Skörd av Harvest

Jag sålde förstås av mitt innehav i Harvest Energy Trust (TSX:HTE.UN) på gårdagens bud från sydkoreanska KNOC. Kursen gick upp till strax under budnivån, och istället för att vänta två månader för att få någon enstaka procents kursvinst på budet, så valde jag att sälja.

Harvest kommer inte ge utdelningar under budperioden, så skillnaden mellan budkurs och börskurs kan man tjäna in på utdelningar från andra truster under tiden. Utan risk. Risken är möjligen att man går miste om ett högre konkurrerande bud, men en vinst är en vinst är en vinst.

Som jag redovisat tidigare så tar jag ut 1/3 av kursvinster som lön och sätter in på Wibblekontot. Så blev det även denna gång. Av resten av kursvinsten skall 1/3 sättas in i en högavkastande placering, och 1/3 skall återinvesteras på samma sätt som ursprungligen satsat belopp, alltså i en annan trust.

De senaste månaderna har Penn West Energy Trust (TSX:PWT.UN) varit den trust som jag dumpat 1/3 av kurs- och tradingvinster i, och så blev det även denna gång. Jag missade dock en del av gårdagens uppgång då jag inte satt vid datorn vid öppningen, men sånt är livet.

Kvar är ursprungligen riskerat kapital i Harvest, plus 1/3 av kursvinsten.

Harvest hade jag för att det var en relativt renodlad oljetrust, med ca 70% av produktionen i form av olja, och resten som gas. Så jag behövde en annan trust med övervikt på olja. Mitt val föll på Enerplus (TSX:ERF.UN), som jag ägt under tidigare perioder. Utdelningen ligger runt 8%, ungefär som Harvest alltså.

Men jag valde också att sätta in en del av summan utanför oljesektorn och in i kanadensisk elproduktion. Boralex Power Income Trust (TSX:BPT.UN) blev mitt val. Utdelningen är hög, ca 16%, men detta beror på att trusten slaktats efter att den tvingats stänga ner sina biobränsleeldade kraftvärmeverk pga finanskrisen och medföljande kris för den kanadensiska skogsindustrin. Ett av verken sålde sin värme i form av ånga med en massafabrik som enda möjliga kund, och som också tillhandahöll biobränslet i form av spill från industrin. Vet inte om jag stavar rätt nu, men det rör sig om skogsbolaget AbitibiBowater som för tillfället är under rekonstruktion (“konkursskydd”) och det går alltså inte heller att få ut några pengar genom stämning för kontraktsbrott. El kanske man kunde producerat ändå, men man får inte betalt för hälften av energin, som ju alltid blir värme i ett kraftvärmeverk, och då är det mer lönsamt att stänga ner. Deras andra kraftvärmeverk har problem att få tag på billigt skogsindustrispill att elda med, och kör därför reducerat för tillfället. Boralex har dock sagt att man inte ser något behov av att sänka utdelningen de närmsta kvartalen, då man har stabila intäkter från övrig elproduktion från vattenkraft och ett fossilgaskraftvärmeverk. Kassaflödet överstiger trots nedstängda biobränsleverk utdelningarna.

Att Boralex handlas med så hög utdelning beror antingen på att marknaden förväntar sig sänkt utdelning, eller så kommer vi få se en kursökning och med det minskad procentsats på utdelningen. Sänkt utdelning borde vara inprisad, så jag hoppas åtminstone på att det inte finns så mycket utrymme för nedsida i kursen.

Både Boralex och Enerplus är i stigande trender, vilket också är avgörande. Man skall inte gå in i en placering som för tillfället är på väg nedåt, det är slöseri med pengar. TA-grafer följer, intradagkurs för idag, dvs inte slutgiltlig. Jag har lagt in senaste köpsignalen, även om jag själv alltså först köpte igår.

BPT stiger bra idag, i skrivande stund +3.94%, men Enerplus faller tillbaka något.

Mitt största innehav Peyto Energy Trust (TSX:PEY.UN) fortsätter uppåt starkt idag, och var ett tag uppe över +6%, även om den fallit tillbaka till blott +4.75%. Jag antar att bolaget fortsätter att vara en möjlig uppköpskandidat, något som även var uppe på Bloomberg för någon vecka sedan, tillsammans med bla Pengrowth Energy Trust (TSX:PGF.UN). Mitt innehav Crescent Point (TSX:CPG) och även nyligen noterade PetroBakken (TSX:PBN) nämns som möjliga budgivare.

Graf för Peyto ovan.