Bloggrannen Cristoffer Stockman har en bra replik på gårdagens inlägg om en fiktiv MA50/MA200-strategi som hedge mot börsnedgångar.
Han har poänger i att det på 1990-talet inte gick att handla aktier riktigt lika billigt och enkelt som idag, att det saknades avgiftsfria indexfonder eller för den delen indexfonder med hävstång som XACT Bear. Och jag vill tillägga antagligen saknade de flesta utom proffsen tillgång till bra kursdata och TA-verktyg för överkomliga summor. MA50 och MA200 kunde man mycket väl fått räkna ut för hand istället. Hemska tanke.
Man kunde iofs med tillräckligt mycket pengar plockat ihop sin egen indexfond, eller egentligen sin helt egna portfölj och kört strategin på portföljens komponenter istället för index.
Mitt inlägg var främst tänkt som ett ifrågasättande av det eviga tjatet om att sitta stilla i båten, och naturligtvis är inte historiska resultat några garantier för framtida resultat. Jag tror fortfarande att den främsta poängen dock är den psykologiska. Väldigt få människor klarar av att hålla fast vid en investeringsstrategi i 20 år, utan att börja trixa och lirka för att till slut helt tänjt bort gränserna. Det kan alltså vara bättre att lägga ut förvaltningen på någon annan som har disciplinen, även om det kostar.
Samtidigt fanns det förstås inte hedgefonder för gemene man på 90-talet heller, utan dessa krävde större belopp för att få vara med och leka, så det förändrar kanske inte något i sak.
Men modelltest kan åtminstone väcka tankar, men man skall ta dem för vad de är. Teorier. Leta efter bristerna, vad som får teorierna att fela. För teorier är inte verkligheten, utan förenklingar. När kartan skiljer sig från verkligheten så är det den brutala verkligheten på marknaden som gäller, oavsett om man fått pris i ekonomi till Alfred Nobels stora irritation.
10 kommentarer
Ja Nobel är nog inte helt nöjd över att ekonomer får pris i hans namn i en jäkla pseudovetenskap!
Hej,
Jag började med TA 1986 och har gjort många MA-kurvor för hand. Lönsamt då. Men nu är det maskiner som sköter det mesta av handeln. Absurt.
Tjäna på indexfonder i båten blir svårt framöver.
Men en Buffet-strategi fungerar:
köp på stora rekyler
endast i särskilt utvalda unika världsföretag..
fyll på i rekylerna
Bara några få svenska bolag platsar:
Atlas Copco, SKF, H&M och Sandvik.
Kolla vad ni skulle tjänat på långinnehav med dessa!
MA50/MA200 strategin kan snabbt mala ner kapitalet om kursen beskriver en sidledes sågande rörelse.
mvh
16830911
Haha har du fått så dåligt självförtroende nu C. att du vill låta andra sköta dina placeringar och dessutom betala för det…. tragiskt har alltid tyckt du varit sund och påläst även om jag tycker att du hamnar fel med alla dessa korsstygnsdiagram hehe. Nej vanlig sund stockpicking och lite Buffet diciplin så slår man index med hästlängder, år efter år.. svårare är det inte.
Hälsn WB
19:22 Har redan påtalat att MA50/MA200 inte fungerar vid börs i kräftgång (sidledes rörelse)
19:44 Inte speciellt dåligt självförtroende. Men jag utmanar mina egna föreställingar hela tiden. Kan skriva saker jag inte tycker själv ibland.
OT:
Dags för Cornu att göra en pudel angående Wikileaks?
http://www.dn.se/nyheter/varlden/usa-wikileaks-har-inte-skadat-oss-1.1191232
Sitt still i båten med kvalitetsbolag är trots allt det bästa rådet för normalinvesteraren. Det är svårt att pricka toppar och bottnar och många större rörelser sker under kort tid.
Peter Lynch redogjör ju i sin klassiska bok Beating the Street t.om att det hade blivit rätt att sitta still under den stora depressionen på 30-talet… Det är helt enkelt lätt att missa uppgången om man ska leka expert.
Mvh PL
01:00. Nej, varför det? Wikileaks har lagt och fortsätter lägga ut integritetskränkande information (jmf 10000-tals SMS från 9/11) publikt för alla att se, precis det som t ex piratpartiet borde vara emot.
Sedan när de dumpar 90 000 dokument på nätet så väljer de dessutom att göra sina egna amatörmässiga tolkningar men med en liten bisats "kolla själv", väl medveten om att 99.99% av alla inte kommer kontrollera.
Vore Wikileaks konsekventa så kunde de väl lägga ut Assanges hemlighetsstämplade avslag för sin ansökan om uppehållstillstånd. Fast i extremistens värld är alla lika, det är bara det att Assange är mer lika än andra.
Kvittar alltså om någon bevisligen skadats av Wikileaks integritetskränkning. Har någon bevisligen skadats av FRA-lagen? Piratrörelsen är förblindad och förstår inte att de motsäger sig själva när de stöder den ena integritetskränkningen men är emot den andra.
Då vi är många som är nyfikna på hur strategin fungerar över längre tidsperioder, bifogar jag länk tillbaka till data 1950-2010 för S&P 500 och data för Dow Jones 1928-2010.
Det kan vara intressant bla därför att många säger att de två senaste börsuppgångarna 2001 och 2008 är avvikelser från långsiktigt genomsnittlig uppgång.
S&P 500 månadsdata från 1950:
http://moneycentral.msn.com/investor/charts/chartdl.aspx?PT=4&compsyms=&D4=1&D5=2&DCS=1&MA0=0&MA1=0&CP=1&C5=1&C5D=1&C6=1950&C7=11&C7D=1&C8=2010&C9=0&CF=0&D7=&D6=&showtablbt=View+price+history+with+dividends%2Fsplits&symbol=%24INX&nocookie=1&SZ=2
Dow Jones från 1 Okt 1928
http://moneycentral.msn.com/investor/charts/chartdl.aspx?PT=0&compsyms=&D4=1&D5=0&DCS=1&MA0=0&MA1=0&CP=1&C5=9&C5D=1&C6=1928&C7=10&C7D=1&C8=2010&C9=-1&CF=0&D7=&D6=&showtablbt=View+price+history+with+dividends%2Fsplits&symbol=%24INDU&nocookie=1&SZ=2