Dags för ett sammanfattande inlägg om det panikartade börsläget. Panik hos de som inte sålt under våren, utan lyssnat på alla råd om att konjunkturen är stark, ingen fara med skuldkriser, aktier stiger alltid etc, medan “smart money” har sålt. I sakens natur är att det Svarte Petter-spel som kallas börsen förutsätter att det finns någon stackare som köper så att andra kan sälja i tid. Svarte Petter är ofta privatpersoner, då de är lättast att lura i att sitta kvar i sina positioner eller att allt är så bra, så bra.
Notera att det har funnits stora mängder med fundamentala indikatorer hela våren, t ex massiva insiderförsäljningar i New York – i princip rör det sig om 100-faldigt eller 1000-faldigt större volymer insiders som sålt jämfört med insiders som köpt. Och tekniskt har börsen varit blodfattig en stor del av våren, och som bäst legat i sälj/neutral. När man har så blodfattig börsutveckling på en börstopp är det ett ganska bra beslutsstöd.
Det kommer naturligtvis rekyler, men det är inte tillfällen att köpa. Det är tillfällen att sälja och ta förnyade negativa positioner. Den mest positiva positionen som är aktuell just nu är att vara likvid. STFB gäller, inte BTFD. Sell the friggin’ bounce.
Men. Bara för att jag mfl visat sig ha rätt betyder det inte att vi kommer ha det framöver. Använd din egen hjärna. Lita aldrig blint på någon annan. Är du oförmögen att lyckas på börsen så rekommenderar jag starkt bankboken som ett fullgott och billigare alternativ.
Australien
Australiens All Ordinaries nu på morgonen, skrivande stund, inte slutkurser. Har en del att ta igen från gårdagen, så det är nedåt som gäller i Australien.
Börsen i råvarutunga och ganska ekonomiskt välmående Australien är nu tillbaka till nivåer från juli 2009. Veckochart nedan.
Mike Shedlock har en sammanställning över index i Asien nu på morgonen.
Råvaror för oss över till följande.
Oljan
Oljepriset faller. Det kommer fortsätta falla trots peak oil. Men den här gången kanske det inte faller till ca 30 USD, eller vad det var som gällde i början 2009. Den gången höll fallet på i ca ett halvår. Tillgången på olja har sedan dess blivit sämre, och raset bör inte gå lika långt. Kom ihåg denna utmärkta kurva från hjältarna i Knivsta. Rött är oljepriset, grönt är konjunkturen.
Säg att oljepriset faller till 50 USD den här gången. Konsekvensen av det blir ändå tydlig. Sälj oljebolagen om du inte redan gjort det. Köp tillbaka billigare framöver. Mycket billigare. Speciellt gäller det oljebolag med dyr utvinning av icke-konventionell olja, som snabbt går mot olönsamhet om oljepriset dyker.
Det finns inga bra branscher vid massiva börsnedgångar, alla aktier dras med ner. Det ger dock köplägen.
Stockholmsbörsen
Det går att inbilla sig att nästa stöd på Stockholmsbörsen ligger på 925. Se veckochart nedan.
Jag trodde å andra sidan med samma analysmetod att ca 975 skulle vara ett stöd, men det blev bara en intradagvändning på ca 975 och sedan var det stödet borta.
925 kan dock vara en nivå för oss med negativa positioner att ta vinsten. 925 kan vara en plats för en rekyl upp, och på den rekylen är det STFB som gäller. Är man dock lite långsiktig så upphör knappast börsnedgången på 925, den bara lugnar ner sig tillfälligt.
925 är dock inte en position att köpa in sig på börsen. Återigen är likvid den mest positiva positionen man skall ha nu.
Ärligt talat så har tecknen under våren varit så tydliga att om man inte sett dem utan legat kvar så skall man allvarligt fundera på om man alls har på börsen att göra. Dock är det så att för att smarta(re) pengar skall hinna sälja så måste det finnas Svarte Petter. Om folk lär sig att det inte finns snabba och enkla pengar på börsen så finns det ju ingen för övriga att sälja till.
Så varför har folk hängt kvar på en anemisk börs nära toppnivåer? Svaret är enkelt: Girighet. Man ville tjäna någon gnutta procent till, trots att nedsidan var betydligt större och sannolikare. Psykologisk förnekelse eller förhandling kan vara väldigt dyr.
