Det har uttryckts funderingar kring hur man som småsparare kan tjäna pengar på Greklandskrisen, dvs utan att handla direkt med grekiska statsobligationer får man förmoda.
Jag har inga svar, men tänkte lämna frågan till de kära läsarna.
Värdet på statspapper med längre löptid när marknadsräntorna på dessa stiger, det är just så man räknar ut marknadsräntan. T ex ger en koll hos Morningstar att i princip samtliga långa obligationsfonder som enbart investerar i eurostatspapper har fallit med 5-7% sedan årsskiftet. Vid en snabb kontroll hittar jag dock ingen fond som enbart investerar i grekiska statspapper, åtminstone inte tillgänglig i Sverige.
För Greklandskrisen kan tillfälligt lugna ner sig om EU får tummen ur och beviljar stöd trots att Grekland vägrar genomföra de förändringar som krävs för stöd, t ex lönesänkningar.
Nu kan förstås Grekland inte lösa sina ekonomiska problem genom att ta ännu mer lån till sina toblerone. Har man kissat på sig och det börjar bli kallt och blött så är det en högst tillfällig kur att kissa ner sig igen för att få upp värmen.
Men när IMF/EU väl träder in kan marknadsräntorna falla på grekiska statsobligationer, i den mån det inte blir någon betalningsinställelse på dem, vilket marknaden just nu ger en risk på ca 50%. Naturligtvis intygar alla berörda att en betalningsinställelse (“omstrukturering av lån“, eng default) inte existerar som möjlighet inom eurozonen, men vad annars skall mans säga innan fullbordat faktum.
Men åter till frågan.
Någon läsare som har förslag på hur den lille mannen på gatan kan förlora investeringspengar på Grekland? För det kräver nog lite erfarenhet att inte bli blåst, och är inte bara något man skall kasta sig in i bara sådär.
12 kommentarer
Nästan omöjligt som liten retail investerare att köpa obligationer direkt, speciellt i grekland. Man kan hos vissa mäklare i UK köpa £ och Gilts men inte Grekland. Att köpa obligationer direkt (istället för räntefonder och obligations ETFer) är ofta dyrt jämfört med priset som du ser listat på Bloomberg etc. Dessa priser är instutitionella priser och kräver stora volymer, jag skulle säga att en instutitionell bond trader skulle skratt om någon köper/säljer för mindre än €1miljon. Trades i "soverign" marknade är i regel €5m-€100m. Inget för lille mig och dig…
Från en artikel på marketwatch.com:
Other world-bond ETFs with nominal exposure to Greece — less than 5% — include SPDR Barclays Capital Short Term International Treasury Bond ETF (BWZ 34.92, -0.09, -0.27%) , iShares S&P/Citigroup 1-3 Year International Treasury Bond Fund (ISHG 98.24, -0.16, -0.17%) and iShares S&P/Citigroup International Treasury Bond Fund (IGOV 97.11, -0.85, -0.87%).
Cornubot, din kommentar om att kissa på sig gav mig ett gott skratt så här på morgonen LOL.
Alltid roar jag någon.
Jo, jag tror också att det är när omöjligt att som liten aktör alls kunna få någon direkt utväxling på Greklandskrisen, oavsett riktning.
Möjligen kan man köpa eller sälja euro, respektive köpa och sälja guld, men hur dessa påverkas av krisen kortsiktigt är inte nödvändigtvis självklart.
Blanka i andra börser som smittas av Greklandskrisen, tex Spanien och Portugal.
Säljoptioner för aktier är inte stoppade, där har man en viss potential om man vill spekulera i nedgång. Frågan är bara vilka mäklare som erbjuder handel på grekiska börsen… särskilt på företagsobligationer. Det är liksom inte ens en garanti att man får handla i svenska köp/säljoptioner utan att teckna specialavtal.
Man kan alltid handla i guld, dock blir rörelserna något mindre då guldmarknaden är stor nog att bara påverkas av bieffekterna från Grekland (dvs den allmänna osäkerheten). Min analys från den 1. april verkar alltjämt stämma bra.
Fundera på sekundära alternativ.
Vilka banker har stor exponering mot grekiska statspapper? De lär åka på duktigt med stryk.
