De senaste veckornas börsutveckling har lett till fortsatt nedgång för det svenska oljebolaget Lundin Petroleum (OMX:LUPE), som ter sig allt attraktivare för varje månad som går. Samtidigt har bolaget hittat ett dygns olja nyligen och sitter via Johan Sverdrup-fältet på oljetillgångar som kommer vara bland de sista producerande i både Norge och Europa utanför fd Sovjetunionen. Frågan blir bara om man ska fånga en fallande kniv, och när LUPE-aktien blir köpvärd?
 |
| Norges oljeproduktion 1971 och framåt.
Nationell peak oil uppnåddes 2001 och produktionen faller sedan dess i snitt 5% om året. Ändå kommer man vara ett av världens sista länder att fortfarande nettoexportera olja efter år 2030, där Johan Sverdrup- fältet kommer stå för en betydande andel. Data för 2014 och framåt är extrapolerat med 5% fallande produktion per år. |
Nog kliar det i fingrarna. Johan Sverdrup-fältet kommer producera olja långt efter år 2030, då det förväntas stå för upp till 80-90% av Norges samlade oljeproduktion. Förvisso på mycket lägre nivåer än landets oljeproduktion idag, men detta är en fantastisk resurs och kassako när vi passerat peak oil.
Det nya oljefyndet i Alta-fältet uppskattas till 85 – 300 miljoner fat olja, brutto (pressmeddelande). Nettot blir högst 20-50% av detta, men är man snäll har man hittat kanske ett helt dygnsbehov av olja globalt. Fyndet saknar global betydelse, men är mycket viktigt för ett bolag som Lundin Petroleum och ligger dessutom i politiskt trygga Norge.
Aktiekursen i Lundin Petroleum är pressad, men man köper inte aktien för utvecklingen den kommande tiden, utan för åren 2020+, efter peak oil passerats och skifferoljebubblans skönlitterära drömmar spruckit.
Bidragande till kurspressen är förstås det fallande oljepriset, men ser man på aktien för sin utvinning efter år 2020 och speciellt efter 2030 och kollapsen av exportoljan, så innebär detta bara ett köptillfälle.
 |
| Veckochart Lundin Petroleum |
Kortsiktigt är det en annan historia, men det finns derivat hos NGM, som gör att aktien är handlingsbar i Investerar-SM. Med en mycket stark nedtrend och negativa hävstångsprodukter är aktien absolut en kandidat för tävlingsdeltagare.
Fast någonstans borde det finnas en botten. Kanske har de senaste dagarnas stopp i nedgången börjat bilda en botten, eller är det bara en del av tjurfällan på börsen?
 |
| Dagschart Lundin Petroleum |
Den som vill fynda långsiktigt hoppas på fortsatt prispress på oljan, både driven av den skönlitterära berättelsen och fantasierna om USA:s skifferolja och på att världskonjunkturen helt klappar ihop. Kan man åter handla Lundin Petroleum till nivåer från innan Johan Sverdrup så vore det ett fantastiskt fynd.
Det är för övrigt en bok på gång om Lundinsfären, skriven av journalisten Leo Lagercrantz. Har nyss läst mina egna citat från den intervju författaren gjorde med mig angående turerna kring föregångaren Lundin Oil i Sudan i början av årtusendet.
Detta inlägg är sponsrat av Investerar-SM.
4 kommentarer
Bra inlägg. Fler sådana. Gärna uppföljning på black pearl och cos också kanske?
Angående Lundin oil så är jag väldigt glad över nedgången och har dubblat mitt befintliga innehav nu runt hundringen.
Skulle den börja gå ner mer så köper jag mer… Som jag ser det ett otroligt fint bolag otroligt billigt. Inte sett till dagens produktion men den som väntar på något gott 🙂
Oljeprisfall ger nedgång i hela oljesektorn -även kringkostnader som krävs vid utbyggnader.
Lundin Petroleum har stora kostnader framför sig.
Intäkterna kommer senare.
Frågan är om inte låg aktivitet i oljesektorn ger kostnadspress och en fördel för bolaget?
Sen är din bedömning om netto och brutto förekomst nedräknad med en siffra som skiljer sig från Norsk erfarenhet-de brukar kunna klämma ut mer olja ur formationerna än så-60-70%!
Den här kommentaren har tagits bort av skribenten.
En rätt värdelös budget verkar vara på ingång.
Det mest upphetsande ska vara en bankskatt, syftande till att "ta lite av vinsterna" från bankerna.
I övrigt ska tydligen de dåliga skolresultaten botas med fler utbildningsplatser. Sambandet är kanske inte helt klart, och kan väl vara omvänt, men sådant blir för komplicerat att diskutera med Kommunisten, Sexisten och Svetsar'n.