Angående mitt inlägg igår om SEB:s och Gunilla Nyströms uttalande om konsumtion och amorteringar, så fick jag följande replik från henne inom lite mindre än ett dygn. Seriösa repliker från utpekade personer eller aktörer låter jag min vana trogen få ett separat inlägg så de får lite bättre uppmärksamhet.
Latest in SEB
Bonniers rosa ekonomitidning har grävt fram SEB:s Gunilla Nyström som motpol mot Bostadskreditsnämndens varningar om en snart kraschande bostadsbubbla. Hon upprepar det hon sagt förut.
”Jag tycker inte längre att en vanlig bostadsköpare bör ha som ambition att bli skuldfri under den tid som man äger sin villa. Man får ställa konsumtionsbehovet under livet mot amorteringar”
Hon nämner inte vems konsumtionsbehov hon pratar om här. Det är nämligen inte BLT:s (bolånetorskens) konsumtionsbehov. Utan Gunilla Nyströms konsumtionsbehov vi pratar här. Hon och hennes kollegors behov av lönebonus och konsumtion.
För banken är inte din vän. Banken och Gunilla Nyström är dina fiender, rent av värre än några rånare. De har nämligen laglig rätt att råna dig på dina pengar om du bara är BLT nog. Banken är ute efter att tjäna så mycket pengar som möjligt på dig.
Genom att Nyström nu vill lura dig att inte amortera för att du kortsiktigt skall luras att konsumera saker du inte behöver för att imponera på folk du inte bryr dig om för pengar du inte egentligen har, så minskar dina amorteringar. Och banken tjänar mer pengar på dig under din livstid. Viktigast av allt för dem är att du inte amorterar.
Du får rent av möjlighet att konsumera mer om du amorterar, medräknat amorteringarna.
Och har du inte råd att amortera i samma takt under hela livet, så har du köpt din bostad för dyrt. Beklagar, men så är det.
Nu ett räkneexempel. Skuld på 2 MSEK, ränta på normala 7%, dvs 4.9% efter 30% i ränteavdrag. 2 MSEK är för övrigt ungefär snittpriset på en villa i Sverige.
2 MSEK tar drygt 33 år att amortera om man amorterar 5000 kronor i månaden.
Utan amortering betalar du på 34 år ca 3 332 000:- SEK i ränta. 65% mer än du är skyldig banken.
Den som amorterar 5000:- i månaden har totalt betalat ca 3 229 000:- till banken efter 34 år. Ungefär. Medräknat amorteringarna. Jag har här bara räknat med en amortering om 60 000:- den sista december varje år, amorterar man kvartalsvis blir det ännu bättre.
Den som amorterar hade alltså under perioden mer pengar över till konsumtion än den som inte amorterade. Redan 18 år efter bostadsköpet, t ex vid 40 års ålder, mitt i skolbarnsförälderåldern, om man köpte sin bostad vid 22 års ålder, så betalar den som amorterat 5000 i månaden mindre till banken än den som struntat i att amortera.
Dessutom sitter den som inte amorterade nu med en skuld på alltjämt 2 000 000:- kronor. Den som amorterade har nu ingen sådan skuld och kan i teorin sälja sin bostad och plocka ut dessa amorterade pengar och konsumera under sin pension. Och det är under pensionen som man kommer behöva pengarna. Inte under arbetslivet, där din lön räcker för dina konsumtionsbehov.
Bolånetorsken förlorar och Gunilla Nyström får högre bonus och kan alltså se till sitt konsumtionsbehov under livet. Ditt behov bryr hon sig inte om. Men hon föreslår nog gärna att du pensionssparar inför pensionen och plockar ut procent i förvaltningsavgifter på de pengarna istället.
Fråga dig själv om du vill skratta hela vägen till banken, eller om du vill att de skall skratta åt dig på banken?
Det spelar i det här fallet heller ingen som helst roll om vi har en bostadsbubbla eller inte. Den som amorterar vinner ändå. Och det är via amorteringar som 30- och 40-talisterna blev rika på sina bostäder, inte genom att betala ränta till banken. Att de hade 85% i ränteavdrag hjälpte också. Det har inte du. Du kommer inte kunna upprepa.
Så vill du bli en vinnare eller vara en BLT? Valet är ditt eget.
Efter att igår slagit analytikerförväntningarna med råge så sänkte SEB sin rek på PA Resources till sälj med riktkurs 4:50 som mål. Aktien störtdyker och har rent av varit nere och vänt på 4:50 nyss. Kanske inte syns i charten nedan som är med 15 minuters fördröjning.