Grekland är ett turistland. Man kan ju fundera på att göra någonting för alla pengar man har och en semester är även det en form av investering. Hur påverkar krisen priserna i landet? Jämfört med andra turistländer?
Jag tror att många europeer kommer att välja att inte semestra i Grekland i år. Detta kommer att förvärra Greklands ekonomiska situation ytterligare.
En variant om man är övertygad att Euron kommer sjunka är att gå kort i en minifutures med Euro/Sek. Fungerar i en vanlig aktiedepå, dock ej i en kapitalförsäkring eller tjänstepension.
Uppsidan (eller risken), dvs att euron kommer att stärkas finns inte på kartan utom för en del klåpare till politiker.
Cornu, hur tror du att fastighetspriserna kan påverkas i Grekland iom krisen?
Jag är halvgrek och har länge funderat på att köpa ett hus i Grekland där man med fördel kan spendera lite tid när det är ruggiga vintermånader häruppe.
Någon som har åsikter om detta?
F.ö så gäller väl samma sak för Spanien och Portugal.
Har en bekant som köpt hus i Spanien för ett par år sedan, marknadsvärdet har gått från att ha ökat 50% till att nu nästan vara tillbaka på inköpsnivån…
Anonym 2010-04-29 09.57:
Varför skulle man välja att inte semestra i Grekland? Kan man i så fall blanka en greklandssemester?
@Fedor – fastighetspriserna i Grekland borde rimligtvis sjunka. Genomsnitts-Papadoupoulos borde få sämre ekonomi i och med att grekiska staten måste förbättra sin ekonomi. Dels måste pensioner och bidrag i socialförsäkringssystemet sänkas, dels måste Grekland höja sina skatter. Alltså mindre pengar i fickan för gemene man, och därmed har de inte råd att betala lika mycket för fastighetsköp.
Dessutom kommer ju räntorna allmänt i euroområdet att stiga från den extrema botten som varit under det senaste året. Och allt annat lika så innebär förstås stigande räntor sjunkande fastighetspriser.
Idealet borde i så fall vara att köpa om ett par år, när svältkuren alternativt statskonkursen sänkt hela den grekiska ekonomin rejält.
@wot
Rasken: Jaa hej, jag skulle vilja sälja en Greklandssemester.
Vingresor kundtjänst: Jaha, ja vi har ju ett ganska stort utbud med resor till Rhodos, Kos, m.m.
Rasken: Var betalar ni som mest för den då?
Vingresor kundtjänst: Betalar?
Rasken: Ja alltså, jag vill ju sälja en resa.
Vingresor kundtjänst: Du menar att du vill avbeställa en resa?
Rasken: Ja alltså, om jag säljer en resa till er så kan ju ni sälja den vidare till någon annan sedan.
Vingresor kundtjänst: Vad har du för bokningsnummer?
Rasken: Ja, du kanske kan ge mig ett bokningsnummer?
Vingresor kundtjänst: Du har alltså inte någon bokning?
Rasken: Nej, jag vill ju sälja en resa till dig. Du kanske har något bokningsnummer jag kan låna?
Vingresor kundtjänst: *klick*
Rasken: Hallå? Hallå?
Om man vill hålla sig till de vanliga produkterna hos nätmäklarna finns det sannolikt ingen klockrena produkt.
XACT Europe Bear 2 borde fortsätta upp om Greklandskrisen håller i sig.
Gå kort i EUR/USD, hittar dock bara EUR/SEK på Avanza vilket inte är lika optimalt.
Blankning fungerar ju bara om någon vill låna ut en resa…
Angående semester i Grekland. Med tanke på strejkbenägenheten hos grekerna på sistone, så kanske man kan bilsemestra till Grekland (om man har rejält med reservdunkar med sig om bensinstationerna har stängt pga strejk), men att ta flyg eller tåg innebär nog att man löper en viss risk att inte komma hem. Eller inte ens komma dit. Och strejk är force majeur, så det var de semesterpengarna.
Då känns det stabilare att resa till ett annat land än Grekland just nu. Nu resonerar nog inte de flesta så, men på marginalen väljer nog en del bort landet som resmål.