För knappt ett år sedan skrev jag ett halvskeptiskt inlägg om matkris 2010. Jag hade fel där, och ni har förstås inte missat mina misslyckade försök att spekulera i att vetepriset skulle falla tillbaka.
Även om det kom rekyler så fortsatte priset på vete uppåt.
För er som får Handelsbankens råvaruutskick varje söndag kväll så är det förstås ingen nyhet att man generellt är positiv på jordbrukets råvaror och har köp på majs, soja, griskött, kaffe och apelsinjuice. Till socker är man villkorat neutrala men tror på köp medan man är neutral till negativ till kakaopriset.
De senaste veckorna har SHB varit neutralt negativ till vetet, men nu har man slagit över till en säljrek efter att priset inte lyckats nå högre höjder på US Department of Agricultures rapport förra veckan. Rapporten kunde ses som fortsatt försämrad tillgång till vete, men priset verkar alltså ändå vara mättat och råvaran faller tillbaka.
Detta ligger i linje med den säljsignal som återigen utlöstes i fredags i amerikanskt vete. Har inte ritat ut omväxlande signaler de senaste veckorna, det räcker med den sista.
Handelsbanken och Bull/Bear-certifikaten jobbar med det europeiska vetet från Euronex, men det amerikanska vetet från Comex handlar man t ex via RBS Minifutures.
Har är det dock värt att notera att priset nu ligger runt 675 cent per bushel, vilket ser ut att vara ett ganska starkt stöd, så bli inte förvånade om det vänder upp igen och den horisontella och mkt svårtradade vandringen för vetepriset fortsätter.
Nästa stöd ligger på ca 650 cent, men är svagare.
Den globala livsmedelssituationen är inte så där speciellt munter. Nu varnas det även för brist på ris hos Financial Times.
Och vi är bara i början av en återhämtande världskonjunktur med det tryck uppåt på råvarupriser det innebär framöver, även mat där t ex ökat välstånd leder till ökad efterfrågan på kött vilket driver upp priserna på kraftfoder som majs och vete. De höga majspriserna har för övrigt gjort att man har börjat substituera vete istället för majs som foder, vilket också kan förklara varför vetepriset kanske stabiliserat sig på en lite högre höjd.
Iaf för att sammanfatta så är inte en negativ position i vete speciellt självklar. Man bör nog sitta framför skärmen och följa eventuellt utrbrott ner genom 675 eller motsatsen. Volymerna har åtminstone börjat stiga och omsättningen på fredagens nedgång var den högsta sedan säsongens prisrekord, vilket kan tala för styrka i nedgången.
Att jag tvekar kan ni också se som en bekräftande kontraindikation och att priset nu kommer tokrasa.
Dollarn stärks just nu kraftigt. Den kinesiska räntehöjningen ges som anledning.
Råvarukomplexet faller förstås eftersom en starkare dollar innebär lägre råvarupriser.
Vete har för tillfället gett en förnyad säljsignal. I dollar. Signalen är preliminär eftersom handeln inte avslutats för dagen.
För oss som har Bear Vete H är det inte speciellt säkert att det hjälper så mycket eftersom dollarn stärkts med hela 2.38% mot SEK just nu, medan vetepriset fallit med 2.9%.
Samtidigt faller de amerikanska börserna på den rusande dollarn, men nettot för oss svenskar är fortfarande plus. S&P-500 faller just nu med 1.74%, medan dollarn alltså stiger med 2.38%. S&P-500 nedan.
MACD dyker ner och utlöser alltså en sälj/neutral, och man bör därmed avsluta sina kortsiktiga tradingpositioner i USA. Detta är preliminära signaler, liksom för vetet. 38 minuters handel återstår när jag skriver detta.
Preliminärt gick sälj/neutral över till köpsignal för dollarn mot kronan, USDSEK, och det att dollarn bottnat mot kronan är därmed bekräftat. Åtminstone för tillfället och kortsiktigt. Flera växlingar mellan neutral och sälj har skvallrat om osäkerhet under några dagar med plant MACD, men nu är signalen tydligt uppåt.
Eftersom Stockholmsbörsen tidigare inte brytt sig om den fallande dollarn, trots att den skadar svenska exportbolag, så lär man inte bry sig om stigande dollar nu heller. Istället kommer man följa i husse New Yorks ledband och antagligen falla i morgon, trots att börserna i USA stiger i svenska kronor räknat.
Som en blixt från klar himmel så skär USA ner prognoserna över den egna veteskörden, efter att envist hävdat att USA:s skörd skulle vara stor och stabil.
Vetepriset reagerar därefter. Den amerikanska decemberterminen på CBOT nedan.
För en månad sedan höjde USA:s jordbruksverk (USDA) prognoserna för veteskörden, men nu sänker de dem.
Kanske låg något i det där att USDA mörkat en dålig amerikansk odlingssäsong. Fast nu gick det inte längre när skörden faktiskt skall in också.
Frågan är nu om man skall ta smällen och gå ur de negativa positionerna i vetet? Stop-loss på Parabolic SAR blev det iaf. Samtidigt är det här den största uppgången på en dag sedan priset toppade tidigare, och den följdes av en lika brutal rekyl. Undantaget stoploss, så är vetet fortfarande i sälj enligt Winning Tradings TA-modell, men i köp enligt CCI.
Får väl avrunda morgonens tekniska analysvända med vetet. Ligger som bekant fortfarande i Handelsbanken Bear Vete H, dvs en negativ position i vetet.
Tyvärr fick jag ge upp tankarna på att få fram kursdata för novemberterminen för Euronexts kvarnvete. Ingen av de kära läsarna klarade heller av att bemästra fransk systemutveckling. Så vi får nöja oss med amerikanskt vete från CBOT.
Jag vill nu hävda att dubbeltoppen i vetet är bekräftad. Decemberterminen nedan, vilket är innevarande termin och den som ligger närmast Bear Vete H:s novembertermin på Euronext, fast man måste justera för valutakursen.
De senaste dagarna har handlats under tidigare botten innan den andra svagare toppen i priset vilket bekräftar en dubbeltopp.
För spotpriset på CBOT blir dubbeltoppen tydligare, och med gårdagens handel är man nu nere på tidigare botten.
Nu visas inte morgonens handel i spotpriset från Barchart, men för decemberterminen är det svagt nedåt. Jag kan med stor säkerhet även hävda att vi därmed fått bekräftat en dubbeltopp även i spotpriset.
Så nu är det skördedags, och bara att sitta med när vetet siktar in sig på lägre pris. Svårt att sia om hur mycket, men ner 25% tycker inte jag känns orimligt, vilket tar oss tillbaka till de nivåer som rådde innan sommarens panik. Tråkigt blir det iaf inte. Gäller bara att inte bli frestad att hoppa på någon annan signal som den väntade upprekylen i dollarn.
