Med fredagens avslutning på världens börser bekräftades säljsignaler i veckocharten för de flesta index. Undantaget är de europeiska indexen som generellt återhämtade sig på fredagen och stängde innan USA sedan störtdök efter den europeiska stängningen.
Det betyder att bl a OMXS30 och OMXSPI räddades av klockan, bokstavligen talat.
Inte ens positiva BNP-siffror från USA kunde alltså mer än under några timmar rädda börsen. Inte heller nyspråk från Obama, eller för den delen World Economic Forum i Davos. Eller så är det de icke offentliga signalerna från just Davos som får aktörer att ta hem sina vinster?
I och med att det nu blev blankningssignaler i index även i veckocharten så rör det sig inte längre om kortare trading, utan om en kraftfull trendvändning på börsen. Generellt har det inte varit blankningsläge i veckocharten för index sedan slutet 2008 eller början 2009, så detta bör man inte ignorera.
Själv gick jag under fredagskvällen ur även delar av mina långsiktiga positioner och är nu 40% likvid eller negativt exponerade mot börsen via XACT Bear 2. Resterande långsiktiga positioner kommer generellt avslutas om vi ocskå får en säljsignal i månadscharten om några veckor, vilket skulle vara riktigt allvarligt. Jag har tagit vinsterna om 50% uppgång i Crescent Point (TSX:CPG), vilket är första gången jag säljer något i Crescent Point sedan jag började ackumulera i bolaget (då en trust) för några år sedan. Jag har även rejält minskad min överexponering mot Peyto (TSX:PEY.UN) och helt gått ur Enerplus (TSX:ERF.UN) även om detta innebär lägre månatliga utdelningar för tillfället. Har än så länge inte sålt av något i Boralex (TSX:BPT.UN) eller Penn West (TSX:PWT.UN).
Värt att notera är alltså att de tekniska indikatorer som nu talar om sälj är MACD, WMA5 under WMA14, som bägge dessutom är fallande, och även parabolic som ligger ovanför de glidande medelvärdena och talar om fallande trend. Ner, ner, ner. De europeiska indexen som än så länge klarade sig har bara WMA5 svagt över WMA14, en i övrigt talar signalerna om sälj.
Man bör förvänta sig att Asien öppnar negativt pga raset i USA, och att vi även kan få en rejäl sättning i europeiska index. Skall t ex OMXS30 komma ikapp på nedsidan kan det röra sig om en öppning på ca -2% på måndag.
Jag kommer nu lägga ut veckocharts för en serie index. Dagscharten var redan i blankningsläge för samtliga index, men nu handlar det om veckochart.
Vi börjar med OMXS30 som alltså inte gav blankningssignal i veckocharten än, det syns på att WMA5 fortfarande ligger över WMA14. Sedan november har veckocharten dock varit neutral.
Det ser liknande ut för FTSE, CAC-40. Nedan följer dock veckocharten för DAX, där det inte klockan hann rädda situationen, utan det blev en blankningsignal.
Kinesiska indexet Hang Seng låg redan i blankningsläge i veckocharten sedan i december efter att ha gett köpsignal sista veckan i mars.
Det breda amerikanska S&P-500 gav direkt blankningssignal i och med veckans handel, utan att ens passerat neutral, och detta alltså trots de höga BNP-siffrorna från USA i fredags. MACD har precis undvikit att ge säljsignal förrän med denna veckans handel. Undantaget en kort period i juli så har det varit köp som gällt sedan april förra året.
För Dow Jones ser det snarlikt ut.
För NASDAQ-100 blev det också helt brutalt direkt säljsignal utan tidigare neutral, och detta efter att ha legat i köp sedan april 2009.
Avslutningsvis gav även brasilianska Bovespa säljsignal efter några veckor i neutralt läge.
För att sammanfatta, amerikanska index har gett säljsignal (blankningsignal) i veckocharten, och även tillväxtmarknader som Kina och Brasilien har gett säljsignal. Kvar är bara några europeiska index som antagligen faller på måndag och riskerar att ge säljssignaler i veckocharten nästa vecka. Kortare säljssignaler gäller i alla index i dagscharten sedan tidigare. För den som bara tittar på t ex MACD eller parabolic så är det säljsignal i samtliga veckochart som gäller.
Man bör också ha i åtanke att teknisk analys fungerar bättre ju större ett index är. Det blir mer hattande fram och tillbaka i t ex OMX än på DJIA, och det betyder också att signaler i t ex DJIA är betydligt mer väsentliga för det generella börsklimatet.
Men den som fortfarande tror att börsen skall gå upp den närmsta tiden får förstås gärna göra det. I DN låter det som börsen stiger, och SvD pratar om att den starka börsen gett pengar till facket.
23 kommentarer
Hej Cornucopia!
Jag placerar enbart genom FA analyser.
Funderar nu på att ta in PARE i min långa portfölj. Det skrivs mycket om förseningar etc..
Vad anser Du om Pare Fundamentalt ( ej TA ) om Pare?
Är bolaget köpvärt idag??
Tacksam för din åsikt!
Äntligen Helg!
Väldigt långsiktigt kanske, men avgörande är oljepriset. Dyker börserna så kan ekonomin och råvarupriset följa med ner. Risken är att vi får en varaktigare sättning i ekonomin, och att PARE då får pumpa upp mycket av sin olja till ett lägre oljepris.
Det är väldigt farligt att försöka slåss mot trenden, men vill du göra det så kan ingen hindra dig. PARE visade viss styrka i fredags med börsuppgången, men vi får väl se vad som händer på måndag.
