Köpsignal i Petrobakken

De av er som följer vilka bolag jag bevakar vet att det kanadensiska finoljebolaget PetroBakken (TSX:PBN) är ett av dem.

Eftersom bolagets aktiekurs ligger i en stark negativ trend har jag än så länge avvaktat, men nu har aktien återigen vänt upp från ett nytt all time low och gett en teknisk köpsignal med gårdagens handel, samtidigt som volymen svagt stigit för varje dag aktien stigit. Nu såg vi visserligen betydligt större volymer under den mycket röda nedgången de senaste veckorna, som skedde efter en av de värsta tekniska candlestickformationer man kan råka ut för, en tre-tick.

Signaler ovan tar hänsyn till veckoklimatet på Torontobörsen, som varit positivt under den visade perioden. Därför har jag inte ritat in några säljsignaler, utan endast sälj/neutral, dvs att man skall ligga likvid mot positioner i pappret.

Tre-ticken visade sig dock vara helt korrekt. Tre successivt högre dagar av uppgång i en nedåtgående trend (tre gröna stigande candlesticks), följd av att man direkt tas ner under den första av dessa tre gröna candlesticks.

Men generellt verkar aktien vara ett tacksamt tradingobjekt vid nya snyggt rundade bottnar, om det nu inte vore för Kanadacourtaget vi svenskar får lida med.

Vän av ordning varnar för att vi kan få en ny tre-tick, om aktien rasar hårt idag, precis som vid förra köpsignalen. Så tar man position bör man hålla en mycket snäv stop-loss. Går aktien ner under 19 CAD bör man nog redan ha stoppat ur sig, och en ny negativ tre-tick fullbordas om vi idag får se ett nytt ATL. Nu skall man visserligen inte spekulera mot veckoklimatet, men i så fall kunde negativa positioner vara intressanta i aktien om någon av läsarna har mot förmodan har möjlighet att blanka i Kanada.

Fundamentalt tycker jag aktien är intressant, och med en utdelning på runt 5%, fördelat över årets tolv månader är den också ett alternativ för den utdelningsfokuserade investeraren. Men frågan är om vi verkligen har sett ATL en gång för alla? De senaste månaderna har iaf aktien gått tvärt mot oljepriset, och det bör inte kunna fortsätta för evigt. Se nedan.

Den erfarne cynikern i mig konstaterar att om ett oljebolag går tvärt emot sektorn och tvärt emot oljepriset, så finns det oftast en anledning till detta. Drömmaren i mig drömmer om att gå in på botten. Cynikern konstaterar att cynikern oftare har rätt än drömmaren.

En anledning till kurspressen är att bolagets värdering, enterprise value (EV), faktiskt stigit då man tagit upp stora lån för att expandera så en sänkt aktiekurs kan faktiskt vara motiverad. Men hur länge till? Man kan inte ta upp hur stora lån som helst, och när upplåningen ebbar ut borde även värdena i bolaget återspeglas i aktiekursen.

Dra era egna slutsatser. Läs på. Köpsignal ser det ut att vara, men det skall tas för vad det är. Kan bli en ny tre-tick, rädda sig den som räddas kan…

Stockchases sammanställning av analytikernas åsikter är blandade tankar om billigt bolag, kanske bra köpläge, men många föredrar mitt andra finoljeinnehav i Kanada, Crescent Point (TSX:CPG). Åtminstone bekräftar detta att CPG och PBN har mycket gemensamt sektormässigt.

Som man ser ovan har Crescent Points utveckling varit tvärt emot PetroBakken de senaste månaderna.