Denna artikel innehåller betallänkar för Lysa, min huvudsakliga tjänst för sparande, både privat och i företaget
Den schweiziska storbanken UBS köper den schweiziska storbanken Credit Suisse, vilket förmodas rädda den senare från kollaps och världen från en finanskris. Idag. Börsveckan inleds dock negativt i de asiatiska tidszonerna och i fredags nådde de amerikanska marknadsräntorna nya bottnar. Guldpriset slår nu på morgonen prisrekord i svenska kronor.
Veckan som gick innebar -4.31% för OMXSPI och -4.75% för storbolagsindex OMXS30 i Stockholm. Guldpriset slår just nu prisrekord utan att kronan egentligen har försvagats och kostade nyss 671:- SEK per gram, vilket är det högsta priset för guldet någonsin för oss svenskar. Gammal verkar fortfarande vara äldst och fungera som hedge mot finanskriser, eller för den delen krig.
I USA gick veckan -3.83% för S&P-500 medan Nasdaq 100 faktiskt steg rejält med +5.83% då de techrelaterade krisfaktorerna verkar eliminerade kring Silicon Valley Bank. Eller upplevs som det iaf.
De amerikanska marknadsräntorna nådde nya bottnar i fredags och tvååringen kostade 3.81%, ner på två veckor från 5.0%, medan tioåringen gått från 4.08% till 3.39%.
Dock blev det igår klart att UBS köper krisande Credit Suisse, vilket tydligen är ett stort trauma för schweizarna när nationalklenoden med landets namn köps upp av den andra schweiziska storbanken.
Oron kring en bank- och finanskris är dock redan igång och nu heter det att Credit Suisse förstås inte kan vara det enda dåliga äpplet i korgen, även om det förvisso var en av de globalt systemhotande bankerna om den skulle gått omkull.
Och det är förstås inte över.
I de asiatiska tidszonerna är det röda siffror i skrivande stund.
ASX 200 -1.38%, Hang Seng -2.95%, KOSPI -0.60%, Nikkei -1.29% och Straits Times -1.19%. Fast man kanske bara ska ikapp fredagens nedgång i USA d är S&P-500 gick -1.10%.
När det gäller svenska obligationsräntor så har tvååringen gått ner från ca 3.9% till 3.6% och femåringen från ca 3.8% till 3.5%. Svenska statsobligationer har gått från ca 3.3% till 2.8% för tvååringen och från 2.8% till 2.2% för tioåringen. Detta enligt Riksbankens statistik. Viss lättnad således.
Mina portföljer hos Lysa – både privat och för mitt bolag – innehåller 40% ränta och 60% aktier, vilket gör att fallande räntor via stigande obligationspriser kompenserar delvis för börsnedgångarna, har tappat lite senaste veckan, men nedgången är begränsad till -1.19% medan OMXS30 gått -4.75%, så den hedgen fungerar i det här läget.
Räntorna faller för att investerarna flyr från aktiemarknaden och istället köper trygga statsobligationer, vilket driver upp priserna på dessa och ner räntorna.
Tanken var annars att nu i vår enligt konjunkturmodellen gå upp till 80% aktier och 20% obligationer, men jag tror jag avvaktar tills vi ser vart eventuell finanskris tar vägen. Det kan vara värt en separat artikel om var stödnivåer på börserna kan finns, men nedsådan är enligt mig begränsad.
Tittar man på OMXS30 så finns det stöd på ungefär -10%, -15% och -20% (grovt avrundat, det kan vara -9% osv) ner från dagens börs. Worst case är -40%, men värre än så tror jag inte det blir och då högst tillfälligt med en börs som återhämtat sig på några års sikt. Alla investerar ju på börsen med pengar de kan avvara 5 – 10 år, så det är ju inget att få panik över. Inflationens höjda priser leder till ökad omsättning och på sikt ökade vinster vilket kommer ge genomslag på aktiekurserna tids nog för rätt bolag.
Spontant skulle jag nog gå över till 80-20 aktier-ränta om börserna går ner 20% från dagsläget. men det kan bli frestande redan vid -10% eller -15%.
Investeringar i värdepapper och fonder innebär alltid en risk. En investering kan både öka ochminska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Denna artikel innehåller betallänkar för Lysa, min huvudsakliga tjänst för sparande, både privat och i företaget.
136 kommentarer
Det är fantastiskt när man köper en systemkritisk bank för 20% av börsvärdet, som för övrigt fallit 80% på ett år och sedan säger att alla risker är hanterade.
What could possibly go wrong?
