Uppgångar i Asien under onsdagsmorgonen – nya guldprisrekord – varningar för ny amerikansk subprimekris och AI-internköpsbubbla – återigen extrema elpriser

Denna artikel innehåller annonslänkar för Svensk Värdeförvaring och Hemsol.

Börserna stiger i de asiatiska tidszonerna under onsdagsmorgonen och det noteras nya prisrekord i guld både i svenska kronor och i amerikanska dollar. JP Morgan varnar den amerikanska högrisklånesektorn där subprimelån om upp till 3 000 miljarder USD kan vara “kackerlackor” efter två konkurser i hos bilfinansieringsbolag. Det finns också bubbelvarningar för en AI-internköpsbubbla där AI-bolags investeringar i varandra blåser upp värderingar mångfaldigt. Elpriserna är återigen extrema och experter menar att man inte borde se dessa priser annat än vintertid.

Stockholmsbörsen steg faktiskt igår med +0.45% för OMXS30 och +0.08% för OMXSPI. Kronan ör stabil på 9:51 SEK för USD och 11:06 SEK för EUR.

Däremot noteras nya prisrekord för guldet nu på morgonen. Nytt priserekord för guld i dollar är 4 192 USD per troy ounce och för oss som har våra omkostnader i svenska kronor är det nya rekordet 1 282:- SEK per gram även om kursen just nu står i 1 281:- SEK. Guldpriset är nu upp över +37% i år i svenska kronor, trots att dollarn försvagats nästan 14% mot kronan sedan årsskiftet. En läsare tittade lite på hur guldspiken såg ut 1980 och menar att guldet kommer sticka enormt i november och sedan krascha tillbaka om mönstret upprepar sig, men konstaterar att “det kommer gå så fort att ingen hinner sälja”.

Du kan nu testa ett bankfack hos Svensk Värdeförvaring gratis i tre månader via bloggen utan kostnad. Efter tre månader utgår betalning enligt ordinarie prislista om du inte väljer att avsluta tjänsten och en faktura kommer skickas ut 14 dagar innan testperioden är slut. Du kommer genomgå vanlig prövning enligt lagarna om penningtvätt och avtalsskrivande när du startar testabonnemanget, och även få uppleva de flerfaldiga lagren av säkerhet som gäller.

Vill du anmäla intresse för att öppna ett bankfack i Göteborg eller Stockholm kan du använda detta formulär (reklamlänk). En tidsstämpel plus dina ifyllda uppgifter kommer delas med Svensk Värdeförvaring AB och sedan raderas efter nästa kvartalsskifte. Bloggaren har själv öppnat fack hos SVF.

I USA backade börserna. S&P-500 gick -0.16% och Nasdaq 100 -0.69%. Sämst inom FANANGST gick Nvidia med -4.40% och bäst gick Google med +0.53%. Nvidia presenterade en 128 GB AI-dator för 3 990 USD, tänkt att kunna köra de större allmänt tillgängliga språkmodellerna i hemmet eller på kontoret, men 128 GB utesluter förstås nya större framtida modeller om det nu inte går att klustra enheterna. Kanske inte just där volymmarknaderna finns dock, men t ex en Mac Studio med AI-chippet M4 Max och 128 GB minne går på 55 000:- SEK. Nu kommer rimligtvis Nvidias dator kosta 40 000 + moms = 50 000:- SEK och är alltså i stort sett samma prisnivå som en motsvarande Mac, som också går att använda till annat. Mac Studio finns dessutom med upp till 512 GB minne för den som saknar omdöme och vill köra de fetaste ej allmänt tillgängliga modellerna.

Det varnas för en interköps AI-bubbla där riskkapital finansierar uppblåsta AI-bolagsvärderingar många gånger om när AI-bolagen använder pengarna för att köpa ägande i varandra. Säg 100 miljarder USD stoppas in i ett AI-bolaget A till dubblad värdering. Detta AI-bolag använder sedan pengarna för att köpa delägande i ett andra AI-bolag B, som i sin tur köper ägande i AI-bolag C, som använder pengarna för att köpa ägande i AI-bolag A till dubblad värdering och vips har alltså AI-bolag A fyrfaldigat sin värdering utan att det tillförts ytterligare riskkapital utifrån. En förenklad förklaring men ni kanske greppar problemet?

JP Morgan varnar för “kackerlackor” i amerikanska subprimelån efter att ha förlorat pengar på konkursen för bilköpfinansiären Tricolour och reservdelsleverantören Frist Brands. VD:n Dimon sade:

“My antenna goes up when things like that happen. I probably shouldn’t say this but when you see one cockroach, there’s probably more.”

Ni som är gamla nog och kommer ihåg finanskrisen för snart 20 år sedan så var det amerikanska skräplån, så kallad subprime som den gången riskerade välta hela världsekonomin. Det hela ska nu handla om 3 000 miljarder dollar i den privata lånemarknaden i USA eller så kallade skuggbanker och rör sig om utlåning till företag, som likt bostadsköpare vid finanskrisen kanske inte borde fått lån till att börja med.

Deutsche Bank instämmer och kallar First Brands för en kanariefågel som skvallrar om att syret är på väg att ta slut i gruvan. Eller för giftiga gaser. Sedan ska man komma ihåg att finanskrisen började redan våren 2007 när Bear Sterns gick omkull, men blev inte akut förrän hösten 2008 ungefär när bloggen startade. Situationen kan alltså fortsätta några år till och krascher brukar sammanfalla med när konjunkturen vänder ner. Det samma gäller AI-bubblan förstås.

I de asiatiska tidszonerna stiger samtliga index bloggen följer. ASX 200 går +1.03%, Hang SEng +1.64%, KOSPI +2.62%, Nikkei 225 +1.71% och Straits Times +0.47%.

Elpriserna är återigen extrema med som högst 339 öre per kWh i SE3 och SE4 medan priserna bitvis är negativa i SE2 och snittar på 6 respektive 2 öre i SE1 och SE2 idag mot snitt 120 öre i SE3 och 139 öre i SE3. Hos lobbyorganisaitonen Svenskt Näringslivs tidning Tidningen Näringslivet uttalar sig en expert om att vi inte borde se sådana här priser så här tidigt på året, vilket inte bådar gott inför vintern.

Experten säger:

“Det brukar alltid vara under december, januari eller februari som man ser årshögstanoteringarna. Så det sticker ut och det är väl en liten indikation av vad som kan komma att hända framöver.
[…]
Jag tror att vi kommer att få fortsatt höga priser och stora skillnader mellan norra och södra Sverige över vintern.”

Sedan tycker han att problemet kan lösas med mer kablar till kontinenten, vilket är lite motsägelsefullt då det även sägs att det faktum att vi inte lyckas fylla befintliga kablar med leveranser av kraft till kontinenten drar upp våra elpriser:

“Men i södra Sverige så har vi ju situationer ganska ofta där vi inte har tillräckligt med produktion för att exportera fullt ut till Tyskland. Och då får vi en stark priskoppling gentemot Tyskland och priser upp i nivå med vad man har där.”

Så man får bestämma sig här – leder fler kablar till kontinenten till högre eller lägre elpriser? Särskilt som vi inte har någon ny kärnkraft förrän om kanske 15 år?

Vill du ta in offerter på hembatterier eller solkraft, kontakta Hemsol så ska du få upp till fyra olika offerter från olika leverantörer för din villa, ditt företag, ditt lantbruk eller din bostadsrättsförening (annonslänk).

Avvaktar med att sälja överskottet av torkad ved tills i vinter tror jag …