Swingtrading: Månadsskifteseffekten eller kalendereffekten

I dagarna börjar den sk månadsskifteseffekten eller kalendereffekten gälla, vilket är en fullt tradingbar strategi. Det handlar om att 80% av börsuppgångarna sker de sista och första handelsdagarna varje månad.

Genom att ligga utanför börsen resten av månaden får man dels riskfri ränta och minskar alltså sin riskexponering mot börsen kraftigt, och dels får man även bättre avkastning. Metoden, som både fungerar mot OMXS30 och mot internationella index, finns i detalj beskriven i boken Gerillatrading – kortsiktig aktiehandel i teori och praktik, som kan köpas för 495:- via E2 Trading. Metoden är bara en av många bra uppslag i denna bok, som kan rekommenderas till traders.

Under den testade perioden från 2:a januari 1987 till 31:a maj 2013 har OMXS30 gått 863%, eller 8.63x pengarna. Använder man månadsskifteseffekten får man istället en utveckling på hela 21.47x pengarna. I princip enda perioden, på något eller några år, där månadsskifteseffekten gjorde att man gick med förlust var 2007 – 2008, då avkastningen blev -0.5% i jämförelse med -56.7% för OMXS30. Modellen fungerar alltså också som hedge mot börsnedgångar, då börsen alltså även går bättre vid börsfall under de berörda dagarna.

För Dow Jones ger månadsskifteseffekten en avkastning på 13 922% år 1900 – 2013 mot 2 209% om man suttit still i index. Under inga 10/13-årsperioder har metoden gått med förlust mot Dow Jones, medan den direkta motsatsen, att ligga inne övriga dagar på börsen har gått back i sex av elva perioder för Dow Jones. Av 114 år är 89 positiva med modellen, medan bara 74 är positiva om man ligger still i index.

Det är få hedgemodeller som inte bara ger högre avkastning, utan också mindre risk, och i princip gör att du i princip riskfritt ligger ute ur aktiemarknaden ca 85% av tiden. Väl värt att titta på för den som vill trada väldigt bekvämt. Det handlar om två affärer i månaden, och kan alltså mer än väl kombineras med ett normalt liv borta från börsskärmen.

Som jag uppfattar det har man här inte räknat med att man får ränta de övriga dagarna, där man alltså ligger i korta räntebärande placeringar istället, vilket antagligen ger ännu bättre avkastning.

Naturligtvis är inte historiskt resultat en garanti för framtida resultat, men modellen har alltså både klarat Asienkrisen, IT-kraschen, finanskrisen och 2011-kraschen. Man kan dock konstatera att modellen underpresterade under IT-bubblan, men det kompenserades av att man inte följde med börsen ner. 

Vän av ordning kan förstås reflektera över att alla strategier som innebär att man ligger ute ur börsen 85% av tiden fungerar mycket bra när börsen faller och att det är här den stora vinsten hittas. Själva kalendereffekten är bara att man får ta del av större delen av alla uppgångar däremellan.

Detta inlägg är inte betald reklam. Däremot har E2 Trading anlitat mig för öppningsanförande på deras tradingevent i september, så det existerar ett annat affärsförhållande. Denna artikel är skriven helt på eget initiativ och utan E2 Tradings kännedom och utan en förfrågan från deras sida. 

Mer om månadsskifteseffekten och andra modeller kan ni som sagt läsa i boken Gerillatrading – kortsiktig aktiehandel i teori och praktik.