Risken är ju att det blir en Finanskris 2.0 och då orkar ingen bry sig om Ukraina längre, och fingrarna närmar sig knapparna.
2023 blir verkligen ett spännande år. Överlever vi så har vi historier att berätta för barnbarnen.
Funderar på en grej utan att vara säker. Men från WW2 och fram till de stora kreditavregleringarna som inleds i Usa och GBR på 70-talet var det inga bankkrisen i I-världen
Efter avregleringarna har bankkriserna blivit ett permanent inslag med början i Usa på 80-talet.
Ordlista för bankirer:
Inflation = priset på purjolök går upp med åttio procent
Sparande = Axfoods börskurs går upp med lika mycket
Jo men verkligen. Axfood är bara ner 18 procent i år, en strålande affär för allt och alla.
@UBBE – vad menar du, skulle avregleringar av bankerna på något sätt ha gjort bankerna giriga???
Girigheten är nog konstant
men avregleringen gör kanske att det går att ta större risker
med andras pengar utan att åka fast ?
För tydlighets skull får jag kanske tillägga då att jag var retoriskt ironisk och sarkastisk! Det är en naturlag att investmentbanker försöker roffa åt sig så mycket dom kan om dom kan utan att åka dit.
Giriga till döds? Kannibalism? Kan de såga av den gren de sitter på?
Det enda du kan göra är att sluta mata dem med dina pengar.
Det kan kanske kan bli mer av följande (?): Staten – Riksgälden – försätter banker i resolution. Det innebär bland annat att bankens aktie- och fordringsägare får stå för kostnaderna för krishanteringen. Staten räddar inte längre banker med skattemedel. Staten/riksdag/regering har ju stor makt, oavsett vad man nu tycker om det.
Vi får vara glada att vi inte har lika dåliga banker som läsarnas drömland Schweiz har.
Bankväsendet är inte avreglerat så länge stater räddar banker.
Kolla upp den så kallade Nixonchocken och Bretton-Woods systemet.
Fiatvaluta och fractional bank reserves är även ord du behöver känna till om du nu vill hoppa ner i detta mentala kaninhål.
https://sv.m.wikipedia.org/wiki/Nixonchocken
Ahh, The Nixon Chock – beslutet togs fredagen den 13:e (jorå) och på söndagen den 15:e augusti 1971 så tog maskinerna över, eh förlåt det är nåt annat, jag menar låtsaspengarna…
Jag tror det mer har att göra med den enorma tillväxten som återuppbyggnaden medförde efter ww2, än avregleringar, även om dessa säkert inte hjälpt till. Alla tjänade pengar fram till oljekrisen på 70-talet.
Hört talas om Broken window fallacy?
70k sek för en Valcambi 100g på Tavex nu. 😬
Haha just det, vi har ju hela grejen med pappersguld vs fysiskt guld också. Men det är kanske ett lite senare kapitel i 2023:s årsbok.
Bankkris 2,0 är lika säker som amen i kyrkan. Någon gång ska 50 års låne o kredithysteri vädras ut. Men det blir omöjligt att säga när och hur.
förut – omkring 70 talet – så var väl inflationen
ett sätt att minska skulderna ?
Verkar som det var ganska naturligt då verksamheten var körd i botten redan.
CNN artikel:
https://edition.cnn.com/2023/03/16/investing/why-credit-suisse-is-struggling/index.html
“Credit Suisse, which has been a slow-moving car wreck for decades”
“The trigger for Wednesday’s rout in Credit Suisse shares wasn’t rising rates. It came from comments by the bank’s biggest backer — the Saudi National Bank — that it wasn’t prepared to put up more money after buying a near-10% stake for $1.5 billion last year.”
Sedan har vi Deutsche Bank, har vacklat länge, någon som har koll på läget där? Nästa kollaps?
Hoppas vi får ta Douche Bank i samma veva, så är de två stora kända liken borta. Skulle öka förtroendet för banksystemet.
Jepp, håll ögonen på Deutsche och den smällen (har för mig att deras tillgångar motsvarar rätt stor del av tysk BNP) kan inte tyskarna blunda för så då blir det bail-out av ett land som redan är ett vrak…
Cirka 37 procent.
En helt ny hink med skit åt Olaf att käka ur om DB trillar…
DB handlas till 27% av boken så det är typ ingen som tror på de bokförda värdena.
Som jag trodde alltså, här finns inget att se, bara gå vidare… [sic!]
Citat:
”Oron kring en bank- och finanskris är dock redan igång och nu heter det att Credit Suisse förstås inte kan vara det enda dåliga äpplet i korgen”
Alla som förvarar äpplen vet att de ruttna noga och regelbundet måste sorteras bort, risken annars är att rötan sprider sig till de andra äpplena.