Nu ansluter sig storbankerna till min lilla kör om amorteringskrav och/eller (successiv) minskad avdragsrätt för underskott av kapital. Swedbanks VD, SEB:s chefsekonom och Nordeas chefsekonom tycker nu att Finansinspektionen också skulle infört amorteringskrav när de satte bolånetaket.
Den sista bank och hög med analytiker man skall vända sig till om något som öht handlar om råvaror är SEB. De har för evigt gjort bort sig i min bok efter att de lade ner sin råvaruaktiefond 2004-2005 någon gång, eftersom det inte fanns någon framtid i råvaror. Sedan dubblades och trefaldigades råvaruaktiekomplexet de kommande åren. Banala fonder som Roburs Råvarufonden gick t ex +70% 2005, eller något sådant. Vi som då hade vår ITPK inlåst hos SEB fick nöja oss med någon blaha-fond, när banken inte längre erbjöd något som helst alternativ om man ville investera i råvarusektorn.
Idag kom SEB ut med en kort blänkare om vad de gissar om oljepriset de närmaste åren. Kortfattat så menar man att oljepriset kommer passera 80 USD under Q4 2010. För 2011 anger man 82 USD, 2012 86 USD och 2013 90 USD. Vad man avser framgår inte. Är det årsmedel? Högsta pris? Lägsta pris? Pris Q4 respektive år? Vem vet? Det framgår inte, vilket visar hur värdelösa SEB är på råvaror.
I min lilla värld är högsta priset respektive år det intressanta, vilket sätter hur man skall trada oljan. När kan den anses vara billig? När är det dags att sälja? Utan något annat än en intetsägande prisangivelse som SEB gett ovan är deras tips fullkomligt meningslöst.
Och vilken blend avser man här? West Texas Intermediate? Brent? Framgår inte heller.
Dessutom är det bara gissningar. Vore de seriösa skulle de säga 72 – 92 USD för 2011, 66 – 106 USD för 2012 och 50 – 130 USD för 2013. För ju längre fram i tiden desto osäkrare blir sådana här gissningar. Och som alla andra som viftar med armarna vilt över råvarupriser som guld så ignorerar SEB helt vad en dollar skall vara värd respektive år. 90 USD 2013 kan lika gärna innebära en halvering av priset för oss svenskar. Kanske avser SEB priset vid aktuell växelkurs USDSEK, men då kunde man väl i så fall ange SEK per fat?
Man tror iaf att OPEC:s fiktiva reservkapacitet skall falla från 6.2 miljoner fat till 3.4 miljoner fat och att det inte kommer några väsentliga produktionsökningar från Irak förrän tidigast 2014. Dessutom påtalar man, faktiskt korrekt, att de flesta större oljeproduktionsinvesteringar som sker idag kräver ett oljepris på 80+ USD för att vara lönsamma, vilket sätter en sorts botten.
Eftersom SEB samtidigt pratar om att konjunkturåterhämtningen stärks, så gäller alltså deras ovanstående gissningar bara om inte världsekonomin dyker igen. Så fan trot.
När fan blir gammal blir han religiös. När SEB känner sig förbiseglade börjar de gissa oljepris.
Men SEB nämner inte det där ordet pe.., oljeto…, alltså peak (host). Det får man akta sig för. Det skulle ju se ut som att SEB inte är seriösa…
Nedan följer min egen gissning på högsta oljepris för WTI respektive år, vid dagens dollarindex på ca 80 och förutsatt att global BNP inte faller igen.
2011: 80-120 USD
2012: 90-150 USD
2013: 100-180 USD
Sedan bör världsekonomin ha kraschat igen. Dyker dollarindex kan gissningarna ökas proportionerligt.
Jag är fortsatt tveksam till att vi vid dagens dollarindex någonsin får se 200 USD för oljan speciellt länge, utan där går en psykologisk smärtgräns som kan leda till en reglering av oljemarknaden, åtminstone i OECD-länderna, som därefter upphör att vara intressant. En sådan reglering blir förstås med tiden för dyr och kommer överges och därefter går oljepriset upp i fyrsiffrigt, men då pratar vi 2020-2030 någon gång.
Men det där är bara gissningar. Jag gissade på samma sätt rätt 2004, 2005, 2006, 2007 och 2008 (gissningarna finns på VCW någonstans). Ibland har man tur.