Guld vs S&P 500, och lite Kondratiev

I helgens Financial Sense nämndes att guldet nu har gått om börsindexet S&P500 för första gången på 16 år. Inte helt lätt att plotta, då t ex Futuresource vill sätta skalorna olika. Så här följer en graf från Futuresource med guldpriset i USD minus S&P500.

Det väsentliga är att titta efter när noll i differens passerades, vilket var i veckan som gick.

Teorin bakom att detta är väsentligt är att det krävs väldigt långa intervall innan detta ändrar sig. Det tog 16 år för guldet att återigen ligga högre än S&P500, och tanken är då att det skall ta väldigt lång tid innan detta ändrar sig igen, om någonsin. Vi får väl se. Tesen är väl lätt att motbevisa, bara att skicka upp S&P500 över guldpriset igen. Eller ner med guldet.

Lite mer om börsen eller guld, fast svenska börsen och guldpris i SEK, hittar man här.

Apropå Financial Sense så pratade Tim Wood lite om Kondratiev-vintrar i helgens program. Googlar man runt lite på detta så hittar man t ex följande citat från 1:a juli 2004:

“If we assume a 60-year K-wave, the “hard down” phase or final 10% would be 6 years. So we would look for weakness to set in around 2008 or 2009 based on the 120-year cycle bottom scheduled for 2014″

Att matcha mönster i efterhand är ju sällan imponerande, men att pricka in något fyra år i förväg är det.

Tim Wood själv skrev följande 2004. Här hittar vi också de citat han radade upp om vad som utmärker en Kondratiev-vinter, citerat från boken The K-Wave av Knox Barker. I kronologisk ordning. Fetstilar det som kanske känns familjärt redan.

“Trends During Winter: Stocks Down, Bonds Up, Commodities Down”
“Global Stock Markets Enter Extended Bear Markets”
“Interest Rates Spike In Early Winter Then Decline Throughout”
“Economic Growth Slow or Negative During Much of Winter”
“Commercial and Residential Real Estate Prices Fall”
“Social Upheaval and Society Becomes Negative”
“Bankruptcies Accelerate and High Debt Eliminated by Bankruptcy”
“Banking System Shaken and New One Introduced”
“Free Market System Blamed and Socialist Solutions Offered”
“National Fascist Political Tendencies”
“Debt Level Very Low After Defaults and Bankruptcy”
“Overcapacity/Overproduction Purged by Obsolescence and Failure”
“Trade Conflict Worsen”
“View of the Future at a Low Ebb”
“New Work Ethics Develop Since Jobs are Scarce”
“Greed is Purged from the System”
“Real Estate Prices Find Bottom”
“There is a Clean Economic Slate to Build On”
“Investors are Very Conservative and Risk Averse”
“Interest Rates and Prices Bottom”
“A New Economy Begins to Emerge”
“Stock Markets Reach Bottom and Begin New Bull Market”

Häpp. Sex års mörkaste vinter håller på till 2013-2014.