Vi får hoppas bankerna inte väntat för länge med att sortera bort rötan!
2008 sprutade man svampdödande medel på de ruttnande äpplena och hoppades att de skulle bli friska.
Det stora felet med “finanspolitik” är att det handlar om politik. Politiker och politiska tjänstemän som inte har något personligt att förlora ska inte lägga sig i finansmarknaden. Låt den sköta sig själv och låt de ruttnande äpplena gräva sin egen grav.
Läs gärna var John James Cowperthwaite hade att säga om saken.
Att politiker skulle släppa taget ser jag dock som osannolikt. I min värld kommer det inte att ske.
Angående timingen för 80-20: Att följa en modell istället för att försöka tima marknaden är det få som har disiplin för.
Kanske är ordet sedan länge allmängods men jag läste “bolånetorskar” i expressen. Är det en term bloggen myntat?
Wow. Jag använder inte den termen längre eftersom folk mår dåligt av det. Intressant att expressen kör på den nu.
När är man bolånetorsk? Så fort man tvingats ta ett bolån för att köpa en bostad?
I så fall andas begreppet lite väl mycket klassförakt.
När man ångrar sig och inte kommer ur situationen?
Jämför, jämför, jämför!
@HELTSONIKA – 😀
När man tagit större lån än man klarar av så torskar man, och det är inte kul såklart. Större lån än man klarar av kan vara antingen att räntorna stiger eller att priset sjunker och banken vill behålla sin säkerhetsmarginal och kräver in mer deg. Eller att man skiljer sig men inte har råd att flytta isär, det är också ett sätt att torska.
Tror det är få som känner förakt förutom dom som själva är bittra för att dom inte gjort vinster under goda tider. Hela “jag har gått likvid”-gänget som hängde här för 10 år sen kanske?
Likvidgänget har tappat 26.35% på 10 år i inflation så deras bitterhet är nog konstant.
Att kalla någon torsk är väl i och för sig ett tämligen föraktfullt begrepp. Associeras ju vanligen med sexköp och liknande. Därav att jag stör mig på begreppet.
Dessutom torde det ju bara vara de som säljer med kvarvarande lån som kvalar in, vilket borde vara en väldigt liten (relativt sett) andel.
Ja, likvidgänget har ju satt sina pengar på 0% bankränta i tio år.
I princip är det så, det är bara i närtid likviditet har betalat ränta.
Visst, det finns säkert några lyckliga jävlar samt satte likviditeten i Bitcoin och har avkastat 677 procent på 10 år men de är försvinnande få.
Jag är ingen expert på ord, men i min värld är torsk ett mycket allmännare begrepp än sexhandel. Man kan torska tio tusen spänn på börsen, “hur gick det i korpen?”, “vi torskade med 8-0”. Osv. Det betyder helt enkelt bara förlora. Kanske är man också en förlorare ifall man behöver pröjsa för att pippa.
Jag har aldrig tjänat något på börsen bara förlorat. Sen måste jag väl säga att förlora ca 25% i inflationen känns betydligt bättre än att förlora lika mycket på börsen – där man påminns med stora röda siffror varje gång man loggar in. Sen har jag i princip aldrig haft pengarna på nollräntekonto nån ynka procent kunde man alltid krama ur.
Men är man skuldfri och lagom förmögen så spelar det inte någon större roll.. så länge inte alla de där siffrorna blir värdelösa i hyperinflation så är jag nöjd.
När lånen överstiger bostadens marknadsvärde.
Det torde vara försvinnande få som faktiskt tvingats ta ett bolån. Själv tog jag bolån för att komma närmre jobb och nöjen, men jag och så gott som alla andra bolånetorskar hade kunnat välja att inte ta något bolån och i stället bosätta oss en eller två timmar resväg längre bort.
Obskyr affär, nya lagar för att ens göra det här lagligt, jävla maffiafasoner..
Dessutom trollas borgenärernas lån till SCB bort i affären, 17 miljarder som säger poff.
Har Anton Siluanov börjat knäcka extra i Schweiz?
Tanken med AT1-lånen var ju att agera som buffert när det säger Poof!
Mjo, det har du rätt i. Men då är väl ändå inte tanken att aktieägarna ska få ut något? AT1:orna sitter ju ändå över aktieägare.
Ja, det kan man tycka. Vet inte om det var en uppenbar skillnad där på om banken köps upp av en konkurrent eller nationaliseras.
