Ingen har förstås undgått att notera att det amerikanska storbolagsindexet Dow Jones Industrial Average är på nytt ATH, som ett resultat av de massiva centralbanksstimulanserna för att rädda marknadens aktörer. Stimulanser som inte i närheten når den verkliga ekonomin.
Latest in Dow Jones
Det är fortsatt osäkert läge på världens börser.
Bland annat märks detta på att det tätt kommer omväxlande köp- och säljsignaler. Det betyder inte att TA-modellen är kass, utan att läget är osäkert.
Torontobörsen har nu gett säljsignal igen.
Det samma gäller amerikanska S&P-500.
Även Dow Jones hänger nu på och ger sälj efter gårdagens tapp i New York. Tydligen skall det vara Grekland som spökar igen.
Det rör sig om signaler om att gå ur, inte blankningssignaler. På sätt och vis är det här det svåraste läget att trada på, eftersom börserna inte vet vart de skall ta vägen. Det enda rätta är att gå likvid och ta en promenad istället.
Under morgonen fortsätter Asienbörserna nedåt.
Med fredagens avslutning på världens börser bekräftades säljsignaler i veckocharten för de flesta index. Undantaget är de europeiska indexen som generellt återhämtade sig på fredagen och stängde innan USA sedan störtdök efter den europeiska stängningen.
Det betyder att bl a OMXS30 och OMXSPI räddades av klockan, bokstavligen talat.
Inte ens positiva BNP-siffror från USA kunde alltså mer än under några timmar rädda börsen. Inte heller nyspråk från Obama, eller för den delen World Economic Forum i Davos. Eller så är det de icke offentliga signalerna från just Davos som får aktörer att ta hem sina vinster?
I och med att det nu blev blankningssignaler i index även i veckocharten så rör det sig inte längre om kortare trading, utan om en kraftfull trendvändning på börsen. Generellt har det inte varit blankningsläge i veckocharten för index sedan slutet 2008 eller början 2009, så detta bör man inte ignorera.
Själv gick jag under fredagskvällen ur även delar av mina långsiktiga positioner och är nu 40% likvid eller negativt exponerade mot börsen via XACT Bear 2. Resterande långsiktiga positioner kommer generellt avslutas om vi ocskå får en säljsignal i månadscharten om några veckor, vilket skulle vara riktigt allvarligt. Jag har tagit vinsterna om 50% uppgång i Crescent Point (TSX:CPG), vilket är första gången jag säljer något i Crescent Point sedan jag började ackumulera i bolaget (då en trust) för några år sedan. Jag har även rejält minskad min överexponering mot Peyto (TSX:PEY.UN) och helt gått ur Enerplus (TSX:ERF.UN) även om detta innebär lägre månatliga utdelningar för tillfället. Har än så länge inte sålt av något i Boralex (TSX:BPT.UN) eller Penn West (TSX:PWT.UN).
Värt att notera är alltså att de tekniska indikatorer som nu talar om sälj är MACD, WMA5 under WMA14, som bägge dessutom är fallande, och även parabolic som ligger ovanför de glidande medelvärdena och talar om fallande trend. Ner, ner, ner. De europeiska indexen som än så länge klarade sig har bara WMA5 svagt över WMA14, en i övrigt talar signalerna om sälj.
Man bör förvänta sig att Asien öppnar negativt pga raset i USA, och att vi även kan få en rejäl sättning i europeiska index. Skall t ex OMXS30 komma ikapp på nedsidan kan det röra sig om en öppning på ca -2% på måndag.
Jag kommer nu lägga ut veckocharts för en serie index. Dagscharten var redan i blankningsläge för samtliga index, men nu handlar det om veckochart.
Vi börjar med OMXS30 som alltså inte gav blankningssignal i veckocharten än, det syns på att WMA5 fortfarande ligger över WMA14. Sedan november har veckocharten dock varit neutral.
Det ser liknande ut för FTSE, CAC-40. Nedan följer dock veckocharten för DAX, där det inte klockan hann rädda situationen, utan det blev en blankningsignal.
Kinesiska indexet Hang Seng låg redan i blankningsläge i veckocharten sedan i december efter att ha gett köpsignal sista veckan i mars.
