Över 8% i årlig avkastning på solcellsanläggning

Solcellsanläggningar blir lönsammare och lönsammare för den som väljer att investera i detta. Justerat för skatteffekter får man redan idag över 8% i avkastning första året och ca 11% efter 25 år trots effektminskning över tiden, tack vare stigande elpriser.

Avkastning och produktion från en 4 800 W solcellsanläggning i femtio år.

Redan första året ger en solcellsanläggning 8.3% i avkastning på investerat kapital. Detta när man justerar för att intäkten i praktiken är skattefri för ett hushåll. Dels i form av en skattefri reduktion av hushållets elkostnad, och dels i form av försäljning av eventuellt överskott, som är skattefri upp till 50 000:- SEK plus 20% av intäkten då det handlar om inkomst från bostaden.

Faktisk avkastning är 5.8% första året, men eftersom den är skattefri motsvarar detta en intäktsränta på 8.3% (5.8/0.7). 

Samtidigt kan man låna pengar till solcellsanläggningen, där låneräntan fortfarande är avdragsgill mot inkomst av tjänst. Upplägget är alltså skattemässigt gynnat. Därtill ges skatteåterbäring i form av solcellsbidraget, vilket är inräknat i kalkylen.

Exempelanläggningen har installerad, inkopplad och klar ett nettopris efter bidrag på 90 000:- SEK, har nominellt 4 800 W effekt, 11% systemförluster är placerad i norra halvan av Götaland och är riktad rakt mot söder. Detta ger första året 4 178 kWh i produktion. Därefter har det räknats med en effektminskning ner till 80% av effekten år 25, vilket är vad effektgarantin på solcellerna erbjuder. I praktiken är dock effektminskningen mindre än detta – det är garantigränsen – men i detta räkneexempel har det räknats på just denna minskning eller 0.8^(1/25)=0.9911% av effekten för varje år.

Elpriset inklusive rörlig elnätsavgift och skatter är satt till 1:25 SEK i exemplet, vilket är vad jag betalar. För ersättningar för såld el vid större produktion (60 öre per kWh från staten, plus elcertifikat, plus nätnyttaersättningar från nätbolaget, plus elpris hos köpande bolag) har samma ersättning räknats. Oavsett kan man med modern teknik se till att tajma körande av t ex tvättmaskiner och torktumlare till dagtid, dvs när solen lyser. Personlig reflektion är att jag jobbar hemma och kan alltså se till att konsumera el när solen lyser. Att laga mat vid lunchtid, när solen står som högst faller sig förstås naturligt.

Elpriset inklusive skatter förväntas i räkneexemplet stiga lika mycket som Riksbankens inflationsmål, dvs 2%. Detta är alltså en större årlig prisstegring än effektminskningen. Med tanke på tioprocentiga höjningar av elnätpriserna om året så ökar priserna enbart på dessa med mer än 2%.

Efter 25 år är produktionen nere på 3342 kWh per år, men elpriset ligger på 2:05 SEK per kWh. Det ger en motsvarande ränteintäkt om 10.9% i avkastning på investerat kapital om 90 000:- SEK det året, eller 7.6% när man ej justerar för skattefriheten.

Räkneexemplet förutsätter att anläggningen höjer bostadens värde med 90 000:- SEK på grund av den lägre energikostnaden och att man alltså får tillbaka investerat kapital vid försäljning. Räknar man dock på att en köpare betalar mer för huset vid lägre energikostnad och maxbelånar detta motsvarande den sänkta driftskostnaden så ger 5222:- SEK första året vid 1.5% bolåneränta en ökad värdering på bostaden om 5222/(0.015*0.7)=497 333:- SEK. Det är en omedelbar avkastning på nästan 400% på investeringen i ett bostadsbubbleperspektiv. Ska du sälja din bostad kan dess värde alltså snabbt trissas upp relativt motsvarande hus pga lägre energikostnader.

Räknar man dock inte med att sälja, utan ha anläggningen tills den måste kasseras, så måste man titta på att skriva av investeringskostnaden, vilket påverkar avkastningen. På garantitidens 25 år får man en total intäkt på 156 078:- SEK, eller 2.2% om året ((156078/90000)*(1/25)=1.02227). Detta motsvarar alltså en beskattad årlig ränta på 3.1%.

Anläggningen håller dock betydligt längre än 25 år, det är bara effektgarantins 80% som riskerar att passeras. Förutsatt fortsatt minskning om knappt 1% om året blir efter 50 år avkastningen totalt 354 074:- SEK i takt med ett stigande elpris om 2% om året, eller (354074/90000)^(1/50)=1.0277, dvs 2.8% eller motsvarande en beskattningsbar ränta om 4% om året .

Jag kommer inom kort att installera en solcellsanläggning, och ni kommer få ett antal inlägg om detta. Anläggningen ovan är ett exempel. I dagens lågräntemiljö så är solceller i allra högsta grad betydligt lönsammare än t ex bankboken och skattemässigt gynnat. Räknar man med att energipriserna stiger snabbare än 2% blir förstås kalkylen ännu bättre.