För er som kommer ihåg hedgingmodellen att bara köpa in sig på börsen när den sk konjunkturbarometern varit tre månader under 90 och sedan gå ur börsen när den varit tre månader över 110, så har vi ju ännu inte sett någon månad under 90 än. Men med dagens uppdatering av konjunkturbarometern hos KI (pressmeddelande) så är barometern åtminstone på rätt väg, då samtliga indikatorer föll.
 |
| Börsindex OMXS30 i rött,
barometerindikatorn i blått. Klicka för att se köp- och säljsignaler. |
Barometerindex är fortfarande över 90, men med en till månad med lika stort fall kommer vi gå under 90 i november. Ligger barometern sedan kvar stabilt så kan det alltså bli köpläge i februari enligt den här hedgingmodellen.
För övrigt har modellen inte gett en en enda dålig signal under den studerade perioden. Speciellt säljsignalerna har varit helt klockrena och med mycket god precision på någon månad när prickat börstopparna.
Även om man köpte tillbaka för tidigt, redan 2001, så slapp man alltså större delen av IT-kraschen och stod helt vid sidan om under kraschen 2008. Med tanke på att vi inte lär få en snabbt och brutal sättning i ekonomin kan man anta att en köpsignal i februari också kommer vara för tidigt för att vara optimal.
Men vad hedgingmodellen gör är att få ut investeraren ur börsen i tid, i aktuell period runt årsskiftet 2010 – 2011. Sedan dess har man haft trygga räntor på bankkontot och gått plus på det, medan börsen gått ner.
Och nej, naturligtvis är inte historiskt utfall någon garanti för framtida utfall. Men vi kan vara ganska säkra på att konjunkturcykler (eng business cycle) består, även om vi förstås har det “annorlunda nu”, med massiva statliga och centralbanksstimulanser som försöker motverka deflationstrycket.
10 kommentarer
Lite off-topic men cornu hur gör man ränteberäkningar på den totala räntesumman man betalt när lånet är helt återbetalt på t.ex ett bolånetorsk hus på 4 miljoner som man betalar 4%ränta samtidigt som man har en amortering takt på 5000kr i månaden?
Ungefär så här: (formaterat för Wolfram Alpha)
sum (4000000-5000*i)*(0.04/12), i=1 to 800
Svaret blir att du betalar ca 5326666,67 kr i ränta under dessa 800 månader som du amorterar, vilket blir ett snitt på ca. 6658,33 kr i månaden.
Länk till Wolfram Alpha där du kan leka med siffrorna lite själv:
http://www.wolframalpha.com/input/?i=sum+%284000000-5000*i%29*%280.04%2F12%29%2C+i%3D1+to+800
Gör ett försök att beräkna detta. Totala räntekostnaden kan beräknas som:
"antalet månader"(1) * "Genomsnittlig skuld"(2) * "månadsränta"(3).
1.
Totalt antal månader = 4000000 / 5000 = 800 månader
2.
Genomsnittlig skuld = ( skuld(1)+skuld(800) ) / 2 = (4000000 + 5000) / 2 = 2002500. I detta fall är skuld(x) din skuld i början av månad x.
3.
Månadsränta = 1.04^(1/12) – 1 = 0,00327373978 … = 0,327 … %
Totala Räntan = (1) * (2) * (3) = 5244531 kr.
Totalt återbetalt = totala räntan + startskuld = 9244531 kr
sum (4000000-5000*i)*(0.04/12), i=1 to 800
(0.04/12) som månadsränta ger en årsränta på (1+0.04/12)^12 – 1 = 4,074 %. Dvs inte korrekta 4%. (4000000-5000*i) Denna summa startar för i=1 med skulden 3995000. För att vara korrekt bör du nog starta med skulden 4000000 dvs sätt i=0 to 799.
Den här kommentaren har tagits bort av skribenten.
Ja, jag insåg det direkt efter jag skrev min kommentar, att jag nog räknat fel på räntan. Din andra kommentar är naturligtvis korrekt också. Jag skyller på att det är sent och att jag är trött! 🙂
Den korrekta uträkningen blir alltså:
Total räntekostnad = sum (4000000-5000*i)*(1.04^(1/12)-1), i=0 to 799 = 5244531 kr
Jan Backstens uträkning är alltså korrekt. Det är värt att notera att det alltså kommer ta 66 år och 8 månader att betala av hela skulden. Hade du istället velat betala av skulden på 30 år, som var brukligt förr (?)hade du fått amortera ca 11111 kr i månaden.
Länk till Wolfram Alpha:
http://www.wolframalpha.com/input/?i=sum+%284000000-5000*i%29*%281.04%5E%281%2F12%29-1%29%2C+i%3D0+to+799
tackar för uträkningarna, rätt kul att räntekostnaden på bara 4% blir mer än vad man betalt för huset, vad gör man om man har 8% i ränta? stackars bolånetorskar
Noterar att topparna i diagrammet ser ut att komma tätare och tätare. Måhända ett symptom på annalkande kaos.
Väldigt bra, isynnerhet med tanke på säljsignalerna som sagt.
Man måste dock ha rejält med is i magen med den här modellen; det är inte alla som klarar av att se innehaven gå i helt galen riktning i ett halvår innan de vänder och hamnar rätt.
Om alla börjar göra så som du föreslår så förstärks rörelserna. Vem skall äga aktier i nedgångstiderna tycker du?
Egoism styr börserna allt mer!
På samma sätt så trimmar företagen sina organisationer så de matchar upp och nedgångar. Tar in bemanningsföretag och avskedar fast anställda.
Samtidigt byggs all fler köpcentra som kräver bilresor och som utarmar lokala butiker.
Vart är vi på väg?