Tre banker har nu gått omkull i USA med Signatures kollaps under söndagen och svenska Alecta har prickat både Signature och SVB perfekt, medan en bank återstår för det svenska pensionsbolaget. Kollapsen för Signature samt SVB kvalificerar sig som den näst största och tredje största bankkraschen i USA någonsin, efter Washington Mutual under finanskrisen 2008. Denna gång verkar än så länge bankkontospararna räddas, men aktieägare och obligationsägare ställs på bar backe, inklusive fondinnehav och pensionsinnehav som Alecta, och det finns oro för en kaskadeffekt. Guldet rusar och amerikanska räntor rasar vid flykt bort från aktiemarknaden. Börserna går dock blandat i Asien och verkar ta det hela med godan ro.
Stockholmsbörsen avslutade veckan stabilt negativt med -2.36% för både OMXS30 och OMXSPI. På veckan gick indexen -2.69% respektive -3.49%.
Då hade just SVB, Silicon Valley Bank, gått omkull och två dagar tidigare hade Silverlake lämnat besked om att banken likvideras vilket de flesta missat. SVB var då den näst största bankkollapsen i USA:s historia, men sedan blev det helg också.
I USA stängde S&P-500 på blygsamma -1.45% och Nasdaq 100 på -1.38% medan de gick -4.55% respektive -3.75% på veckan. Dollarn har rasat till 10:60 medan euron står emot på 11:37 SEK. Guldpriset kompenserar som alltid vid bankkris till 641:- SEK per gram och om detta förvärras lär det finnas uppsida.
Banken First Republic var ett tag ner 50%, men repade sig, och förväntas bli den bank som kollapsar härnäst.
De amerikanska räntorna kraschar och tioåringen handlades på fredagen på 3.70%, ner från 4.08% för en dryg vecka sedan och tvååringen har på två dagar gått från rekordet 5.05% till 4.60%. I sig är detta positivt, då det innebär att obligationer ökar i värde och kan rädda en del banker.
Signature kollapsade igår söndag och blev USA:s nästa största bankkollaps någonsin.
Intressant är att svenska pensionsbolaget Alecta alldeles nyss sålde svenska storbanker och köpte in sig just i trion SVB, Signature och First Republic.
Denna gång ska amerikanska staten gå in med en bankgaranti och rädda kontospararna, men aktieägarna och obligationsägarna som Alecta och antagligen även du via olika aktiefonder får ta smällen. Det fruktas därmed att det kan bli kaskadeffekter och en lavin av bankkollapser när bank efter bank blottställs pga kraschade obligationer.
Insättningsgarantin ska även täcka obegränsade belopp, då det i fallet SVB ofta handlade om techbolag och riskkapitalbolag med betydligt större summor på banken än garantin. 90% av insättningarna ska inte täckts av bankgarantin. I slutändan kan det bli ännu tuffare för startups att få kapital.
Grundorsaken sägs vara de höga räntorna, som alltså kraschat värdet på obligationer som banker har haft som säkerheter. Men Silverlake och SVB sysslade även med så kallad krypto, och det sägs nu att det inte längre finns någon bank som växlar in krypto mot dollar längre. Det hindrade inte Bitcoin från att stiga, men Silverlake och SVB ska varit de som hanterat inväxling av ettorna och nollorna mot dollar åt alla kryptobörser i USA, och även utomlands.
Med tanke på att Signatures krasch alltså är större än både Bear Sterns och Lehman Brothers (KORREKTUR: Lehman Brothers och Bear Sterns räknades inte som banker utan finansiella tjänsteföretag – de hade 639 GUSD och 395 GUSD i tillgångar – Signature hade bara 118 GUSD) och alla väntar sig att First Republic står på tur, så ter det sig naturligt att oroa sig för en finanskris ala 2008. Dock finns det andra mekanismer på plats denna gång, men osvuret är bäst TILLÄGG och vi är alltså inte på Lehman och Bear Sterns-nivå här.
Tro inte att du själv kommer undan hur du än gör, utan vad du kan hoppas på är minimala personliga skador. Kanske ryker inte ditt kapital, utan bara ditt jobb? Om det blir en finanskris, vilket jag inte är säker på eftersom jag inte är en expert. Bara experter är säkra på något.
Med eventuell finanskris så blir även ekonomisk statistik den närmsta tiden rätt ointressant då den släpar efter minst en månad och inte längre avspeglar aktuellt läge. Vill du verkligen ha en tröstkudde – en finanskris kan tvinga centralbankerna att i panik sänka styrräntorna likt under finanskrisen 2008 – 2009.
I de asiatiska tidszonerna tar man det hela med ro under morgonen, men börsen är ett maraton, inte en sprint.
ASX 200 -0.50%, Hang Seng +1.85%, KOSPI +0.63%, Nikkei 225 -1.11% och Straits Times -1.00%.
Vill passa på att skicka styrkekramar till Alecta för att med precision ha prickat SVB, Signature och First Republic med nästan perfekt timing. Sådan kompetens kan inte köpas för pengar. Snart på en CV på en jobbansökan nära dig?
Alecta är inte ensamma. Ett värde om 120 miljarder dollar ska utplånats för investerarna sedan i torsdags, oräknat Silverlake och det avser som jag förstått det bara börsvärdet, och inte bankernas egna obligationer. Men som sagt, investerarna inkluderar dig om inte annat via pensionen. Vem vet, själv kanske min kommande tjänstepension från Alecta sänks från 200:- SEK i månaden till 180:- när det är dags att lägga ner. Vilken arbetsgivare som betalt i den vet jag dock inte, det är ju bara en av mina sju eller åtta olika tjänstepensioner …
Tillägg: Blir det då hyperinflation när amerikanska centralbanken trycker nnya pengar och via bankgaranti räddar kontohavarna? Nej. Räddningen tas ut av kapitalförlusterna på aktie- och obligationssidan och därmed blir det ingen hyperinflation. Inte av denna anledningen.