Rätt ska vara rätt, nu slog EU Schweiz på fingrarna och sa att det inte fungerade så. Aktieägarna ska ta det initiala stryket, inte AT1:orna.
@VIKTRO_ – så du menar att bara för att Schweizarna fixar ihop en lag på helgen och rundar parlamentet så är det något fishy med i bilden..? Ah, helt vanlig affärsverksamhet i bankvärlden säger jag!
Apropå inflation – fyllde år i veckan som gick. Beslöt mig för att slå på stort och ta med familjen på fine dining som verkar vara en grej så igår besöktes kinakrogen King’s Market I Kungsmässan för buffé.
Förra gången i höstas tog de 139 kr utanför lunchtimmarna så jag höll på att ramla baklänges när jag såg det nya priset – 189 kr!!! 36% höjning på mindre än ett halvår.
Alltså, hur kan ett restaurangbesök kosta så mycket? Som extra dekoration satt det bredvid oss ett ryskt (tror jag, det lät som ryska) par i trettioårsåldern där tjejen videochattade med någon på hög volym under måltiden och när de gick lämnade de flera fyllda tallrikar med mat gör att visa sin smakfullhet.
Så ryktet om inflationens inbromsande motsägs av observationer ur verkligheten.
Ha, ryssar på buffé. Där finns mycket att säga.
Favorit annars King’s Market, men 189:- verkar lite i överkant, men sådana är priserna numera så det är bara att gapa och svälja.
Japp, fullt i klass med kineserna. Man tar två tallrikar, en för maten man skall äta delar av och en annan för att skopa upp maten. Och den som slänger mest är kung.
När jag arbetade i Kina var det likadant, var man inte tidig till hotellets inkluderade buffé återstod bara ris, speciellt om hotellet hade såld buffepaket med övernattning till stora grupper.
Tur i alla fall att detta var något yngre ryssar som växt upp med internet.
Dina inlägg är alltid hysteriskt roliga VillaVV 🤣🤣
förutom inflationen och misären då som jag absolut inte gråt-skrattar åt med huvudet på sned två gånger.
Eftersom livsmedelspriserna till konsumenter har stigit så kraftigt är det i vissa fall billigare att äta på restaurang än att laga maten själv.
Nu tror jag du jämför två olika priser. De har haft 3 olika prisnivåer.
Lunchbuffe (145 kr), Kvällsbuffe (169 kr) och Helgbuffe (189 kr).
Du jämför alltså priset på en kvällsbuffe med en helgbuffe.
Vi kanske ska låta proffsen (SCB) räkna på inflationen. 😉
Bra att du orkar. Skulle man korrigera alla felaktigheter som publiceras här skulle man få arbeta 24/7.
Kan upplysa att min “lokala” lunchrestaurang i Borås, den enda i stan jag uppskattar (men allt mer sällan frekventerar) har höjt priset på en lunch från 95 till 135 kr på två år. Det intilliggande kebabhaket har höjt från 85 till 119 kr på samma tid, med tillhörande reklamposter där angivet pris i flera omgångar kryssats med svart märkpenna. Så att “budget” matställen höjt priserna avsevärt senaste året är nog ett etablerat fenomen.
Bykrogen hemma tror jag tar 120 för lunch numera.
Bästa ölstället i stan har höjt priset på Brooklyn Lager från ett perfekt fat till 60 spänn för 4 deciliter från 55.
Bästa hamburgerstället i stan har höjt lunchpriset till 100 spänn från 95.
TOTAL KATASTROF!!! NU MÅSTE VI LÄMNA LANDET!!!!!!
Jepp, Schweiz here we come…….eller vänta nu lite….
RUN DMC
Var det någon som uttryckte katastrofal undergångskänsla tycker du? Det var väl snarast konstateranden att priserna ökat med 35-50 procent på 2 år.
Schweiz låter som ett bra alternativ. När jag var i Zermatt 2015 kostade en Big Mac o co 120 spänn. Ville man ha salt och ketchup till kostade det 1 chf (då 7 kr).
Och jag konstaterade att ölpriset gått upp 9 procent och burgarna 5.3 procent.
Alla har ju sin story att dra och utgår från att det är en sanning.
En Big Mac i Schweiz kostar 76 spänn vilket kan jämföras med Sveriges 40.
RUN DMC
En Big Mac kostar 45 spänn i Sverige.
Men alla har ju sin story..
Avd: Faktagranska faktagranskaren
Avd:
Satan i helvete, blandade ihop med trippelcheese!
Känner att jag måste få förklara hur jag kan veta vad en Big Mac kostar sådär på rak arm.
