Inspelad framtid för kvanttrading?

Som tydligen någorlunda uppmärksammad bloggare får jag ständigt inbjudningar till diverse events, seminarium, intervjumöjligheter eller annat från organisationer som vill ha min uppmärksamhet. I princip alltid rör det sig om saker i Stockholm, som jag alltså oftast får stå över. Kanske en fördel med att sitta i en jordkällare ute i skogen, jag blir mindre influerad av alla PR-byråer som ständigt spammar min mailbox med inbjudningar.

Men ibland kan man få lite inblick i något riktig intressant som sker här på Sveriges framsida. T ex Boston-baserade Recorded Future, som jag skrivit om några gånger tidigare, vars utvecklingsavdelning sitter med ett 10-tal anställda på Östra Hamngatan i Göteborg. VD och grundare av bolaget är Dr Christopher Ahlberg, som var en av personerna bakom datavisualiseringsbolaget och programvara Spotfire, som numer ägs av amerikanska Tibco. Ahlberg bor numera i Boston, men är i Sverige över sommaren och vi träffades över en lunch och en liten dragning på bolagets Sverigekontor i centralaste Göteborg.

Recorded Future riktar främst sin produkt för analysering av framtida och gångna händelser baserat på öppna källor på Internet (eng Open Source Intelligence, OSINT) till tradinghus och underrättelsetjänster. Inte bara Google gick in med finansiering i bolaget i somras, utan även CIA:s investmentbolag In-Q-Tel. Så där har alla konspirationsteoretiker bland läsarna en koppling mellan mig och CIA – jag har ätit lunch med en VD för ett bolag där CIA är en minoritetsägare.

Ovan visar Christopher en presentation där man utifrån Recorded Futures databas över händelser som förutsägs av kvalificerade källor på Internet tittar på skillnaden mellan hur amerikanska respektive iranska publika källor ser på Irans utveckling av kärnvapen de närmaste åren.

Kundsegmentet är förstås företag och organisationer, vilket man ser på prissättningen av abonnemang. Tjänsten i sig är extremt avancerad och inget man från första stund uppnår full kraftfullhet med som användare.

Vad som är extra intressant ur investeringsperspektiv är att företag och organisationer numera också kan köpa en API-tjänst, där man alltså kan använda Recorded Futures databas över än så länge 500 000 000 (en halv miljard) händelser de senaste åren och förutsedda i framtiden för att i stort sett göra vad som helst.

Detta används redan idag av tradingfirmor för kvanttrading, automatiserad robothandel baserat på nyhetsflöden.

Ahlberg visade några intressanta exempel. I sig är buy the rumour, sell the news inget nytt. Effekten har bekräftats från annat håll tidigare. Via Recorded Futures data kunde man dock visa hur med start dagen efter en händelse en aktie (amerikansk aktie) faller i snitt 1.5% på några dagar, naturligtvis med olika utfall för olika typer av händelser. Det här ger möjligheter att via API-gränsnittet programmera handelsrobotar som tar position inför förväntade händelser. Även om individuellt utfall varierar så har man historiskt alltså gjort minst 1.5% på en negativ 1:1 position inför en händelse. En robot kan alltså därmed via Recorded Futures API och förutspådda händelser (analytikerträffar, vinstvarningar, kvartalsrapporter etc) ta en position. Om snittet på affärerna blir 1.5% i vinst så inser man att det med en automatiserad volym inför händelser kan ges rätt stora vinster i sådan automatiserad handel. Dessutom blir negativa positioner av den här sorten en självuppfyllande effekt. Då är det en fördel att automatiskt kunna ta negativa positioner innan nyheterna släpps.

Via bolagets lingvistiska analys av nyhetsdata kan man också mäta sk momentum och sentiment, kraft och omdöme. Stiger momentum i nyheterna tillsammans med negativt sentiment så faller aktien, och tvärt om vid stigande momentum och positivt sentiment. Även här kan robotar alltså programmeras för att trada utifrån nyhetsmomentum.

Därtill får API-abbonenter alltså tillgång till en halv miljard historiska kategoriserade händelser och kan alltså simulera olika automatiserade tradingstrategier mot börsens samtliga aktier ur ett historiskt perspektiv.

Man inser tämligen snabbt att det blir extremt svårt för en mänsklig privatperson att kunna trada utifrån nyheter när robothandel på börsen blir allt mer dominerande, speciellt i större bolag. Särskilt som robotar alltså kan ha koll på varenda förväntad företagshändelse där ute, samt vad marknaden förväntar sig av detta.

Det finns iaf flera kunder som idag använder Recorded Futures API till detta. Statliga organisationer har även möjligheten att köra systemet hos sig för att kunna föra in sina egna hemliga interna data för att utöka bolagets halva miljard OSINT-händelser med hemligt data, vilket man får förmoda främst gäller underrättelsetjänster.

Recorded Future analyserar data från 25 000 olika källor på Internet, naturligtvis baserat på en form av trovärdighetsranking. Så det går inte att spamma systemet genom Twitter-meddelanden om att Nokia skall merga med HTC…

En intressant möjlighet med Recorded Future är att titta på vart olika publika personer reser. Carl Bildt åker till Georgien idag enligt Recorded Future, så en snabb kontroll om någon annan makthavare besöker landet samtidigt kan vara på sin plats. Fanns dock ingen OSINT om det. Däremot kommer t ex Egyptens Hosni Mubarak att besöka landet i september…

Annars kan det vara intressant att titta på vad en av världens tre mäktigaste män har för sig, nämligen Hu Jintao. Samtidigt som Carl Bildt åker till Georgien så besöker Jintao Svarta Havs-grannen Ukraina. Angående den aktuella europeiska skuldkrisen så förväntas Hu Jintao åka till Portugal i oktober och sedan USA, Nederländerna och Frankrike i november. Besöket till Portugal kan väl sägas sticka ut lite i sammanhanget. Ingen annan makthavare ser ut att besöka landet samtidigt, iaf inte enligt OSINT. Återstår att se om Kina är extra intresserade av att ta positioner i portugisisk statsskuld.

Skall inte tråka ut församlingen med mer resmål för världens makthavare, men president Obama förväntas besöka New York på 10-årsdagen av den 11:e septemer 2001. Kanske inte så värst överraskande.