick jag tipset att P3 Dokumentärs dokumentär 90-talskrisen finns på nätet, förstås.
För er som vill lyssna av hela dokumentären som .mp3 så är det förstås också möjligt.
När ni lyssnar kommer ni slås av likheterna till idag, men kom ihåg att bubblan är mycket större idag. Och Sverige är om möjligt ännu mer självgoda över den strålande ekonomin idag än då. Enda skillnaden är att vi idag har en flytande valuta.
Intressant är t ex Bo Lundgrens medgivande att man visst visste att man stod inför enorma problem, men att det inte fanns någon anledning att erkänna detta i media. Hade han gjort det skulle det förstås orsakat panik. Viktigt att ha i åtanke när politiker och makthavare pratar runt rådande bostadsbubbla. De kan mycket väl veta om problemens omfattning, men måste tona ner dem för att inte skapa panik.
I en kommentar kring tvångslikvidationen av HQ Bank säger Avanzas Claes Hemberg följande till TT:
“Claes Hemberg, sparekonom på Avanza, är starkt kritisk mot beslutet att stänga banken.
– För spararnas skull är det ju en katastrof. De vill ju kunna använda sina pengar, och om de vill köpa aktier eller segelbåt är ju upp till dem. Men nu stoppas banken och det är allvarligt. En bank ska fungera — det är som motorvägar, järnvägar och flygtrafik.
Hemberg menar att beslutet inte kan motiveras med att man är rädd för en bankrusning, där sparare i panik tar ut pengar.
– Det är ingen ursäkt. Det viktiga är att öppna banken för då lugnar man folk och säger att det fungerar precis som vanligt. Du kan göra samma aktieaffärer, samma uttag. Det är då folk blir lugna. Det här stressar ju folk.”
Exakt så. Det finns inget som helst positivt med att över en helg stänga ner banken som Finansinspektionen nu gjort. Det rör sig inte om att HQ Bank var på obestånd, utan verksamheten kunde fått fortlöpa så att kunderna hade haft tillgång till sina medel och själva flyttat dem under ordnade former.
Det är mycket bekymmersamt att det nu visar sig att FI kan överreagera på det här viset, och ingen småbank kan alltså anses vara säker i enlighet med tidigare uttalanden från FI. Endast i stora banker kan man känna sig trygg med att FI inte helt plötsligt stänger banken. I värsta fall kan det finnas individer som nu har alla sina tillgångar frysta, och även om de en dag kommer få tillbaka dem så får de tills vidare låna pengar för så enkla saker som mat.
Finansinspektionen framstår allt mer som Sveriges mest farliga och inkompetenta myndighet, som under två år inte har agerat, för att sedan överreagera i efterhand när missförhållandena redan är lösta.
Hade banken gått i konkurs är det en annan sak, då skall mycket riktigt alla förlora sina pengar. Och någon insättningsgaranti borde vi egentligen inte heller ha, men i det här fallet handlar det om att staten försatt ett företag i likvidation trots att det kunde driva sin verksamhet vidare.
Guldet gjorde inte bara comeback under veckan som gick, utan slog även ATH i SEK/g på över 300:- SEK per gram intradag. Guldet har nominellt aldrig kostat så här mycket per krona och antagligen är det också ett realt prisrekord.
Börsen rasade och har nu på några dagar utraderat hela årets uppgång.
Nu skall väl Avanzas Claes Hemberg eller någon annan rycka ut och påtala att guld är en alldeles för riskabel investering för vanliga privatpersoner och att privatpersoner borde köpa indexfonder, helst Avanza Zero som följer OMXS30 ovan, och andra påtalar att guld saknar användning och borde inte kosta mer än koppar. Ändå steg priset, och visade väldigt pedagogiskt vad som händer när andra tillgångar rasar.
Även om börsen vänder upp framöver, så kommer det ta lång tid att leta sig tillbaka. Den som väntar sig en snabb rekyl får nog vänta lite. Paniken blir alltid större på nedsidan än girigheten är på uppsidan. Snarare kan det bli som efter oktober 2008, dvs en fortsatt men lite långsammare börskrasch över flera månader.
Jag återkommer med fler kommentarer kring börsutvecklingen i veckan som gått, bland annat mer teknisk analys. Så länge får vi vara nöjda med ovanstående graf över guldet och OMXS30.
De svenska sk “småspararna” har den senaste tiden flytt från aktiefonder över till räntefonder. Greklandoron påstås vara en av anledningarna.
Men tyvärr har många flyttat pengarna till långa obligationsfonder. Något kontraintuitivt (men självklart om man förstår vad det handlar om) så faller dessa när räntorna stiger. Det är alltså vansinne att köpa andelar i en lång räntefond när räntan är nära noll. Skall man fly till säkrare fonder så är det korta räntefonder eller sk penningmarknadsfonder, som investerar i korta räntepapper som inte faller i kurs om räntan stiger.
Avanzas mediaklister Claes Hemberg går ut i Expressen och påtalar detta, och har alltså för en gångs skull rätt.
Tyvärr investerar de flesta räntefonder, såväl korta som långa, i “junk bonds”, företagsobligationer, eller i bolånepapper som alltså används för att finansiera den stigande och rekordhöga lånefinansierade bostadsbubblan. Det handlar alltså inte på något sätt om speciellt säkra räntepapper. Istället måste man leta efter korta räntefonder som lägger pengarna i svenska statspapper. Ett exempel var hösten 2008, när SEB:s “trygga” Penningmarknadsfond föll 0.8% pga att de hade värdepapper från kraschade Lehman Brothers. 0.8% är inte mycket i förlust, men för något som skall vara säkert så är det oändligt mycket.
När det gäller PPM så verkar det i princip bara vara Öhman Penningmarknadsfond (294918) som uteslutande lägger pengarna i svenska statspapper. Så kontrollera vad räntefonderna redovisar för innehav. De flesta fokuserar på bolånepapper, gärna ifrån det egna bolåneinstitutet.
Räntorna kommer stiga. Ligg inte i långa obligationsfonder. Stigande räntor kan dessutom slå dubbelt så hårt mot bolånepappren om kreditförlusterna för bolåneinstituten börjar dra iväg framöver. Redan innan dagens rapport om stigande inflation började räntorna stiga. När KPI stiger kräver investerare högre räntor för att vilja invester. Att sedan KPI inte är inflationen spelar mindre roll.