Strategi: Balansering av räntepapper och aktier

En enkel modell för riskhantering och portföljhantering är att ha en fixerad portfölj med räntepapper och aktier, där andelen återställs med regelbundna mellanrum. I praktiken innebär det att man tar hem vinster vid uppgång i det ena tillgångsslaget alternativt säljer av det andra tillgångsslaget och köper i det andra när priset gått ner, dvs automatiskt köp billigt – sälj dyrt.

Kära Bullen …

Procentandelen aktier-ränta kan diskuteras, och man kan även tänka sig treenigheten aktier-ränta-guld.

Tanken är i alla fall att man kommer fram till en riskprofilfördelning aktier-ränta, och sedan håller man sig till denna, med kalenderbaserade återjusteringar vid obalans.

Exempel på fördelning kan vara 70% aktier och 30% ränta, eller om man även vill stoppa in guld i mixen 60% aktier, 30% ränta och 10% guld. Fördelningen aktier-ränta kan man rent av få via Lysas riskprofil, som tar hänsyn till investerat belopp, din privatekonomi, dina totala tillgångar, din lön och inkomst, din ålder, och din tidshorisont för investeringen. För min del ligger jag just nu 23% aktier 77% ränta hos Lysa, men då har jag kort horisont eftersom detta ska växlas om till fokus på aktier när konjunkturen är nere i djup lågkonjunktur.

Metoden är antagligen enklast att använda när det gäller fonder. T ex placerar man således 60% i aktiefonder, 30% i räntefonder och 10% i guldfonder. N

Tidsintervallet för justering kan diskuteras, men för att göra det bekvämt och hanterbart är kanske första dagen på månaden lämplig, eller en gång i kvartalet. Längre tidsintervall än så är jag skeptisk till, då man riskerar att missa säsongsmässigheten hos aktiemarknaden.

Om fördelningen i portföljen ändrat sig till exempelvis 65% aktier, 24% räntefonder och 11% guldfonder, så säljer man alltså av en procentenhet av guldfonderna och fem procentenheter av aktiefonderna och köper räntefonder för dessa pengar, så fördelningen återigen är 60-30-10. 

I praktiken tar man alltså hem delar av vinsterna och stoppar in i räntebärande. När sedan börsen faller hårt och man nästa månad sitter med fördelningen 50-35-15, så säljer man av fem procentenheter i räntefonderna och fem procentenheter i guldfonderna, och har återigen 60-30-10. Kort sagt har man köpt aktier när de blivit billigare.

Att simulera fram historisk bästa fördelningen och tidsintervallen lämnas som en övning åt läsarna, eller för ett separat blogginlägg längre fram. Jag har ett gammalt blogginlägg som visade att 50% OMXS30 (t ex Avanza Zero) och 50% guld med regelbunden omviktning gav bättre avkastning än 100% OMXS30. Daglig omviktning gav bäst resultat, kanske för att man därmed inte missar att köpa på en enda dip eller uppgång, men är antagligen helt ohanterbart, i synnerhet som många fonder har långa omplaceringstider. 

Viktigt är att välja fonder med snabb omplacering, helst samma dag, eftersom man annars kommer vara ur marknaden i upp till en vecka. Det kan göra att modellen bara fungerar internt hos en storbank med storbankens egna fonder.

Annars kan man helt enkelt välja Lysa, som levererar just detta. 

Lysa har annonserat på bloggen tidigare, men detta inlägg är inte reklam för Lysa. Jag är bara en nöjd kund.