Ekonomi

Demokratifonden Finserve Global Security är inte längre den enda svenska fonden på demokratimarknaden, utan nu har även Swedbanks fondbolag Robur startat fonden Security and Defence. Man har dock inget trackrecord och kan ännu inte visa upp vad man har för innehav, men fonden är redan upp +7.17% sedan 25:e september, men Finserves alternativ är upp +7.58%.

Finserve Global Security har funnits sedan 2019 och har på svenska fondmarknaden haft en unik ställning som enda demokratifonden med sin inriktning på försvar och IT-säkerhet. De enda fonderna som gått bättre i år hos Avanzas utbud är guldbolagsfonder och Avanza Dispruptive Innovation och på fem år den med +250.61% den näst bästa fonden i hela utbudet, där endast Schroeder ISF Global Energy gått bättre.

Man har således ett bevisat trackrecord. Man har också ett kunnigt förvaltarteam och rådgivare som tidigare arméchefen Karl Engelbrektsson och är alltså inte bara finansnissar, utan har ämneskunskaper.

Problemet med Finserve Global Security är att den inte erbjuds av alla mäklare och banker, och på så vis t ex inte går att köpa i tjänstepensioner.

Att Sveriges största privatkundbank Swedbank inte tagit in den toppresterande fonden kan nu förklaras av att man den 25:e september öppnade sin egen variant med demokratifonden Swedbank Robur Security and Defence. Med 1.45% i avgift är man billigare än Finserves 2.01%, men är oprövade. De tre förvaltarna har inte heller någon aktuell militär- eller IT-säkerhetbakgrund, som begränsas till att en av förvaltarna ska varit officer vid en pansarhaubitsbataljon 1989 – 1990, eventuell innebärande värnpliktig fänrik. Det är inte direkt aktuella kunskaper, men betyder inte att man inte kan analysera företag.

Utfallet än så länge sedan 25:e september är alltså +7.17% för Robur och +7.58% för Finserve, trots den senares högre avgift som löpande tas ut. Än så länge är alltså gammal äldst och presterar bäst, men det är ett rätt kort tidsintervall och marknaden har trendat positivt under perioden. Det är alltid enkelt att hänga på en stark och stor trend, som AI-bubblan, det svåra är att prestera i perioder av nedgång och som individ att sälja i tid. Aktiefonder säljer bara vissa bolag, men måste då köpa andra, då de är ålagda att hålla aktier och går inte likvida. Det är alltså ditt eget ansvar att reducera aktieexponeringen via fonder, aktiefonderna kommer inte göra det åt dig.

Standarden i form av svenska storbolagsindexet OMXS30, som man alltid kan välja att investera i via svenska indexfonder till minimal avgift, har samtidigt gått +4.19% oräknat dagens utveckling, så demokratifonderna slår iaf svenskt börsindex fortfarande.

Swedbanks fond finns iaf tillgänglig i t ex Swedbanks tjänstepensioner för oss som har någon eller några av i mitt fall sju olika tjänstepensioner hos Swedbank. En nackdel verkar vara att det tar några dagar att investera i fonden, så man ligger utanför marknaden ett antal dagar vid byte.

Finserve förblir dock mitt val där den erbjuds som t ex hos Avanza eller Länsförsäkringar.

I övrigt förtjänar både demokratiaktierna och AI-bubblan en kommentar. I min erfarenhet efter 33 år på börsen så fortsätter marknaden uppåt oavsett värderingarna så länge konjunkturen stärks. Det betyder att konjunkturmodellen förblir relevant, och backtradar man så fångade den t ex upp IT-bubblan och sade sälj i februari – mars år 2000, dvs ganska exakt på toppen av den bubblan.

Men det kan förstås vara annorlunda nu och historiskt uppträdande betyder inte att en modell fungerar idag, även om den även sade sälj 2006 innan finanskrisen, 2010 innan skuldkrisen och även gjorde att man var ur börsen innan coronakrisen, om än lite tidigt redan 2018 och även sade sälj i slutet av 2021 innan Ryssland fullskaliga invasion mot Ukraina. Signalerna kan vara tidiga eller sena, men de har plus/minus några månader matchat alla nedgångar och krascher sedan 1999, även externt orsakade som coronakrisen eller Rysslands fullskaliga invasionskrig. Den har också på några månader när gett köpsignaler rätt även om någon nedgång (skuldkrisen tror jag) bara innebar att man lika gärna kunde legat kvar, men via modellen fick reducerad risk.

Jag går inte hur helt, utan använder modellen för att över- eller underinvestera i börsen. Just nu är jag 100% i börsen, men när säljsignalen kommer kanske 2026 – 2027 kommer jag börja reducera till 60-40 börs-ränta, sedan 40-60 eller kanske rent av 20-80 beroende på hur länge det fortsätter upp efter ombalanseringen.

Ovanstående är inga köpråd eller säljråd. Den som tar investeringsråd från Internet bör sluta handla och sätta pengarna på ett bankkonto istället. Kontakta alltid din timarvoderade personliga oberoende finansiella rådgivare för råd och ingen person på Internet inklusive den här bloggen eller någon bankanställd säljare. Utan skriftliga avtal har ingen rådgivare något ansvar för dina investeringar.

Tillägg: Tydligen har även SEB startat en demokratifond, SEB European Defence & Security Fund, men den har bara gått … +4.19% och exakt som OMXS30 sedan 25:e september.