På morgonen faller börserna i Asien, och följer därmed efter nedgångarna i USA igår kväll. De amerikanska börserna var dock splittrade och tech i form av Nasdaq-börsen steg. Microsoft vinstvarnade på grund av coronaviruset och Tysklands folkhälsominister varnade för början på en epidemi.
 |
| Både tjur och björn samtidigt. |
Det är rött i indexen över hela linjen såväl i Europa, USA igår kväll och Asien nu på morgonen. För de flesta index är årets uppgång utplånad. Även marknadsräntorna steg och sänkte obligationsfonder, och guldet föll tillbaka, de senare två förvisso mindre nedgångar än börsen. Frågan är om vi får en upprekyl idag, då t ex Stockholmsbörsen nosat vid stödområden.
 |
| ProTA – mitt Mac-baserade analysverktyg, om nu någon undrade. Procentkolumner är daglig förändring, förändring sedan årsskiftet och förändring tolv månader. AAPL och Nasdaq Composite som charts. |
SentimentTrader rapporterar på Twitter att den tekniktunga Nasdaq-börsens Nasdaq 100-index nu visar upp den mest extrema uppgången i historien, värre än under IT-bubblan och värre än innan finanskrisen. Denna typ av uppgångar har alltid följts av en kraftig nedgång.
 |
| Bullen. |
Med fredagens avslutning på världens börser bekräftades säljsignaler i veckocharten för de flesta index. Undantaget är de europeiska indexen som generellt återhämtade sig på fredagen och stängde innan USA sedan störtdök efter den europeiska stängningen.
Det betyder att bl a OMXS30 och OMXSPI räddades av klockan, bokstavligen talat.
Inte ens positiva BNP-siffror från USA kunde alltså mer än under några timmar rädda börsen. Inte heller nyspråk från Obama, eller för den delen World Economic Forum i Davos. Eller så är det de icke offentliga signalerna från just Davos som får aktörer att ta hem sina vinster?
I och med att det nu blev blankningssignaler i index även i veckocharten så rör det sig inte längre om kortare trading, utan om en kraftfull trendvändning på börsen. Generellt har det inte varit blankningsläge i veckocharten för index sedan slutet 2008 eller början 2009, så detta bör man inte ignorera.
Själv gick jag under fredagskvällen ur även delar av mina långsiktiga positioner och är nu 40% likvid eller negativt exponerade mot börsen via XACT Bear 2. Resterande långsiktiga positioner kommer generellt avslutas om vi ocskå får en säljsignal i månadscharten om några veckor, vilket skulle vara riktigt allvarligt. Jag har tagit vinsterna om 50% uppgång i Crescent Point (TSX:CPG), vilket är första gången jag säljer något i Crescent Point sedan jag började ackumulera i bolaget (då en trust) för några år sedan. Jag har även rejält minskad min överexponering mot Peyto (TSX:PEY.UN) och helt gått ur Enerplus (TSX:ERF.UN) även om detta innebär lägre månatliga utdelningar för tillfället. Har än så länge inte sålt av något i Boralex (TSX:BPT.UN) eller Penn West (TSX:PWT.UN).
Värt att notera är alltså att de tekniska indikatorer som nu talar om sälj är MACD, WMA5 under WMA14, som bägge dessutom är fallande, och även parabolic som ligger ovanför de glidande medelvärdena och talar om fallande trend. Ner, ner, ner. De europeiska indexen som än så länge klarade sig har bara WMA5 svagt över WMA14, en i övrigt talar signalerna om sälj.
Man bör förvänta sig att Asien öppnar negativt pga raset i USA, och att vi även kan få en rejäl sättning i europeiska index. Skall t ex OMXS30 komma ikapp på nedsidan kan det röra sig om en öppning på ca -2% på måndag.
Jag kommer nu lägga ut veckocharts för en serie index. Dagscharten var redan i blankningsläge för samtliga index, men nu handlar det om veckochart.
Vi börjar med OMXS30 som alltså inte gav blankningssignal i veckocharten än, det syns på att WMA5 fortfarande ligger över WMA14. Sedan november har veckocharten dock varit neutral.
Det ser liknande ut för FTSE, CAC-40. Nedan följer dock veckocharten för DAX, där det inte klockan hann rädda situationen, utan det blev en blankningsignal.
Kinesiska indexet Hang Seng låg redan i blankningsläge i veckocharten sedan i december efter att ha gett köpsignal sista veckan i mars.
Det breda amerikanska S&P-500 gav direkt blankningssignal i och med veckans handel, utan att ens passerat neutral, och detta alltså trots de höga BNP-siffrorna från USA i fredags. MACD har precis undvikit att ge säljsignal förrän med denna veckans handel. Undantaget en kort period i juli så har det varit köp som gällt sedan april förra året.
För Dow Jones ser det snarlikt ut.
För NASDAQ-100 blev det också helt brutalt direkt säljsignal utan tidigare neutral, och detta efter att ha legat i köp sedan april 2009.
Avslutningsvis gav även brasilianska Bovespa säljsignal efter några veckor i neutralt läge.
För att sammanfatta, amerikanska index har gett säljsignal (blankningsignal) i veckocharten, och även tillväxtmarknader som Kina och Brasilien har gett säljsignal. Kvar är bara några europeiska index som antagligen faller på måndag och riskerar att ge säljssignaler i veckocharten nästa vecka. Kortare säljssignaler gäller i alla index i dagscharten sedan tidigare. För den som bara tittar på t ex MACD eller parabolic så är det säljsignal i samtliga veckochart som gäller.
Man bör också ha i åtanke att teknisk analys fungerar bättre ju större ett index är. Det blir mer hattande fram och tillbaka i t ex OMX än på DJIA, och det betyder också att signaler i t ex DJIA är betydligt mer väsentliga för det generella börsklimatet.
Men den som fortfarande tror att börsen skall gå upp den närmsta tiden får förstås gärna göra det. I DN låter det som börsen stiger, och SvD pratar om att den starka börsen gett pengar till facket.
