Positiva Asienbörser, kronfallet fortsätter, guld upp – SBAB tror nu på räntehöjning i december, höjer BNP-prognos – marknaden tror på 3.0% i styrränta slutet 2027 – experter menar att allt blir dyrare

Denna artikel publiceras i samarbete med Svensk Värdeförvaring. 

Det positiva överväger på börserna i de asiatiska tidszonerna men kronfallet fortsätter och guldpriset når sin högsta nivå på några veckor. SBAB tror nu på en räntehöjning redan i december men höjer sin BNP-prognos. Marknaden tror att styrräntan i Sverige når 3.0% till december 2027 mot dagens 1.75%, vilket ger avsvärt dyrare bolån. Så kallade experter i media menar att kommer bli dyrare oavsett regeringsbildningen.

Stockholmsbörsen steg faktiskt återigen igår med +1.25% för OMXS30 och +1.06% för OMXSPI. Kronkursen fortsätter falla och dollarn kostar i skrivande stund 9:81 SEK, eller mars 2025 och euron 11:26 SEK eller januari 2025.

Guldpriset stiger dock och hittas på 1 383:- SEK, vilket är högsta nivån på några veckor.

Investeringsguld, viktiga papper, offsitebackuper och vissa sällan använda samlarföremål ska förvaras i bankfack. Svensk Värdeförvaring erbjuder bloggens läsare 30% i rabatt hela första året om man anmäler intresse för att öppna ett bankfack i Göteborg eller Stockholm via detta formulär (reklamlänk). En tidsstämpel plus dina ifyllda uppgifter kommer delas med Svensk Värdeförvaring AB och sedan raderas efter nästa kvartalsskifte. Bloggaren har själv öppnat fack hos SVF. Svensk Värdeförvarning erbjuder också nu möjligheten för äkta makar att ha gemensam tillgång till bankfack, vilket tidigare inte var möjligt och bjuder på detta första året för de av bloggens läsare som är intresserade.

I övriga Europa gick CAC 40 +0.58%, DAX +0.70%, FTSE 100 +1.19% och Euronext 100 +0.65%.

I USA stiger börserna trots räntehöjningen och S&P-500 gick +1.14% medan NAsdaq 100 gick +1.73%. Bäst inom ANGSTFANS var SpaceX med +2.60%, vilket bevisar att marknaden är sjuk och sämst gick Spotify med -3.40%.

Angående de sjuka värderingarna av AI-bubblan så skiter finansiärerna i detta, då de räknar med att börsnoteringar av Anthropic, OpenAI mfl kommer ske till mutliplar av tidigare privata nyemissioner och att man därmed kan dumpa över skiten på pensionsfonderna. Exempelvis värderades Anthropic under 1 000 miljarder USD i senaste kapitaltillstkottet, men väntas börsintroduceras till 2 000 miljarder. Detta är förmodligen i linje med det som sagts till tidigare investerare, som därmed på kort tid kan få 100% i vinst. Det spelar heller ingen egentlig roll för dessa om de ens säljer till pensionsfonderna. Ofta handlar det om privata fonder som får procentandelars förvaltningsavgifter på innehavet eller ännu hellre provision ju bättre resultatet är. Procenten på 2 000 miljarder är högre än på 1 000 miljarder, och fondbolaget och förvaltarna tjänar alltså mer ju högre AI-bubblan blåses upp. Målet är inte att göra andelsägarna rika, utan sig själva rika och andra folks pengar är en av de sju etablerade metoderna för detta. Sedan finns ju pensionsfonderna att dumpa över till.

Själv har jag sedan i våras slutat stoppa in likvider i aktiemarknaden, utan köper korta och långa räntefonder (Splitan Räntefond Sverige och Spiltan Högräntefond – jag har förlåtit Spiltan sedan pandemin nu) och räknar med att konjunkturmodellen kommer ge säljsignal i vinter varpå nedjustering till 40-60, 60-40, 80-20 ränta-aktier successivt kommer ske inför kraschen. Sedan ska man komma ihåg att krascher oftast är rätt korta och att IT-bubblans krasch blev så utdragen stavas 2001-09-11 och inte enbart IT-kraschen. Men enskilda aktier kommer likt då aldrig att återhämta sig, medan börsindex rensar ut underpresterarna och premierar de som går bra.