Det breda amerikanska S&P-500 gav direkt blankningssignal i och med veckans handel, utan att ens passerat neutral, och detta alltså trots de höga BNP-siffrorna från USA i fredags. MACD har precis undvikit att ge säljsignal förrän med denna veckans handel. Undantaget en kort period i juli så har det varit köp som gällt sedan april förra året.
För Dow Jones ser det snarlikt ut.
För NASDAQ-100 blev det också helt brutalt direkt säljsignal utan tidigare neutral, och detta efter att ha legat i köp sedan april 2009.
Avslutningsvis gav även brasilianska Bovespa säljsignal efter några veckor i neutralt läge.
För att sammanfatta, amerikanska index har gett säljsignal (blankningsignal) i veckocharten, och även tillväxtmarknader som Kina och Brasilien har gett säljsignal. Kvar är bara några europeiska index som antagligen faller på måndag och riskerar att ge säljssignaler i veckocharten nästa vecka. Kortare säljssignaler gäller i alla index i dagscharten sedan tidigare. För den som bara tittar på t ex MACD eller parabolic så är det säljsignal i samtliga veckochart som gäller.
Man bör också ha i åtanke att teknisk analys fungerar bättre ju större ett index är. Det blir mer hattande fram och tillbaka i t ex OMX än på DJIA, och det betyder också att signaler i t ex DJIA är betydligt mer väsentliga för det generella börsklimatet.
Men den som fortfarande tror att börsen skall gå upp den närmsta tiden får förstås gärna göra det. I DN låter det som börsen stiger, och SvD pratar om att den starka börsen gett pengar till facket.
I fredags skrev jag att jag misstänkte att det skulle komma säljsignaler i Alliance Oil (OMX:AOIL SDB) och Lundin Petroleum (OMX:LUPE) under fredagen, och så blev det också. Bägge aktierna har därmed utlöst blankningssignal. Oavsett så skulle man gå ur dem redan tidigare när relevant klimat, t ex SX Energy, OMXSPI, OMXS30 eller oljepriset gett säljsignal.
Chart för Lundin.
Chart för Alliance.
Därmed är det bara Boralex Power (TSX:BPT.UN) och Provident Energy Trust (TSX:PVE.UN) och DNO International (OSE:DNO) på min bevakningslista som inte ligger i någon form av sälj.
Just DNO gick kraftigt mot strömmen på världens börser i fredags, plus 5.74% efter att ha följt med ner på torsdagen. Det om något kan man nog tolka som ett styrkebesked, och att aktien faktiskt stiger på fundamentala förväntningar kring den information som kommit fram från Irak under förra veckan.
Samtidigt skall åtminstone den som tradar inte slåss mot börsklimatet, men för den lite mer långsiktige är DNO:s styrka ett gott besked.
Chart för DNO ovan.
Detta kan jämföras med hur olika börsindex sett ut de senaste dagarna, t ex Dow Jones Industrial Average.
Dow är nu nere på nivåer vi inte har sett sedan november 2009, inte ens intradag.
Återstår att se om vi får en liten paus i nedgången under dagen och bra lägen att fulla på med XACT Bear igen.
Winning Trading har mer teknisk analys av OMXS30 och S&P 500, samt påminner om att VIX-index som mäter volatiliteten på börsen (“oron”) har gått från 14 till 24. Ett VIX på 30 ökar tydligen sannolikheten för börskrasch.
Sådär, nu fick jag med b-ordet också.
Enligt Yahoo Finance ligger VIX nu på 27.1.
Caveat emptor.
Lundin Petroleum (OMX:LUPE) ser ut att ha gett en köpsignal igår, men det är nog en falsk signal.
Men för att modellen skall vara korrekt måste även index ligga i köp, och både OMXS30 och OMXSPI ligger tvärt om i blankningssignal.
Så enda affären man skall göra i Sverige är negativ, t ex XACT Bear.
Även Dow Jones, S&P 500 och Nasdaq-index ligger negativt, även om det här än så länge rör sig om sälj-gå ur och inte blankningssignal. Över huvud taget verkar det vara segt att ta sig över de motståndsnivåer som man slagit huvudet mot de senaste veckorna.
Extremt kortsiktigt avgör väl arbetslöshetsstatistiken från USA i eftermiddag, även om den förstås är manipulerad genom birth-death model.