Jo jag kommer från en rejäl bulkperiod där jag behövde äta rätt schyssta mängder om dagen. Donkens burgare (utan pommes och läsk) funkar faktiskt bra till ett rätt bra pris då. Mycket kalorier och enkla proteiner kommer på köpet.
Favorit? Dubbelcheese utan tvekan.
2x DC var perfekt mellis. Alltid beställd utan gurka. Inte för att jag ogillar gurka men för att alltid försäkra mig om att få nylagade.
Nu kommer det dock dröja länge innan jag äter donken igen och när det väl är dags så lär en Big Mac kosta 50-55kr.
Eller kanske ett par nollor extra på priset beroende på hur det utvecklar sig…
Allmosa. Jag är där ofta, senast igår, så jag om någon borde ha koll på priset. Vi beställde trippel cheese och Big Mac, därav min förvirring.
Ingen läsk och pommes så klart. Rena giftet.
Läsk är inte så värst giftigt så länge den är osockrad. 🙂
Point taken. Som sann vetenskapsman korrigerar jag min universella ekonomiska teori och säger från 139 kr till 169 kr, dvs endast 22% inflation på ett halvår. Inte riktigt tyskt 20-tal men saftigt ändå.
Vi var också där på Kingsmarket, Kungsmässan i helgen, men köpte takeaway och åt vid havet i det fina vädret. Två “tre små rätter” och extra ris för drygt 300 kr räckte till hela familjen på 5 personer.
Jag vet, men att dela på takeout förtar hela känslan av att vältra sig i vulgär lyx som jag ville unna mig. Hela familjen blev i alla fall rejält mätt efter sisådär fyra tallrikar per person och sushin är riktigt god.
Kinabuffé och vulgär lyx ser man inte ofta i samma kommentarsfält 🙂
Dra ut livsmedel på 20 år så blir inte inflationen så farlig, att vi genom import haft 20 billiga år är det ingen som tar hänsyn till
Exakt, det enda viktiga just nu verkar ju vara att vi har onda Ica-handlare som har råd att köra bil privat.
Du tänker som jag brukar tänka, att det är bra att vara ur börsen när det skakar men denna gång är jag rädd för att sitta med kontanter och räntepapper eftersom inflationen äter ur sådant med negativa realräntor. Hittills har jag dock inte haft rätt 🙂 , jag är ned ett par procent på ett år tillbaka och ned 5% sedan årskiftet. Tror dock att vinsterna på längre sikt kommer att vara inflationsjusterade; att nuvarande konsumtionsåtstramning kommer att skapa uppdämda behov, och att företagen inte kommer att behöva betala stigande lönekostnader i nivå med inflationen vilket gör de till relativa vinnare.
Så jag tycker jag borde haft mer rätt än jag hittills haft och håller kvar vid att vara fullinvesterad i industri och företagshandel. Vi får se om ett par år vad som var rätt.
Medhåll förutom att indexfonder slår “blandade investeringar” för de flesta.
Automatiskt månadssparande ger dessutom att man tar bort behovet att “tima marknaden”, pengarna går in i fonder regelbundet oavsett marknaden. Ibland köper man högt och ibland lågt men över tid är det svårslaget i kombination med indexfonder.
Just nu får man ju nästan 3% ränta på vanliga sparkonto. Känns svårslaget just nu. Personligen är jag ner 15% hittills och då ska jag ändå betala skatt för att jag har ISK…
Men då har du inte indexfonder med månadsspar gissar jag.
Är det inte så att blankarna letar efter de ruttna äpplena och försöker få ut det i media nu när oron börjar sprida sig?
Så är det säkert.
Hitta dom ruttna äpplena, ta en position och sen ut med det i media…
Jodå. Är aktiv på ett forum där flera deltagare senaste veckan försökt skapa ett bankrun genom att sprida rykten om svenska banker, förmodligen för att kunna köpa på sig aktier om de går tillräckligt lågt. Kan bli lönsamt om det funkar men fan så fult. Själv lyckades jag pricka guldpriset den här gången *wohoo* det känns rätt ok, men precis som bloggarjäveln avstår jag vissa investeringar nu till dess jag ser vart saker och ting tar vägen.
Det är algoritmerna som styr. Inte några vilsna individer på ett forum.
Kolla in OMXS30. Ett perfekt V med överslag som nu når break even. Denna handel är helt algoritmstyrd.
För några år sedan så ökade ju svenska banker på sina T1 det kallades ‘att ge ut’ (fint ord för ökad skuldsättning)
Vare Handelsbanken som ‘gav ut’ 10-miljarder SEK = att dom hade inte täckning för-eller skulle ta 100-miljarder i ökad risk . . genom att ‘ge ut’ eller hade ‘gett ut’ ofta sk. gröna obligationer.
