Guld vs OMXS30 sedan årsskiftet

Med fredagens stängning hade OMXS30 stigit med +4.87% sedan årsskiftet, med egentligen hela uppgången under förra veckan. Guldet i SEK per gram landade på +3.46% från början av året, och har nu alltså utvecklats något svagare än börsen.

Brytpunkten blev i torsdags, och det var alltså första gången sedan januari som börsen utvecklats bättre än guldet sett från årsskiftet, åtminstone i procent.

Procentuell utveckling nedan.

Vad som är intressant är att vi just nu upplever en korrelation mellan guldpriset i SEK/g och börsen.

Korrelation mäts med ett värde mellan -1 och +1, där positiva värden betyder att det ser ut som att två olika värden är rör sig likartat, där +1 innebär exakt samma rörelse. Med negativa värden så rör de sig i motsatt riktning, där -1 innebär exakt motsatt utveckling. 0 innebär inget samband åt något håll, utan i teorin en helt slumpmässig rörelse mot varandra.

Det pratas ibland om guld som en hedge, en säkring, mot börsen, men det har inte gällt sedan årsskiftet. Möjligen kan man bortförklara det med att börsen stått och stampat, och då skall guldet som hedge också stå och stampa.

Sedan årsskiftet har korrelationen varit +0.59, medan den fallit något under den senaste veckan och då låg på +0.51. Men så steg också börsen mer än guldet. Att korrelationen fortfarande är positiv beror förstås på att bägge steg samtidigt.

Man kan förstås diskutera vad det här innebär. Dels att pengar satsas på börsen, men också i guld vilket brukar vara en tillflyktsort. Frågan är om “smart money” tar sina vinster från världens börser och nu köper guld eller vad det är som driver upp dessa samtidigt. Man skall inte glömma att världens marknad för guld är minimal i jämförelse med världens börser, så det räcker med att rätt få investerare tar över sina vinster till guld för att guldet skall följa med börsen upp.