Glöm nu inte bara att vi de senaste nio månaderna har haft en positiv börs. Titta på ur PARE går när börsen är sur. Det är oftast inte muntert.
Hej igen!
Jag har tidigare suttit med i jätterace och rena kollapser i Pare! ( Tänk att man kan bli sjösjuk på land! )
Det som stör mig är Ulriks pos uttalnden som aldrig slår in.
Men brukar inte olja och oljebolag gå starkt första halvåret?
Och Du..Boralex..har dom sänkt sin utdelning?
Äntligen Helg!
Japp, Boralex har sänkt sin utdelning.
Finns det fonder som enbart investerar i Truster?
Pare tror jag mycket på och kan ge mer i framtiden, själv har jag legat och tradat den fram och tillbaks på 24-28kr. Kommer lite uppdateringar kring reserver, gita och annat som gör att den kan uppjusteras eller nedjusteras
My bad, stryk Gita, menar självklart Asengfältet Ekvatorialguinea, och Azuritefältet kongo.
Cornu, En sk dubeldip kommer att komma är min övertygelse, fast inte än. Alla säger att det skall rasa och det talar emot, ett ras kan bara komma som en överraskning!! Är övertygad om att det är oljepriset som till slut styr tidpunkten. Priset på olja måste stiga och slå igenom i kostnader och diverse statistik som kpi innan ett äkta ras kan komma. Och tex olje relaterat kommer nog att se ett par bra månader typ halvår..
Intressanta tankar. Inget fel i att sälja eller köpa givet att man tycker att något är fundamentalt högt eller lågt värderat. Att bara sälja/köpa pga teknisk analys tror jag inte på.
Tycker att många har mycket att lära genom att försöka ta del av Buffetts sätt att tänka kring aktieinvesteringar och inte rusa in och ut ur marknaden alltför lättvindigt.
Gör din analys grundligt och konservativt, lita på den oavsett vad andra tycker. Får vi en kraftig nedgång är naturligtvis förutsättningarna för att hitta fundamentalt billiga aktier större – se t ex hur Buffett agerade hösten 2008 i t ex Goldman Sachs, GE etc.
Tack för en intressant och välskriven blogg, som jag följer med intresse.
Pratar vi om börsen generellt, så kan du väl titta på vad p/e och utdelningar är nu generellt och fundera på värderingen av börsen…
En annan sak man bör komma ihåg är att det inte har varit svårt att tjäna pengar på aktier under de decennier som Buffet verkat. Han började i princip på en realtjusterad botten, ungefär som de som köpte hus på 50- och 60-talet köpte på en botten.
Nu har vi varit på toppen, och då är det betydligt svårare att tjäna pengar. Det är inte alls speciellt säkert att samma saker gäller de kommande 50 åren som gällt för Warren Buffett, speciellt som vi når tillväxtens fysiska gränser.
Gårdagens Kinesiska utspel mot usa:s export av vapensysten till Kinas ärkefiender Taiwan borde också ge någon slags reaktion på börsen.
Hejsan
Om man vill sluta 10 år tidigare från jobbet, finns det ngt lika bra palcering som aktier men med lägre risk?
Slänger in 10.000 sek till Avanza depån varje månad för aktieköp.
Tack på förhand!
Cornucopia
Du har naturligtvis rätt i att förutsättningarna ser annorlunda ut idag än när Buffett började investera. Samtidigt kan dock konstateras att genom att tillämpa hans principer har man kunnat få en fin avkastning de senaste tio åren trots börsens totalt sett svaga utveckling. T ex undvikit telekom och en del andra hypade bolag och investerat i bolag som då dömdes ut som tråkiga, men var lågt värderade – t ex Axfood, Lundbergs, Swedish Match etc. Vi får se vad som gäller framöver.
Cornucopia!
Hur investerar en småsparare bäst i skog???
/Björk
Svårt, antagligen genom att via aktiebolag köpa skogsinnehav i andra länder än Sverige. Värt en separat bloggpost tror jag.
Hittade ngt som heter Realfonden.se
Där kan man investera i skogsfond ( min 50.000 kr ). Man räknar med ca 17% i årlig avkastning.
Rimligt?
Kanske bättre att köpa certifikat i tex Vete då matbristen i världen kommer att öka.
Dumt köp?
/Björk
Viktigt att du tittar på om Realfonden använder belåning för att kanske uppnå 17%, som antagligen baserar sig på att priserna skall stiga.
Det innebär också en inlåsning av pengarna, vilket du kanske inte kan göra, beroende på vad du menar med småsparare. Jag är ju själv en småsparare…
http://www.realfonder.se/skog
Kan Du göra en kort bedömning?
P.S. Hur får du ihop din månadslön om du drar ner ägandet i trusterna? D.S.
/Björk
Wibblekonto ger en viss buffert.
http://cornubot.blogspot.com/2009/06/wibblekonto-en-lonemodell-for.html
Cornucopia.
Väntar du inte på att MA 200 pekar neråt innan du pratar om blankning och längre säljsignaler?
MA200 och säljsignal i månadscharten är ungefär samma. Då är det 100% likvid eller kort som gäller, nu är jag som sagt bara 40%. Det är ju lite sport att pricka in en topp, MA200/månadscharten kommer aldrig pricka in toppen/botten, utan släpa efter någon månad, medan veckocharten bara missar med någon vecka, men också kan ge falska signaler oftare.
Vad gäller olika index, så är nog bredd viktigare än storlek. DJIA (Dow Jones) anser jag därför värdelöst och tittar alltid på SPX (S&P 500). På samma sätt kan det ibland vara bättre att titta på OMXSPI istället för OMXS30.