Men dessa skuldebrev köps av andra som säljer skuldebrev och den som då köpt på sig (lånat ut pengar till) från fel skuldebrevssäljare (låntagare) får ro svartepetter tills dom drunknar , kolumnen ‘avsiktligt försvunna värden som aldrig funnits’ ökar .
Ja ja , hur konstigt de kan bli i den sanna funktionella verkligheten .
Dessa rekordpriser på guld är jackpott för Putin.
Ändå roligt att något går bra för honom ju… [sic!]
En spaning från “fjällen” förra veckan, det var lugnt väldigt lugnt. Allt är uthyrt enligt Skistar, hyr man ut 30% av beståndet kanske det stämmer. Vad vet jag.
Hittade på ett gammalt liftkort från 2011 då man stämplade dessa inne på gästservice som då innehöll datum och pris. 1850 kr idag och 1120 kr 2011 för 4 dagar.
Detta år blir nog sista året på detta fjäll, mest pga. utbyggnad av stugor och avsaknaden av liftkapacitet, vi tittar 10 mil västerut mot ett område som välkomnar alla typer av fjällturister.
Så liftkapacitet är ett problem trots 30% beläggning?
Ett normalt år är det mycket köer i liftarna även veckorna mellan sport- och påsklov. Men Skistar hävdar att de inte ser någon avmattning i antal besökare och att bokningsläget är gott.
Vi testade att boka en stuga via skistar och inget fanns ledigt, antingen har skistar minskat antalet stugor från 100% till 30% för att hålla skenet uppe, men jag vet inte.
Många stugor var dock tomma, vissa fylldes på inför helgen. Parkeringen var även den tom på bilar.
Det som dock märktes var avsaknaden av folk, kändes som man backade 12-15 år. Vi har åkt hit i 25 år.
Folk behöver kanske tjäna pengar några dagar i veckan, och kommer upp över en längre helg istället för helvecka?
Är i Vemdalen just nu. Knappt några bilar parkerade i Klockarefjället – stendött verkligen.
Knappt några som åker i backarna överhuvudtaget. Ser just nu exakt 7 personer totalt i de fyra stora pisterna.
Börsen håller ändå emot mycket bra. Fortfarande ligger OMXS30 ca 25% över snittet för 2019. P/E talet är i genomsnitt idag på 22, mot 16,5 då. Utsikterna tycks rätt osäkra nu samtidigt som det finns möjlighet till alternativ avkastning i form av ränta som saknades 2019.
Min fundering är, varför faller inte börsen mer?
Det är mer mediacirkus än riktig cirkus? Tror banker generellt fattar hur man hanterar stigande styrräntor och hedgar sina innehav därefter. En del är mer eller mindre oseriösa, som SVB.
Jo, något lärde man sig efter Lehman Brothers. En liknande tvärnit är nog svår att tänka sig.
Min fundering var mer i allmänhet och inte knutet till banksektorn. 2019, före pandemin, rådde högkonjunktur och minusränta. P/E talet för OMXS30 var i snitt 16,5. Det går att få avkastning genom ränta idag, något som inte gick 2019. Idag står OMXS30 25% högre än 2019 samtidigt som P/E ökat till 22 och vi har en möjlig recession framför oss.
Hur kommer det sig att aktier värderas så högt idag, trots osäker framtid och möjlighet till alternativ avkastning från ränta?
David. Tror de flesta är brända på obligationsmarknaden då den avkastat negativt under en längre tidsperiod.
Vad gäller avkastning ränta sparkonto får du under 2 procent efter skatt vilket inte alls lirar med inflationen på 11 procent så även det alternativet är tämligen värdelöst.
KPI har stigit med 19.3%. USD har stärkts med 19.1% kontra SEK. OMXS30 inklusive utdelning har stigit 60.7% procent.
Ovanstående siffror är sedan 2019-01-01.
Just det, kronförsvagningen tänkte jag inte på. I USD har inte börsen ökat så kraftigt och på OMXS30 finns stort utländskt ägande. Ändå, priset i förhållande till vinsten för aktierna har ökat rätt kraftigt samtidigt som man kan ana att en recession ligger framför oss.
Antar att du tycker världens börser är övervärderade och det håller jag fullständigt med om.
Svårförsvarade värderingar.
Men, med nästan tvåsiffrigt inflation så ger en aktie i alla fall ägande av något “riktigt” med framtida tillväxt. Alternativet är väl guld eller något annat o/lågproduktivt med hygglig värdebeständighet (vissa svenska finnanstoppar verkar t. ex gilla skog).
