Obligationsfonder frysta för Lannebo, SEB, och Spiltan – kapitalet låsta tills vidare

Flera svenska fondbolag frös idag handeln i ett antal obligationsfonder inriktade på företagsobligationer efter diskussioner med Finansinspektioenn. Kapitalet för spararna är därmed låst tills vidare och går inte att få ut. Berörda fondbolag är än så länge Lennebo, SEB och Spiltan. Fler bolag kan följa och ta motsvarande beslut längre fram.

Finansinspektionen.

De berörda fonderna är Lannebo Likviditetsfond, Lannebo Corporate Bond, Lannebo High Yield, Lannebo Sustainable Corporate Bond, Lannebo Mixfond, Lannebo Komplett, SEB Korträntefond C SEK Lux, SEB Korträntefond SEK, SEB Obligationsfond Flexibel SEK, SEB Obligation Flex C SEK Lux, Spiltan Räntefond Sverige och Spiltan Högräntefond. Det finns fler fonder i segementet, t ex hos Robur, men dessa har inte stoppats än, utan det är upp till förvaltaren att göra detta än så länge.

Både långa fonder och korträntefonder eller sk likviditetsfonder, som ska vara det säkraste fondplaceringen som finns drabbas, eftersom man i jakt på faktisk ränta styrt om dessa till företagspapper istället för statspapper.

Åtgärden är exceptionell och skedde inte ens under finanskrisen (som jag minns det), vilket talar för att den pågående coronakrisen kan vara den värsta ekonomiska kris världens finanssystem har upplevt, åtminstone i modern tid.

Spiltan Fonder skriver på sin hemsida att man fryser fonderna tills vidare, men att man i alla fall inte tar ut någon förvaltningsavgift under tiden som spararna kan drömma om att få ut sitt kapital. Lagda order före bryttid igår den 19:e mars ska fortfarande genomföras. Bryttiden verkar varit 16:30. Order efter det kommer genomföras när handeln öppnar igen i en obestämd framtid.

För Lannebo gäller brytpunkten redan den 18:e mars. Man hoppas att frysningen blir kortvarig men vet inte när.

Bloggen hittar inte någon information från SEB.

Den som parkerat tillgångar i även ovan nämnda likvidietsfonder där man inte har något annat val än fonder, t ex PPM eller vissa pensionssparanden och tjänstepensioner, kan nu inte använda kapitalet för att börja gå in på aktiemarknaden igen, ens om man så ville.  

Frågan är vad de som har kvar kapital i ännu ej stoppade motsvarande fonder hos t ex Swedbank Robur nu ska göra? Sälja medan det finns en chans att få ut kapitalet, eller hålla tummarna? Risken finns förstås att det utbryter säljpanik även ur alla andra obligationsfonder och obligationsbubblan imploderar totalt. Nästa steg blir vem fan kommer vilja köpa obligationsfonder och därmed obligationer framöver, och därmed finansiera svenska företag? Hur går det då med refinansieringen av befintliga obligationer, eller har vi massiva nyemissioner att se fram emot på aktiemarknaden? Kanske lika gott det – många företag har lånat pengar till nollräntor för att dela ut som utdelning till aktieägarna eller återköpa aktier från aktieägarna, så varför ska inte aktieägarna hosta upp pengarna? Nåja, den som förblir likvid får väl se.

Personligen stoppade jag ur mig ur Spiltan Högräntefond i tid och alla de affärerna är nu genomförda. Dessvärre flyttade jag kapitalet till Spiltan Räntefond Sverige och banken tar typ 5+5 bankdagar att göra detta på vilket innebär att jag inte kunnat göra ett skit åt ett beslut som togs för lite mindre än två veckor sedan. Därmed är i princip min lön för det närmsta året (=förra årets bokförsäljning) nu frusen inne och är nu verkligen värdelösa siffror på en skärm, vilket säkert kan glädja många. Finns ingen anledning att smyga med felaktiga beslut man gör, som vuxen människa får man skylla sig själv. Order lades dock för att sälja även Spiltan Räntefond, men bara det som ännu inte var omplacerat från Spiltan Högräntefond. Trodde i min enfald att inte en likviditetsfond skulle drabbas av likviditetsbrist, då jag handlat med likviditetsfonder sedan 1993 utan problem. Så eventuellt kan det delvis lösa sig med lönen, även om den får halveras. Det vet jag dock först nästa vecka. Samtidigt har Spiltan uppget att de mestadels i Högräntefonden sitter med korta tider till inlösen, och Räntefond Sverige ska ha korta räntepapper. Därmed bör dessa lösas in av utfärdaren inom 3-6 månader, om nu inte utfärdare som Volvo etc går i konkurs innan dess. En värdefull läxa att inte jaga 1-4% avkastning på kapital som ska betalas ut som lön. Varje kris lär man sig något nytt. Sedan är det tyvärr dags för pensionen tills nästa kris om säg 10+ år, lagom till man kanske är fullärd.