Shortsqueezen i Volkswagen under finanskrisen 2008

Brutal blankarslakt – short squeeze – likt den pågående i GameStop är inget nytt i sig, även om orsaken kanske är lite nyare i fallet GME. Ett exempel är den brutala rusningen i jättebolaget Volkswagen mitt under finanskrisen 2008, som även hade tragiska utfall utanför finansmarknaden.

Månadschart Volkswagen

Tisdagen den 28:e oktober var Volkswagen mitt under brinnande akut finanskris ett tag världens då största börsnoterade aktiebolag utifrån börsvärdet. Aktien sköt från 163 EUR i slutkurs två dagar innan till som högst 766 EUR per aktie i världens kanske sett till börsvärdet största short squeeze någonsin.

Dagschart Volkswagen under den akuta finanskrisen hösten 2008.

Vad som hände var att Porsche gick ut med att man hade fått i kontroll över bolaget genom att ha köpt 74% av aktierna, trots att man som trettionprocentig ägare under våren sagt att man inte avsåg att skaffa sig fullkomllig kontroll över bolaget med 75% av aktierna, eftersom delstaten Sachsen ägde 20% av Volkswagen. En så stor ägare skulle i praktiken göra det omöjligt för Porsche att komma över 75% av aktierna.

Beskedet att man avsåg att skaffa den sista procenten utlöste en brutal uppgång och en efterföljande short squeeze när blankarna tvingades avsluta sina positioner i aktien. Aktiekursen halverades sedan på några dagar och efter en dryg månad var man tillbaka på nivån som gällde innan. 

Denna short squeeze kunde alltså uppkomma i en extremt negativ och slaktad marknad under den akuta finanskrisen. Att se utveckling som för Gamestop när marknaden redan är hysteriskt positiv, särskilt som det samordnas via Internetforum specifikt för att trycka till blankarna, är i sammanhanget inte så konstigt.

Ett tragiskt utfall var att en tysk miljardär, som var listad som en av världens 100 rikaste personer 2008, tillika Tyklands femte rikaste, begick självmord i kölvattnet av Volkswagens rusning. Exakt hur illa han drabbades kanske vi aldrig får veta, men eventuellt utplånades en av världens största förmögenheter och ett hundraårig finansdynasti över en natt då man hade tagit negativa positioner i Volkswagen. 

Huruvida även mindre rika personer tog sitt liv lär vi aldrig få reda på. Men att säga att blodet flyter på gatorna är inte en metafor, utan härstammar från kraschen 1929 och de som begick självmord genom att hoppa. Det kanske är kul att sitta och skrocka över att blankare “får vad de förtjänar”, men var medveten om vad de yttersta konsekvenserna av din skadeglädje kan vara. Är man dock empatistörd så skrattar man kanske åt det ändå. Kan vara ett bra filter av vilka personer med psykopattendeser man har i sin närhet.

Vad man ska ta med sig här är att Volkswagen tids nog föll tillbaka igen för att följa den allmänna marknadsutvecklingen ner till finanskrisens botten. Förvisso skedde detta i en negativ marknad, men kom ihåg vad ni brukar säga för dumheter som alibi när ni ligger back på en investering – “så länge man inte sålt har man inte förlorat något”. Det samma gäller vinster. Har du inte sålt har du inte tjänat ett skit annat än siffror på en skärm.