Bitcoin har gått klart bäst i år med en uppgång på 70% i USD så det finns alltid tillgångar som rallar oavsett marknadsklimat.
Aktier är kanske alltid rätt att köpa. I tider av låg inflation finns få alternativ till avkastning, sparräntan är obefintlig och räntan på säkra statsobligationer mycket låg. Vid hög inflation finns visserligen ränta, men den äts upp av inflationen och nettot blir negativt.
Det media missar är ju att CS har varit i episka i sin träffsäkerhet på dåliga affärer.
De var de som förlorade mest i Greensill skandalen och det där “familjekontoret” som konkade.
Man har haft negativt resultat i 6 år och varit helt enkelt en rätt kass bank.
Så frågan är hur representativa de är. Det är väl på sin höjd Deutche som är lika kassa?`
Som jag brukar säga. Den där hyllningen av tyskt affärsliv är rätt fadd. De är snarare den lite kufiska farbrorn som gör affärer på parkeringsplatser och sen skryter om hur han minsann hade stor firma på 80 talet.
“De är snarare den lite kufiska farbrorn som gör affärer på parkeringsplatser och sen skryter om hur han minsann hade stor firma på 80 talet”
Hahahaha, en oerhört träffsäker bild av tyska näringslivet och för övrigt, Deutsche är rätt kassa ja.
Nja, det där är ganska beskrivande för hela europas banker, även om CS är bland de första att haverera är grundproblemet den politiska styrningen som tvingat dem att investera utifrån ideologi, snarare än utifrån sunda affärsmässiga grunder.
“Energiewende” har bara börjat skörda offer…
Det är väl också det att centralbankernas räntepolitik tvingar bankerna att hålla mycket långräntor för att kunna göra någon vinst och då går det käpprätt när räntorna stiger och man bara tjänar 2% på befintligt innehav.
Ja, nu börjar vi kanske komma tillbaks till varianter av jargongen som var här på forumet runt 2008 och några år framåt.
Kom nu ihåg att priserna för naturgas började sticka iväg sådär ett halvår innan invasionen i Ukraina.
Så kan vi konstatera att färdplanen, så som den diskuterades då, för peak oil inte har ändrats särskilt nämnvärt?
UBS -9% nu…återstår att se om marknaden låter sig luras av detta.
Om skräp köper skräp blir det allt annat lika skräp och nedgång.
Skulle vara intressant att vet mer. Förutom att aktieägarna tog en smäll på 60%, vad händer med den ‘toxic waste’ som CS satt på? Rimligtvis sitter nu UBS med den och vad innebär det?
Jag hävdar att det inte går att värdera banker så vette fan vad de egentligen har köpt.
Sannolikt har de köpt en påse gott och blandat och smäller i sig hela påsen och mår dåligt efteråt.
Är UBS också en dålig bank? Är Schweiz bankväsende på dekis?
För lite inflöde av naziguld kanske?
Borde finnas många oligarker som behöver lite dyra banktjänster… Eller kan lämnar hemliga konton efter sig som tillfaller banken när dom far ut genom fönstret.
Obligationsmarknaden är gigantisk, och många gånger större än aktiemarknaden.
Och den har börjat darra på överläppen… Om så bara en bråkdel av kapitalet där börjar leta sig in på aktiemarknaden så är nedsidan obefintlig.
Och det är vad som ser ut att börja hända.
Fast nu är det ju precis det som redan har skett. Obligationsmarknaden har avkastat negativt sedan 2016-01-01.
Men det tar ett tag för kolossen att vända, och vi är inte riktigt där än…
Ang Herr Bloggares sista rader ang risker med att köpa värdepapper: Om du inte varit med i gamet innan, köp lite blandade aktier för några tusen och se hur de utvecklar sig. Om du förlorar pengarna är det ingen katastrof, kan ses som en lektion. Om det blir avkastning så har du tänkt rätt och kan sätta in mer pengar.
Tag gärna råd av andra, men beslutet är ditt. Alla råd måste “processas” av dig så att de blir DITT beslut, vilket skall vara grundat i något mer och något annat än den välvilliga rådgivarens ord.
Hur gjorde jag själv då? Jo, som novis fick jag ett lysande råd. Köpte för 70K, fick inom kort en värdeökning på nästan 20K, men fylld med hybris kommen av framgången så sålde jag inte när jag låg 20 plus, jag sålde när jag lång 20 minus…. Sedan dess har det gått bättre.
