CNBC: Barnbarnen får amortera på lånen

“[I]n AAA-rated Sweden, a mortgage will outlast the youngest buyer, and their grandchildren.” – CNBC – Fat mortgages still rampant in pockets of Europe

Medan de långa räntorna fortsätter att stiga och nedgången i de korta räntorna upphört, uppmärksammas återigen de svenska hushållens skuldbubbla och oförmåga att amortera på sina bostadslån internationellt. Vilket knappast kommer leda till lägre räntor för svenska bolånetagare, eftersom Sverige utmålas av CNBC som en av de sista fickorna av oansvarigt bolånande i Europa.

Något förenklat skriver CNBC att barn och anhöriga tar över skulderna när man dör, vilket bara är korrekt i att skulderna ärvs av dödsboet. Men principiellt stämmer det. Med 140 års snittamortering så kommer inte skulder på en bostad vara amorterade förrän när barnbarn tagit över bostaden.

De långa räntorna rusade förra veckan och 5-årsräntan på bostadsobligationer, som ju används för upplåningen och finansieringen av 5-åriga bostadslån, är nu uppe på sin högsta nivå sedan juli 2012. 2-åringen steg också, men inte lika dramatiskt och 3-månaders STIBOR var i stort sett oförändrad.

Vi kan alltså förvänta oss räntehöjningar från bolånebankerna i veckan, även om de inte sänkte nämvärt på rekylen i räntorna som varit de senaste veckorna. Förr eller senare rinner de stigande räntorna ner till de rörliga 3-månaders lån som allt fler svenskar använder för att alls känna att de har råd att låna.

STIBOR 3-månader, samt 2- och 5-åriga bostadsobligationer. Ej bankernas räntor till slutkund, men indikativt.

Det börjar antagligen bli för sent att låsa räntan på fem år, då kommande högkonjunktur lär bli kortvarig^1. i Sverige, men det är desto vanligare att man kan låsa 2-årsräntan optimalt. Generellt har det varit utmärkt att låsa på två år vid en botten i konjunkturen eller i räntorna, t ex 2005 (inte konjunkturbotten, men ändå) eller sent 2010. Enda tillfället man tjänat på 5-årsräntan var om man låste vid rätt tillfälle våren 2005.

Större delen av finansieringen av de svenska bolånen sker genom internationell upplåning och när varningarna kring den svenska bostadsbubblan och skuldbubblan blir allt mer vanliga utomlands, så är nog sötebrödsdagarna över. Räntorna kommer fortsätta uppåt.

Räntesänkningscykeln är sannolikt över för den här gången och det kommer bara bli dyrare att låna framöver, även rörligt. 

^{1. Ja, högkonjunkturen kommer inte bli långvarig med de skuldberg vi har att betala på, som med högkonjunkturens stigande räntor kommer innebära att allt större del av den ekonomiska återhämtningen kommer gå till att betala räntor istället för att göra produktiva investeringar.}