Hur har det gått med mina återköp på aktiemarknaden?

Som tidigare redovisat har jag per månad börjat flytta in tio procentenheter av de tidigare likviderna på börsen igen för att , vilket alltså skett två gånger än så länge. Nedan följer en avstämning hur det gått mellan ett urval av olika drivorna av portföljer man har efter ett arbetsliv med sjuttioelva olika tjänstepensioner.

Tjuren och tjuren.

När Konjunkturinsitutet släpper sin konjunkturbarometer i veckan kommer den signalera köp enligt konjunkturmodellen, dvs två månader på raken i djup lågkonjunktur. För att tajma detta och sprida ut köpen över tiden för att undvika att fastna hårt i eventuell tjurfälla har jag sedan två månader tillbaka börjat köpa in mig på börsen igen med tio procent av de tidigare likviderna per månad. Därtill är månadssparandet i tjänstepensionen dedikerat 100% börs.

Allt går in i billigaste indexfonder per bank, och fördelas på 20% Sverige, 20% Europa, 40% Global och 20% tillväxtmarknad där detta gått att lösa. 

Efter ett långt arbetsliv sedan 90-talet så är jag nu uppe i tjänstepensioner hos SEB, Swedbank och Avanza, ibland med flera portföljer per bank pga olika arbetsgivare och olika avtal. T ex har jag själv två olika som egenföretagare – en från tiden med enskild firma, och en från tiden med aktiebolag. Ovanpå detta ska man även hantera PPM, där jag för motpartsriskens skull valde Länsförsäkringars fonder.

Utfallen skiljer sig något trots att samtliga borde vara indexfonder – dels kanske de inte följer exakt samma index, och dels har det tagit olika lång tid att köpa in sig pga olika snabbhet i fondhandeln, vilket på även med bara några dagars skillnad gett skillnad i utfall.

Långsammast är PPM, som också fungerar något annorlunda. Det finns inte heller någon bra översikt att skärmdumpa. Dessutom är utvecklingen bara för senaste månaden, eftersom PPM räknar allt som en omplacering varje månad, och siffrorna är därmed inte jämförbara. LF:s fonder har senaste månaden gått +0.6% för LF Tillväxtmarknad Indexnära A, +0.1% för LF Europa Indexnära, +4.3% för LF Sverige Indexnära och +3.8% för LF Global Indexnära. Likvidfond i PPM (där man ju tvingas ha likvider i en fond – vilket också är kravet hos de flesta tjänstepensioner) är Öhman Kort Ränta A.

Över till Avanza.

Avanza.

Här ser man åtminstone ackumulerad avkastning efter två återköp. Avanza Emerging Markets har gått +2.80%, Avanza Europa +2.70%, Avanza Global +6.31% och Avanza Zero +6.30. Tillväxtmarknader och Europa har likt för LF gått sämst.

Hur går det hos Swedbank Robur?

Bäst visar det sig.

Robur.

En (av fyra tjänstepensioner hos Robur vid det här laget…) statisk portfölj där inget månadssparande längre sker har gått som ovan. Access Edge Emerging Markets +2.17%, Access Europa +3.56%, Access Global +5.40% och Access Sverige +8.66%.

I kontrast har avkastningen blivit något sämre där det sker månadssparande, eftersom det skett en lite större nyinsättning senaste månaden än ovan, och som därmed sänkt avkastningen då en lite större andel inte hunnit stiga.

Robur igen.

Resultatet här blir främst att  Access Edge EM knappt är plus alls.

Slutligen SEB, där det visat sig att jag glömt omplacera senaste månaden (totalt sett är det tio olika portföljer att hantera inklusive PPM och endast Avanza stöder fullt ut automatisk hantering av detta, främst går det inte att automatbyta från likvidfonder till aktiefonder – så ja, jag glömde), och avkastningen blir lite missvisande, men klart sämst.

SEB

Det saknades också vad jag kan se någon billig tillväxtmarknadsfond hos SEB, så det blev en större andel av globalfonden, som dessutom var en etisk hållbarhetsfond och därmed har gått rätt kasst jämfört med globalfonderna från Avanza, LF och Robur.

Så var det med den saken. Allt ligger plus än så länge.

En riskbedömning är att börsen kan krascha 30% till och ta tid att återhämta sig. Med nuvarandde 20% av kapitalet i börsen skulle det innebära en nedgång på sex procent av totalt kapital. Efter månadsskiftet, plus tiden det tar att göra köpen, är innehavet på börsen 30% och därmed nedsidan nio procent vid 30% krasch. Då man förstås därmed får köpa in sig billigare med dessa köp runt varje månadsskifte.

Investeringarna har inte något med mina känslor att göra, utan jag kommer fortsätta med dessa tills jag ligger 70-100% börs. Runt 60% kommer jag börja tänka på saken igen, t ex om jag ska använda någon form av permanent portfolio därefter, och ständigt ligga på X% börs vid ombalanseringar exempelvis en gång i kvartalet, vilket är ett sätt att säkra vinster respektive köpa när det är billigt.

Lysaportföljen hanteras annorlunda, men är just nu 32% börs mot tidigare 23%.

Är då avkastningen bra? Absolut. Multiplicerar man den 6x får man årstakten, som alltså är extremt bra. 2% på två månader är 12% på ett år (förenklat) och en utmärkt avkastning. +8% på två månader fånigt bra.

Nu kommer uppgången knappast hålla i sig i denna takt för evigt, och förr eller senare kommer en sättning på börsen, rent av en ny krasch även om centralbankerna nog gör allt för att undvika detta. Index kommer därmed främst påverkas negativt av enskilda sektorer där man inte kan ducka fundamenta, kanske fastighetssektorns inslag i svenskt index, som dock är lågt.