Jag gör alltid tvärsom. Köper, gör 20% vinst. Säljer och ser raketen fortsätta att fördubblas ett par gånger…
Eller så tar man bara pengar man kan avvara i 15 år, sätter i Lysa och månadssparar en slant också.
Jo det har ju gått jättebra senaste året. Aktier flat och obligationer minus 3 procent.
Det är ju ingen garant mot nedgångar, det har inte jag, och ingen annan heller påstått.
Vill bara påpeka riskerna med att spara med hävstång (vilket man gör så länge man har bostadslån).
Sparinstituten är försäljare och önskar inget hellre än att vi ska månadsspara så att de kan tjäna stålar.
Även idag har vi en minusdag för de svenska sparare som investerat i S&P 500 då USD tappar mot SEK.
Bra poäng.
Både om hävstång och valutarisk.
Såg förövrigt ditt svar samtidigt som eftertexterna till The Big Short rullar på TV:n 😬
John D. Rockefeller (var det väl…) fick frågan om hur han kunnat bli så rik: “Jag sålde för tidigt”.
Själv tillhör jag “likvidgänget” men pengarna investerade jag i husrenovering, solceller mm. utan att bry mig om värde/prisstegringen. Kanske inte den bästa ekonomiska planeringen men det finns inga fickor i liksvepningen så…
Det enklaste sättet att skaffa sig en liten förmögenhet är annars att börja med en stor…
Bundesbank meddelar att tyska ekonomin fortsätter utvecklas “starkt” [sic!]. Hoppas nu Deutsche står på benen så dom slipper tugga i sig den bajsmackan också…
Swedbanks broschyr “Betalt för att bo” från 2021 skrev följande:
Den kraftiga prisuppgången på bostäder blir ännu tydligare när man jämför med prisutvecklingen på till exempel kläder, mat och bilar. Om ett par Levi ́s 501 stigit lika mycket i pris som bostadsrätterna i Sveriges 40 största kommuner hade jeansen idag kostat 2 158 (899) kronor, en Volvo V60/V70 703 000 (370 000) kronor och en Big Mac 98 (54) kronor. Priset inom parentes är verkligt pris.
https://mb.cision.com/Public/67/3345676/bd3e0d619131d5de.pdf
Är det detta vi ser nu? Att de andra varorna ska komma ifatt?
När man köper en Big Mac lika lättvindigt för 98 spänn har ju rimligtvis lönerna kommit ifatt och därmed är lånekarusellen åter igång. Eller?
Skulle tro det, men jag är ingen expert. Som småbarnfamilj med huslån och skenande elräkningar så hade en rejälare löneökning inte skadat nu.
Om vi stannar kvar vid Swedbanks betalt för att bo var 2011-2021 ruggigt starka.
Utöver styrräntesänkningen till noll procent var reallöneutvecklingen 16.5%.
Backar vi bandet ännu mer än 10 år tog reallöneutvecklingen fart från 1995-2021. Dessa år gav hela 70% i real löneutveckling.
Perioden 1979-1995 var väsentligt dystrare och gav en negativ reallöneutveckling med 4.2%.
För att summera. 16 svaga år från 1979 till 1995 följdes av 26 starka år till 2021.
Det betyder inte att 16 svaga år väntar oss men man bör vara medveten om att perioden 1995-2021 var exceptionellt stark där endast år 2011 visade en real lönesänkning.
Under perioden 1995-2021 gick reporäntan från cirka 9% till noll procent vilket är den stora förklaringen till att löner, börser, fastigheter/obligationer rallade hårt från 1995-2021.
Tydlig och intressant summering. 👍Även om historien inte lär upprepa sig exakt, så kan det ge hint om vad som är realistiskt att förvänta.
Man behöver inte krångla till det som Swedbank gör med en massa ord. Svaret stavas OBLIGATIONSMARKNADEN.
Klart som fan att det var en jävla resa från maj 2011 till maj 2021 när styrräntan gick från 1.75% till NOLL.
Den intressanta frågan att hålla koll på är om det finns tecken på någon omsättning av kommersiella fastigheter.
Det är en sektor som oftast går bra när det går dåligt för de döljer sig bakom undvikandet av att markera innehav till nuvarande marknadspris och det gör man därför att det inte finns någon omsättning på marknaden.
Nu köper ju UBS kusinen och man frågar sig om detta kan göra att någon form av utförsäljning av fastigheter kan påbörjas. Skulle det inträffa så finns det en hel sektor med zombiefirmor som kommer att kursa direkt, då en försäljning bör resultera i omvärdering av närliggande och liknande innehav.