Tillägg: Då livslängden på en AI-hall är typ tre år måste man också ha en lönsamhet på typ 30% vinstmarginal på investerat kapital om året för att betala investeringarna, till skillnad mot forna tiders infrastrukturbubblor där man har haft upp till 100 år på sig. Själva AI-modellerna har en livslängd på några månader innan konkurrenten kommer ut med en skarpare och träningskostnaden måste alltså betala sig blixtsnabbt. Lycka till med det.

Börserna överväger positivt i de asiatiska tidsonerna även om ASX 200 är -0.16% och Straits Times -0.08%, så går Hng Seng +0.98%, KOSPI +2.47% och Nikkei 225 +1.41%.

SBAB höjer sin BNP-prognos för Sverige och tror nu på en räntehöjning redan i december i sin nya prognos Bomarknadsnytt. Chefsekonomen säger:

”Med anledning av den negativa omvärldsutvecklingen skulle jag bli extremt förvånad om vi inte får se en tydlig uppgång i inflationen framöver, även om det knappast blir så illa som sist det begav sig 2022. Flera centralbanker har redan höjt sina styrräntor.
Troligen vill Riksbanken se att inflationen ligger tydligt över målet under två månader i följd innan den beslutar om att höja styrräntan. Med anledning av det oväntat låga inflationsutfallet i augusti har vi skjutit upp den första höjningen av styrräntan från tidigare antagna november till december.”

Man justerar upp prognosen för BNP-tillväxten till 2.5% i år och 2.6% nästa år drivet av ökad privat konsumtion, men också att inflationen kommer stiga och bolåneräntorna därmed kommer höjas, inklusive en andra höjning i februari.

Som bekant vill Riksbanken ha Nobels Fredspris genom att via svenska räntehöjningar få stopp på att USA och Iran bombar varandra, så den oljeprisdrivna inflationen dämpas. Annars tror SBAB på 3.6% i KPI-inflation 2026 och 2.7% år 2028 och 3.3% och 2.7% för KPIF trots räntehöjningar.

Bostadspriserna väntas stiga med 4% i år och hösten brukar vara svag, och SBAB:s chefsekonom menar att prognosen är ”rätt osäker” för hösten. Bostadspriserna väntas stiga 4.8% nästa år och 4.3% år 2027 och 3.5% 2029, och räntehöjningar och inflation verkar inte kunna påverka detta nämnvärt. Styrräntan toppar på 2.25% eller 2.50% nästa år eller 2.22% i snitt.

Man tror att Riksbanken sänker sin styrränta 2028 och att vi då faktiskt fortfarande är i högkonjunktur, om än knapt, med 2.1% i tillväxt.

SEB konstaterar att marknaden tror att styrräntan räntan når ca 3.0% till slutet av 2027 och ligger kvar där hela 2028. Eller specifikt 2.93 – 2.97% vilket implicerar att det mesta av marknaden räknar med 3.0%.

Det är 1.25 procentenheter högre än idag och kommer öka boräntekostnaderna med nästan 50% från idag möjilga 2.58% till 3.83%, men för de som har sämre räntor idag blir förstås höjningen inte lika illa procentuellt sett, men samma i faktiska pengar.

Marknaden har förvånansvärt ofta rätt, men ändrar sig förstås. Detta är vad den tror just nu.

Allt blir dyrare för svensken oavsett regeringsbildning, iaf enligt de så kallade experter inklusive rövhattar som Dagens Industri grävt fram. Bland annat bolåneräntorna, elpriserna och dieselpriser påverkar, samt den svagare svenska kronan som med fördröjning kommer göra allt dyrare. En del ryska och Trumpnarrativ i den artikeln som att det är Ukrainas fel, fast det är Ryssland som driver ett illegalt ockupationskrig och kan åka hem närhelst de vill och få slut på det hela.

I övrigt rekommenderas villaägarna att sänka temperaturen inomhus för att spara pengar.

Mys.