Börsveckan ser ut att avsluta blandat i de asiatiska tidszonerna. Bostadsprisindexen steg mer i september än vad som är normalt uppger SBAB och Booli. Hushållens inkomster stiger allt mer och i juni var realinkomstökningen på ett år 3.9% i median. Det statliga standardvalet för premiepension, Sjunde AP-fonden har tolv AI-bubblebolag som sina största innehav.
Stockholmsbörsen backade tungt igår med -1.30% för OMXS30 och -1.17% för OMXSPI. Kronfallet har pausat iaf tillfälligt och euron backare till 11:27 SEK och dollarn är kvar på 10:02 SEK. Guldpriset är lugnt på 1 348:- SEK per gram.
I Europa gick CAC 40 -1.62%, DAX -1.03%, FTSE 100 -1.68% och Euronext 100 -1.45%.
De amerikanska börserna steg dock. S&P-500 gick +0.19% och Nasdaq 100 +0.31%. ANGSTFANS spretade med Nvidia på topp med +1.09% och Netflix i botten på -2.49%.
Borta i de asiatiska tidszonerna är det blandat under morgonen även om det negativa överväger. ASX 200 +0.72%, HAng Seng -2.73%, KOSPI +0.07%, Nikkei 225 -1.11% och Straits Times -0.44%.
SBAB:s och Boolis bostadsprisindex HPI steg mer än vanligt i september och lägenhetspriser i Stockholm steg med +2.4%, i Malmö med +1.1% och i Göteborg backade de -0.2%. Villapriser steg med +2.3% i Stockholm, +1.0% i Göteborg och +2.4% i Malmö.
För riket gick lägenheter +1.3% och villor +1.8%
Den statliga vinstdrivande bolånebanken SBAB:s chefsekonom refererar till konjunkturen och den ökade framtidstron som hushållen visar:
”Bostadspriserna brukar stiga i september, men i år ökade de mer än vad som är normalt för denna höstmånad. Den senaste tidens uppgång i de längre bundna bolåneräntorna och förväntningar om även stigande styrränta och rörliga bolåneräntor, verkar inte ha satt några betydande negativa spår i bostadspriserna så här långt. Det är troligt att konjunkturuppgången och hushållens ökade framtidstro enligt konjunkturbarometern smittat av sig på aktiviteten på bostadsmarknaden”
Säsongsrensat har priserna nu stigit 3.7% enligt SBAB och deras prognos är 4.0% i år och de ser ingen anledning att ändra på den. Dock brukar de faktiska priserna backa mot slutet av året, men SBAB väntar väl sig här att de backar mindre än normalt.
En anekdotisk kontroll av värderingarna som Booli lämnar på objekt visar att manrakt av höjer dem med +2.4% i Stockholm mot föregående månad, oavsett geografiskt läge. Svårare än så är inte Boolis värdering, dvs varenda lägenhets prisutveckling följer index.
Hushållens inkomster steg i juni med 3.9% i årstakt justerat för inflationen (disponibel realinkomst) rapporterar SCB. Det är rejäla löneökningar, men inkluderar förstås sommarlöner för ungdomar. I april var löneökningarna i det fastprisberäknade medianvärdet hela 4.9%.
Att man får så här stora löneökningar beror förstås på två saker. Dels höjs ju lönerna generellt varje år, i samma åldersgrupp. Dels blir du äldre, och blir alltså erfarnare och får alltså även högre lön för att du blir mer värd för arbetsgivaren. För individen kan alltså lönehöjningarna ofta(st) vara högre än statistiken eftersom man också blir äldre och statistiken baserar sig på samtliga åldersgrupper.
Mäns löner ökade mer än kvinnors, 4.4% mot 3.5%.
Kanske inte så konstigt att hushållen är positiva i konjunkturbarometern.
Aktiedelen av det belånade standardvalet för premiepensionen, Sjunde AP-fondens fond AP7 Aktiefond, har tolv AI-bubblebolag som sina största inneav. Medan man försöker hävda att man är någon slags trygg global indexfond så är man i själva verket hårdexponerad mot den allt mer extrema AI-bubblan.
De tolv största innehaven är
Nvidia 4.51%
Apple 4.11%
Microsoft 2.52%
Taiwan Semiconductor 2.4&%
Amazon 2.21%
Google A 2.05%
Broadcom 1.63%
Google C 1.55%
Samsung 1.33%
Micron Technology 1.27%
SK Hynix 1.25%
Facebook 1.19%
Sedan fortsätter det med lite andra bolag mellan. AP7 anger 34% informationsteknik och 60% Nordamerika i sin trygga investering.
Sjuapan har även den unika sitsen att man kör med belåning och hävstång, vilket inga andra PPM-fonder får göra, vilket gör att man kan prestera bättre än andra i positiva marknader.
Men hävstång gäller även åt andra hållet. När AI-bubblan smäller så kommer många så kallade soffliggare som har AP7 SåFa, att få sin pension rejält påverkad.
Alla vi andra också för den delen, för man kan utgå från att övriga AP-fonder för den statliga pensionen också är fetöverinvesterade i AI-bubblan och att den sk pensionsbromsen därmed kommer slå till.
Konjunkturmodellen väntas ge säljssignal i vinter. För er som inte var med på bubblor förut pga unga och oskuldsfulla, så kan ni iaf inte påstå att varningar saknades.
5 kommentarer
Hade AP 7 Såfa bytte till ränta nu i veckan började få lite kalla fötter rädda det som räddas kan.
När jag läser om AP7:s investering i bubbelbolag känner jag att det enda rationella är att stoppa fingrarna i öronen, blunda och skrika LALALALALALALA!!!!
Har ändå ett par decennier till pensionen. Så det ska nog gå bra.
Hur gör de som kör på konjunkturmodellen med sina Lysainnehav?
Lysa är enkelt. Man klickar från 100% aktier till 40/60 eller 60/40, 80/20 eller vad man vill ha.
Bra artikel Lars! Har anekdotiskt sålt en brf (med bra läge) och fick typ +10% mot utgångsbudet, så något har hänt på bostadsmarknaden, eller så är det fortfarande bara läget, läget och läget som gäller?
Ang AP7 soffan så blir jag lite fundersam hur en god spridning bör se ut i dessa tider, har själv ca 25% kvar i AP7, men även lika mycket räntor, resten i asien och europa. Hur gör ni andra?
Sverige har i alla fall en massa lediga resurser, så vi har ”egentligen” inget inhemskt inflationstryck. Det finns ingen större anledning att höja räntan.
Problemet är väl att vi bor i en värld där både stater och storföretag ”lånar järnet”. Så centralbankernas förmåga att påverka räntan lär bli mer och mer begränsad.
Nej – min spåkula tände eld på anteckningarna – faan!!