COMEX

Jag har skrivit om guld tidigare, och nämnt att t ex Tavex betalar över spotpriset för investeringsguldmynt, även banala mynt som Krugerrand. Enligt uppgifter från olika håll har den fysiska marknaden för guld börjat separera sig från den elektroniska, och prissättningen på COMEX blir allt mer ett skämt. COMEX ser t ex ut att behöva leverera mer fysiskt guld än de faktiskt har, och får alltså leverera kontanter istället för guld.

Det är tydligen ännu värre för silver. Råvarubörsen COMEX sägs motarbeta de som vill ta fysisk leverans av terminskontrakt, och investeringssilver betalas skyhögt över spot på E-Bay eller svenska Tradera.

Spotpriset för silver är i skrivande stund ca 2:55 SEK per gram. Tittar man på historiken hos Tradera har enkilos silvertackor sålts för över 4:50 SEK per gram nyligen. Liknande priser även på Internationella E-Bay. De mindre investeringssilvermynten om 31.1g ligger på ett medelpris på 6:72 SEK per gram och medianpris på 5:91 SEK per gram på Tradera. För små investeringssilvertackor om 31.1g är både medelpris och medianpris 5:98 SEK per gram. Allt detta baserat på avslutade auktioner mellan 5:e oktober och 5:e december. På E-Bay kan man direkt köpa investeringssilvermynt för ca 7:00 SEK per gram, eller 175% över spotpris.

Enligt Torgny Persson, VD för nyetablerade svenska Liberty Silver AB, så har priserna på fysiskt silver inte fallit tillbaka speciellt sedan silvret var uppe och nosade på 20 USD. 20 USD för en troy ounce silver ger vid nuvarande dollarkurs 5:34 SEK per gram. Ovanpå detta måste man inom EU tyvärr betala moms för silver, vilket tar upp priset till 6:59 SEK per gram.

Det har sedan 80-talets början saknats någon bra kanal att köpa fysiskt silver för privatpersoner i Sverige. Guldcentralen har visserligen sålt enkilos silvertackor, men det var flera månader sedan de hade tackor till salu, annat än väldigt tillfälligt, och de sätter inte ens ut priser längre. Enda vägen att handla har varit från andra privatpersoner på Tradera eller genom att snoka runt på loppmarknader efter gamla tackor från Malmö Ädelmetall och silverhysterin kring 1980. Håll ögonen öppna om du är på loppmarknad, oftast vet säljarna inte värdet på tackorna, och man kan göra sanslöst goda affärer om man är snabb. Fast bara små volymer förstås.

Liberty Silver har nu slagit upp portarna för sin onlinebutik, och erbjuder ett fullt utbud, riktat mot investerare. Även om det går att köpa enskilda investeringssilvermynt för 6:49 SEK per gram inklusive moms (202:- SEK för en kanadensisk Maple Leaf på 31.1g), så verkar fokus vara på bulkprodukter, exempelvis tuber med 25st kanadensiska Maple Leaf för 6:26 SEK per gram inklusive moms. Eller 500st för 5:82 SEK per gram inklusive moms.

Dagskurser i skrivande stund förstås, priserna ändras hela tiden.

Priserna på Liberty Silver verkar konkurrenskraftiga. Hos Finlands enligt egen utsago enda silverförsäljare ligger priset för 20st amerikanska Silver Eagles på 7:49 SEK per gram inklusive moms, mot Liberty Silvers 6:52 SEK per gram inklusive moms för 25 st Silver Eagles. I England ser priserna ut att ligga på drygt 6:- SEK per gram, men då är också momsen 15% istället för 25% och frakten till Sverige kostar förstås lite mer

I de tysktalande länderna (Tyskland, Österrike, Schweiz) finns det av tradition ett större intresse för investeringssilvermynt, och här är också priserna lägre, under 6:- SEK per gram, i den mån det går att få tag på mynt. Man har också lägre momssats i Tyskland.

För investeraren erbjuder silvertackor ett betydligt bättre pris än investeringsmynten, redan vid rätt låga volymer. Redan en tacka på 10 troy ounce är billigare per gram än 500 st Maple Leaf, och tackor på 100 troy ounce kostar bara 5:26 SEK per gram inklusive moms hos Liberty Silver.

Enligt Liberty Silver så skall man under 2009 börja med inköp av silver från privatpersoner, även om hela verksamheten är i sin linda idag.

Torgny Persson startade Liberty Silver då han sedan många år försökt investera i silver här i Sverige, men egentligen bara varit hänvisad till de låga volymerna på Tradera, vilket knappast intresserar den som vill investera några större summor. Genom lanseringen finns det nu möjlighet att köpa lite större volymer även i Sverige.

Naturligtvis finns det papperskonstruktioner för investering i digitalt silver istället för fysiskt, t ex ETF:en iShares Silver Trust (AMEX:SLV), eller i certifikat från t ex ABN Amro. Dels finns det förstås en motpartsrisk med t ex ABN Amro, och kring SLV finns det en del frågetecken kring om de faktiskt sitter på motsvarande fysiskt innehav eftersom COMEX inte kan leverera med kort varsel. Vad som är lite ironiskt är att den som köpte fysiskt silver runt 20 USD inte har förlorat lika mycketpengar, eftersom det fysiska silvret handlas högre än papperskonstruktionerna, men den som köpte digitalt silver har fått se priset halveras. Pga den stigande dollarkursen så kan man som svensk rent av gjort en vinst på fysiskt silver fast det digitala silverpriset halverats, fast kanske inte om man köpte på just 20 USD.

Allt fler investerare har börjat reagera mot COMEX, och man får se vad framtiden innebär. Det spekuleras i att Dubai Mercantile Exchange (DME) kan komma att ta över mycket av råvaruhandeln framöver, åtminstone om priserna mer kommer stämma överens med den fysiska efterfrågan. Regionalt är efterfrågan på silver för investering mycket stor. I Indien är intresset så stort att man faktiskt flyger in tungt silver med fraktflyg. Men just på DME handlar uteslutande olja och gas än så länge.

Är man inte intresserad av silver för investeringsändamål, så kan präglade silvertackor vara en kul present till den som har allt. Om inte annat som pappersvikt. De lite större gjutna tackorna har inte alls samma lyser som en blank präglad tacka. En präglad tacka på 10 troy ounce går för 1737:- SEK inklusive moms (5:59 SEK per gram) hos Liberty Silver, om någon vill köpa en pappersvikt att ge bort i julklapp.

Silver är generellt sett rätt okänt. På Financial Sense har jag hört en anekdot från en lyssnare som ringde in och berättade att han haft inbrott, men tjuvarna hade inte tagit de gjutna silvertackor på 100 oz som han hade framme som pappersvikter. Ser inte så attraktiva ut för den oinsatte.

Hos de numismatiska mynthandlarna kan man köpa silvermynt, t ex Silver Eagles, men det handlar om mynt av sk “proof”-kvalitet, ocirkulerade specialutgåvor som har högre kvalitet på präglingen och superb finish. De skall inte ses som en investering i råvaran, utan en investering i samlarobjekt, ungefär som de samlarsilvermynt av lägre silverkvalitet (.925 istället för .999 eller .9999) som ges ut av svenska Myntverket.