Tre handelsdagar kvar på börsåret

Med tre handelsdagar kvar på börsåret kanske man kan börja våga sammanfatta årets resultat. Det har ändå gått rätt okej, i synnerhet när man ser riskjusterat utifrån fördelningen aktier/räntefonder.

Utvecklingen hos Avanza i år. Ej medräknat måndagens handel.

Portföljen består till ca 82% av räntefonder, för tillfället Spiltan Högräntefond Sverige efter avvecklingen av USD- och EUR-fonderna tidigare i höstas när kronan började stärkas igen. Cirka 18% är aktier, vilket sammantaget har gett en avkastning på +30.42% under året.

Fördelning fonder kontra aktier och likvida medel.

Vilka aktier jag har skriver jag förstås inte, eftersom någon alltid kommer russinplocka något tillfälle när en sådan aktie har gått dåligt, t ex om tio år, trots att den kan vara såld för länge sedan. Erfarenheten är att det enbart blir griniga och sura kommentarer om man skriver vad man har för aktier, så det gör jag helt enkelt inte. Ni får väl hitta någon tryckkokare som skriver om de egna aktierna i naivt syfte att pumpa upp kursen så vederbörande kan sälja. Blir säkert bra.

+30.42% i avkastning är i linje med OMXS30 som gått +27.47% i år oräknat utdelningar. Jag är iaf nöjd, eftersom riskjusterad avkastning med endast 20% aktier i portföljen är riktigt okej. Risken har alltså varit låg, men avkastningen i linje med index. Kort sagt ett rätt lyckat börsår, i synnerhet som strategin under denna perioden av konjunkturcykeln är inte förlora pengar och inte att tjäna pengar. All erfarenhet från de cykliska nedgångar jag varit på börsen under, från 90-talskrisen, Asienkrisen (iofs inte cyklisk, utan en krasch), IT-kraschen och finanskrisen, är att det är oerhört enkelt att förlora pengar, och oerhört svårt att få dem tillbaka, i synnerhet om man handlar i individuella aktier – många brukar välja högriskaktier och de går inte som index åt något håll. För att ta igen förlorade 50% måste man som bekant göra vinster på 100%.

Risk ska tas under första halvan av konjunkturcykeln, inte den andra halvan. Kanske också är en åldersfråga, med tiden blir man mindre riskbenägen, både pga erfarenhet, närhet till pensionen och för att man har mer pengar att förlora – pengar man dragit ihop under ett helt liv och inte vill förlora på ett år i kontrast mot det startkapital föräldrar till lyckligt lottade medelklassungdomar sparat ihop åt dig. Det är lätt att sitta med tiotusen man även som ung kan spara ihop på några månader, och ta enorma risker på börsen. Men grattis till alla som sitter med stora belopp och tar höga risker, det kommer säkert bli jätte-jättebra. I min värld är en utebliven vinst inte en förlust, för annars gör ni alla förluster – det finns nämligen alltid någon affär som hade varit bättre. Jag har en gissning att mångas investeringsliv ser ut som fonder-aktier-fonder, men det kanske vore bättre att ta i ett separat inlägg.

0.4% likvida medel i Avanzas diagram ovan är till för att löpande betala avkastningsskatten på berörda kapitalförsäkringar och investeringssparkonton om nu någon undrade över det avrundningsfelet.