Bryter börsen ner med kraft genom 925 så har vi 860, 800, 700, 650 och 600 som andra möjliga stöd. Utzoomad veckochart för OMXS30 nedan.
Än så länge är nuvarande vecka 31 år 2011 den sämsta börsveckan i Stockholm sedan mitt i den akuta finanskrisen oktober 2008. Vad vi lär oss av det är att börskraschen inte kommer fortsätta i samma takt, och att börsen relativt snart efter en så kraftig sättning bottnade, om än på något lägre nivåer. Å andra sidan kan börsnedgångar också börja med en kraftig krasch likt den här veckan och sedan fortsätta i maklig takt nedåt. Eller krasch? “Oro på marknaderna”, “kräftgång” mm används i media för att beskriva det hela. En krasch är en krasch är en krasch.
Är man nu inte girig i sina negativa positioner så kan som sagt 925 vara en intressant nivå att försöka ta vinsten på. Är det däremot inledningen på Det Stora Deflationsscenariot och The Big Depression of the 2010:s (Nicole Foss) så är det en annan sak…
USA och S&P-500
Den amerikanska S&P 500-terminen pekar just nu på fortsatt svag nedgång.
Inget dödskors i USA. Än. Den konspiratoriskt lagde menar att börserna sänks för att kunna motivera ett QE3-paket, även om det inte är någon lösning vilket vi ser nu. Men utmärkande för idioter är att de försöker upprepa samma sak igen och igen, förväntandes andra resultat.
Idag kommer USA:s arbetslöshetsstatistik klockan 14:30. Det kan vara en siffra som kan rädda eller stjälpa börsen. Frågan är om man hinner omformulera den till något positivt? Spindoktorerna arbetar antagligen övertid med att sälja in siffran som positiv, vad den än blir. Annat lite mindre intressant tidigare under dagen är BNP för Italien och Finland, och PPI för Storbritannien. Samt tysk industriproduktion.
Experter
Vad gäller finansbranschens och medias egna experter, t ex Peter Malmqvist som sågas friskt av bloggrannen MFC, om ni inte lärt er än, lyssna inte på dem. De har i princip alltid agendor ifrån olika uppdragsgivare och arbetar i en miljö där de skadas av det groupthink som omger dem. Bonnier/DI:S Malmqvist får även nu uppmärksamhet i Bonnier/DN.
Jag kallar mig inte expert, men här ute i min jordkällare i skogen är det enda bruset vinden i lövträden så jag påverkas inte av groupthink på kontoret.
Kom också ihåg att tyckare inom centralbanker etc naivt tror att de kan snacka upp konjunkturen etc. Alla talar i egen eller uppdragsgivarens sak. Tillägg: Och vad lobbyorganisationer som Aktiespararnas VD tycker kan vi ju gissa. Lätt. “Mårder tycker att sparare som äger en bred Sverigefond gott och väl kan behålla den” enligt Bonnier/DN.
Guld och silver
Guldpriset har i skrivande stund fallit tillbaka något från noteringarna över 350:- SEK per gram under gårdagen till 348:- SEK. Starka krafter agerar för att pressa ner priset på ädelmetallerna, vilket vi speciellt såg på en brutal nedtagning av silverpriset under gårdagen.
Kom ihåg att guld och silver skall användas som hedge (enligt mig). Inte som något man kastar sig in i panikartat. Lugn och fin alltså, och ädelmetaller skall vara del av en portföljs riskhantering. De skall inte vara din portfölj.
Likvider är det som gäller, även om jag har små negativa positioner mot OMXS30, Nikkei, S&P-500, Swedbank, SEB och Nordea.
Ta det lugnt nu. Förhoppningsvis har ni agerat i tid och sover liksom undertecknad gott om natten. Chanser att sälja och möjlighet att ta till er information har ni iaf haft. Finns antagligen fler floskler än ovanstående man kan häva ur sig, men något annat än att “tigerekonomin Sverige” är nästan lika klassiskt som att “Internet är en fluga”.
Tillägg: Så var det med det stödet på 925. OMXS30 öppnar kring 906. Men stöd skall tillfälligt brytas innan gummibandet drar upp igen. Men sker nu inte det idag, be afraid, be very afraid.
Tillägg 2: Stödet uppför sig nu som tänkt, börsen har studsat upp över 925 igen. 927 nu. Än så länge fungerar alltså stödet.